Рынок управления активами — глобальный размер отрасли, доля, тенденции, возможности и прогноз, сегментированный по бизнес-модели (консультации с участием человека, консультации с помощью роботов, гибридные консультации), по поставщику (консультанты в сфере финтеха, банки, традиционные управляющие активами, другие), по конечному пользователю (розничная торговля, состоятельные частные лица), по реги

Обзор рынка

Глобальный рынок управления активами оценивается в 1,1 триллиона долларов США в 2022 году и, как ожидается, будет прогнозировать устойчивый рост в прогнозируемый период с среднегодовым темпом роста 9,85% до 2028 года. Глобальный рынок управления активами является динамичным и развивающимся сектором в более широкой индустрии финансовых услуг, обслуживающим уникальные потребности и предпочтения состоятельных лиц и состоятельных клиентов. Этот рынок включает в себя спектр финансовых услуг, включая инвестиционный консалтинг, управление портфелем, налоговое планирование, пенсионное планирование и управление имуществом.

Одним из ключевых факторов, формирующих ландшафт управления активами, является продолжающаяся цифровая трансформация. Инновации в области финтеха, роботы-консультанты и цифровые платформы произвели революцию в том, как управляющие активами взаимодействуют с клиентами, предлагая более эффективные и доступные услуги. Этот сдвиг в сторону цифровизации также решает растущий спрос клиентов на прозрачность и информацию в режиме реального времени.

Изменения в регулировании играют ключевую роль в формировании отрасли, влияя на стандарты соответствия и методы управления рисками. Управляющие активами должны ориентироваться в меняющихся нормативных условиях, адаптируя свои стратегии для обеспечения соответствия, сохраняя при этом доверие своих клиентов.

Глобальные экономические условия и геополитические события существенно влияют на рынок управления активами, влияя на инвестиционные стратегии и оценки рисков. Отрасль характеризуется жесткой конкуренцией, побуждающей компании по управлению активами дифференцироваться за счет персонализированного обслуживания, инновационных предложений и надежных методов управления рисками.

В целом, глобальный рынок управления активами характеризуется своей способностью адаптироваться к экономическим тенденциям, технологическим достижениям и изменениям в регулировании. Успешные фирмы в этой сфере преуспевают в интеграции традиционного опыта с современными технологиями, предлагая индивидуальные решения для достижения разнообразных финансовых целей состоятельных лиц в постоянно меняющемся глобальном финансовом ландшафте.

Ключевые движущие силы рынка

Цифровая трансформация и технологические достижения

Появление цифровых технологий значительно изменило ландшафт управления активами. Инновации в области финтеха, искусственный интеллект, машинное обучение и блокчейн сыграли ключевую роль в изменении того, как работают управляющие активами. Например, роботы-консультанты используют алгоритмы для предоставления автоматизированных услуг финансового планирования на основе алгоритмов. Эти технологические достижения повышают эффективность процессов управления активами, предлагая клиентам более персонализированные и основанные на данных идеи.

Цифровые платформы также способствуют улучшению взаимодействия с клиентами, обеспечивая доступ к финансовой информации в режиме реального времени и обеспечивая более интерактивное общение между управляющими активами и клиентами. Более того, цифровые решения расширили сферу услуг по управлению активами, позволив фирмам обслуживать более широкую клиентскую базу.

Однако интеграция этих технологий сопряжена с трудностями, включая проблемы кибербезопасности и необходимость постоянного обучения и адаптации, чтобы идти в ногу с быстрыми технологическими изменениями.

Нормативная среда и стандарты соответствия

Сектор управления активами функционирует в сложной нормативно-правовой базе, на которую влияют национальные и международные стандарты. Изменения в регулировании существенно влияют на отрасль, формируя стандарты соответствия, методы управления рисками и общую рабочую среду для управляющих активами.

После финансового кризиса регулирующие органы во всем мире были заинтересованы в повышении прозрачности, подотчетности и защиты инвесторов. Управляющие активами должны ориентироваться в меняющихся нормативных ландшафтах, адаптируя свои стратегии для обеспечения соответствия новым и существующим правилам. Проблемы соответствия включают правила борьбы с отмыванием денег (AML), требования «Знай своего клиента» (KYC) и законы о конфиденциальности данных.

Нормативные изменения также влияют на предложение продуктов и то, как управляющие активами общаются с клиентами. Достижение баланса между соответствием и предоставлением бесперебойного клиентского опыта является постоянной проблемой для отрасли.

Экономические условия и глобальные события

Рынок управления активами неразрывно связан с глобальными экономическими условиями и геополитическими событиями. Экономические спады, волатильность рынка и геополитическая неопределенность могут оказать глубокое влияние на инвестиционные стратегии, оценки рисков и общие настроения рынка.

Например, в периоды экономического роста управляющие активами могут наблюдать повышенный спрос на более рискованные инвестиционные продукты. И наоборот, экономические спады могут подтолкнуть к переходу к более консервативным инвестиционным стратегиям. Геополитические события, такие как торговая напряженность, политическая нестабильность или глобальные кризисы в области здравоохранения, могут вносить дополнительную неопределенность, которая требует быстрых ответов от управляющих активами для защиты и увеличения богатства своих клиентов.

Взаимосвязанная природа мировых финансовых рынков означает, что управляющим активами необходимо сохранять бдительность и гибкость в ответ на меняющиеся экономические условия и непредвиденные события.

Острая конкуренция и консолидация отрасли

Сектор управления активами характеризуется острой конкуренцией между различными игроками, включая традиционные компании по управлению активами, частные банки, семейные офисы и новых участников, таких как финтех-стартапы. Эта конкуренция обусловлена стремлением к доле рынка, клиентским активам и дифференциации за счет инновационных предложений услуг.

Фирмы постоянно ищут способы выделиться, будь то с помощью технологических инноваций, персонализированных услуг или специализированной экспертизы в определенных классах активов. Эта конкуренция побуждает отрасль оставаться на переднем крае финансовых тенденций и адаптироваться к меняющимся предпочтениям клиентов.

Консолидация отрасли — еще одна заметная тенденция. Более крупные компании могут приобретать более мелкие, чтобы получить долю рынка, расширить свои предложения услуг или выйти на новые географические рынки. Такая консолидация может привести к формированию финансовых конгломератов, которые предлагают комплексный набор финансовых услуг.

Изменение требований и ожиданий клиентов

Ожидания клиентов по управлению активами быстро меняются. Клиенты, особенно молодое поколение, становятся все более технически подкованными и ищут цифровые решения, которые обеспечивают удобство, прозрачность и доступность. Они ожидают персонализированных услуг, которые соответствуют их финансовым целям, ценностям и предпочтениям.

Рост инвестиций в окружающую среду, социальные и управленческие (ESG) сферы свидетельствует об изменении приоритетов клиентов. Управляющие активами теперь интегрируют соображения ESG в свои инвестиционные стратегии, реагируя на растущий спрос на социально ответственные и устойчивые инвестиционные варианты.

Кроме того, клиенты уделяют больше внимания целостному финансовому планированию, охватывающему не только управление инвестициями, но и налоговое планирование, планирование имущества и стратегии выхода на пенсию. Управляющим активами необходимо развивать свои модели обслуживания, чтобы соответствовать этим меняющимся требованиям и строить долгосрочные отношения с клиентами.

Основные проблемы рынка

Сложность регулирования и бремя соблюдения требований

Отрасль управления активами работает в жестко регулируемой среде, при этом финансовые органы по всему миру устанавливают строгие правила для обеспечения прозрачности, защиты инвесторов и целостности рынка. Навигация в этом сложном нормативном ландшафте представляет собой значительную проблему для управляющих активами.

Требования соответствия, такие как противодействие отмыванию денег (AML), знание своего клиента (KYC) и правила конфиденциальности данных, требуют надежных процессов и систем. Оставаясь в курсе изменений в регулировании в разных юрисдикциях, вы добавляете дополнительный уровень сложности.

Бремя соответствия может быть особенно сложным для небольших фирм, поскольку стоимость внедрения и поддержания необходимой инфраструктуры соответствия может быть существенной. Эта проблема усугубляется тем фактом, что правила не статичны; они меняются в ответ на изменения в финансовом ландшафте и геополитические события.

Достижение и поддержание соответствия требуют постоянных инвестиций в технологии, обучение персонала и системы мониторинга. Достижение баланса между выполнением нормативных требований и предоставлением эффективных, ориентированных на клиента услуг является постоянной проблемой для компаний по управлению активами.

Риски кибербезопасности и проблемы конфиденциальности данных

Вопрос процентных ставок в управлении активами является сложным. Хотя МФО часто работают в условиях высокого риска с ограниченной экономией масштаба, они все равно должны взимать процентные ставки, которые позволяют им покрывать свои операционные расходы и достигать финансовой устойчивости. Однако достижение правильного баланса между доступностью для клиентов и финансовой жизнеспособностью для МФО остается проблемой.

В некоторых случаях МФО подвергались критике за взимание высоких процентных ставок, которые могут восприниматься как эксплуататорские, особенно по сравнению с традиционными банковскими ставками. Баланс между необходимостью покрытия расходов и желанием сохранить доступность услуг является постоянной проблемой для конечного пользователя по управлению благосостоянием. Кроме того, установленные правительствами ограничения процентных ставок могут ограничивать способность МФО генерировать устойчивый доход, что потенциально приводит к сокращению доступа к финансовым услугам.

Чтобы решить эту проблему, МФО должны изучать инновационные финансовые продукты, использовать технологии для снижения операционных расходов и искать финансовую поддержку у инвесторов и доноров для снижения стоимости капитала. Сотрудничество с регулирующими органами для установления разумных правил процентных ставок также имеет решающее значение для обеспечения справедливой и устойчивой среды управления активами.

Развивающийся технологический ландшафт и финтех-прорыв

Индустрия управления активами переживает быструю трансформацию, обусловленную достижениями в области финансовых технологий (финтех). Хотя технологии открывают возможности для повышения эффективности, улучшения взаимодействия с клиентами и инновационных предложений услуг, они также создают проблемы для традиционных компаний по управлению активами.

Рост числа роботов-консультантов, автоматизированного управления портфелями и алгоритмических торговых платформ нарушил традиционные бизнес-модели. Финтех-стартапы, не обремененные устаревшими системами, часто могут предлагать более экономически эффективные и гибкие решения, привлекая новое поколение технически подкованных клиентов.

Традиционные управляющие активами должны адаптироваться к этому меняющемуся ландшафту, интегрируя технологии в свои операции, внедряя аналитику данных для более обоснованного принятия решений и разрабатывая цифровые платформы, которые соответствуют ожиданиям сегодняшних клиентов. Однако этот переход не обходится без проблем, включая необходимость значительных инвестиций в технологическую инфраструктуру, привлечение талантов и культурный сдвиг, необходимый для внедрения цифровых инноваций.

Баланс человеческого фактора, который клиенты часто ценят в услугах по управлению активами, с повышением эффективности, предлагаемым технологиями, представляет собой стратегическую задачу для фирм в этом секторе.

Изменение демографических данных и ожиданий клиентов

Демографический ландшафт клиентов по управлению активами меняется. Передача активов молодым поколениям, особенно миллениалам, влечет за собой изменение предпочтений и ожиданий. Молодые клиенты более приспособлены к цифровым технологиям, ценят социальную ответственность при принятии инвестиционных решений и стремятся к более целостному подходу к финансовому планированию.

Чтобы соответствовать меняющимся ожиданиям клиентов, управляющим активами необходимо адаптировать свои модели обслуживания, инвестиционные стратегии и методы коммуникации. Компаниям необходимо предлагать цифровые платформы, которые обеспечивают бесперебойный пользовательский опыт, интегрируют экологические, социальные и управленческие (ESG) соображения в инвестиционные стратегии и предоставляют более широкий спектр услуг по финансовому планированию за пределами традиционного управления инвестициями.

Построение доверия с новым поколением клиентов также требует эффективной коммуникации и прозрачности, решения проблем, связанных с комиссиями, производительностью и соответствием инвестиций личным ценностям.

Основные тенденции рынка

Цифровая трансформация и интеграция финтеха

Одной из самых заметных тенденций в секторе управления благосостоянием является ускоряющаяся цифровая трансформация. Компании по управлению благосостоянием все чаще интегрируют финтех-решения и цифровые инструменты в свою деятельность. Это включает в себя использование робо-консультантов, аналитики на основе искусственного интеллекта, технологии блокчейна и мобильных приложений для оптимизации процессов и улучшения клиентского опыта.

В частности, робо-консультанты приобрели популярность как автоматизированные инвестиционные платформы, которые используют алгоритмы для предоставления рекомендаций по портфелю и совершения сделок. Эти платформы предлагают экономически эффективные и удобные решения для клиентов, ищущих услуги по управлению активами, особенно среди технически подкованных инвесторов.

Цифровая трансформация также распространяется на общение с клиентами и взаимодействие с ними. Управляющие активами используют цифровые каналы для предоставления обновлений в режиме реального времени, онлайн-отчетности и интерактивных панелей мониторинга, что позволяет клиентам иметь лучшую видимость и контроль над своими инвестициями.

Развивающийся нормативный ландшафт

Нормативная среда для управления активами продолжает развиваться с акцентом на повышение прозрачности, защиту инвесторов и конфиденциальность данных. Управляющие активами сталкиваются со сложной сетью правил, включая правила по борьбе с отмыванием денег (AML), требования «знай своего клиента» (KYC) и директиву MiFID II Европейского союза.

Кроме того, экологические, социальные и управленческие (ESG) соображения приобретают все большую нормативно-правовую значимость. Регуляторы призывают управляющих активами учитывать факторы ESG при принятии инвестиционных решений и раскрывать, как устойчивость интегрируется в их процессы.

Чтобы соответствовать этим меняющимся правилам, требуются значительные ресурсы, включая группы по обеспечению соответствия, технологические системы и постоянное обучение. Фирмы, которые успешно ориентируются в этом нормативном ландшафте, могут построить доверие клиентов, демонстрируя приверженность этичным и ответственным инвестиционным практикам.

Переход к ESG и устойчивому инвестированию

Экологические, социальные и управленческие (ESG) инвестиции стали заметной тенденцией в управлении благосостоянием. Клиенты все больше обеспокоены общественным и экологическим воздействием своих инвестиций и ищут возможности привести свои портфели в соответствие со своими ценностями.

Управляющие благосостоянием реагируют, предлагая инвестиционные стратегии, ориентированные на ESG, и включая критерии ESG в процессы формирования своих портфелей. Устойчивое инвестирование охватывает широкий спектр подходовот отсеивания компаний с плохой репутацией ESG до активного поиска инвестиций, которые способствуют положительным социальным или экологическим результатам.

Спрос на инвестиции ESG не ограничивается розничными клиентами; институциональные инвесторы, включая пенсионные фонды и целевые фонды, также отдают приоритет соображениям ESG. Поскольку интеграция ESG становится все более распространенной, управляющие активами, которые могут предложить комплексные решения ESG, могут привлекать и удерживать клиентов.

Персонализация и целостное финансовое планирование

Клиенты все чаще ищут персонализированные услуги по управлению активами, которые выходят за рамки традиционного управления инвестициями. Они хотят целостного финансового планирования, которое учитывает их уникальные цели, толерантность к риску и финансовое положение.

Управляющие активами реагируют, предоставляя комплексные услуги по финансовому планированию, которые включают налоговую оптимизацию, пенсионное планирование, планирование имущества и анализ страхования. Этот сдвиг в сторону целостного финансового планирования требует глубокого понимания индивидуальных обстоятельств и целей каждого клиента.

Технологии играют решающую роль в обеспечении этой персонализации. Аналитика данных, искусственный интеллект и машинное обучение помогают управляющим активами анализировать огромные объемы информации, чтобы адаптировать инвестиционные стратегии и финансовые планы к индивидуальным потребностям клиентов.

Построение прочных отношений с клиентами с помощью персонализированных услуг не только повышает удовлетворенность клиентов, но и способствует долгосрочной лояльности и доверию.

Влияние демографии

Демография клиентов по управлению активами меняется, при этом значительная передача богатства происходит от старших поколений к молодым. Миллениалы и поколение Z становятся более существенной клиентской базой для управляющих активами.

У молодых клиентов другие ожидания и предпочтения. Они часто более подкованы в технологиях, отдают приоритет соображениям ESG и стремятся к большей прозрачности в своих инвестициях. В результате управляющие активами корректируют свои модели обслуживания и стратегии коммуникации, чтобы удовлетворить эту меняющуюся клиентскую базу.

Кроме того, управляющие активами помогают клиентам с планированием передачи богатства между поколениями. Это включает в себя помощь семьям в передаче их богатства с учетом налогов на имущество, благотворительных целей и сохранения семейного наследия.

Альтернативные инвестиции и диверсификация

Управляющие активами все чаще включают альтернативные инвестиции в клиентские портфели. Традиционные классы активов, такие как акции и облигации, дополняются инвестициями в недвижимость, частный капитал, хедж-фонды и другие альтернативные активы. Эти инвестиции предлагают преимущества диверсификации и имеют потенциал для более высокой доходности.

Частный капитал, в частности, приобрел известность в управлении благосостоянием как класс активов, который может обеспечить доступ к инвестициям в частные компании с потенциалом роста.

Однако альтернативные инвестиции сопряжены с уникальными проблемами, включая ограничения ликвидности и повышенную сложность. Правильная комплексная проверка и управление рисками необходимы при включении альтернативных инвестиций в клиентские портфели.

Сегментарные аналитические данные

Аналитика бизнес-моделей

Услуги робо-консультантов представляют собой быстрорастущий сегмент в отрасли управления активами, меняя то, как люди получают доступ к своим инвестициям и управляют ими. Этот автоматизированный, технологичный подход предоставляет клиентам финансовые консультации на основе алгоритмов и управление портфелем без необходимости прямого вмешательства человека.

Привлекательность робо-консультантов заключается в их эффективности, доступности и экономической эффективности. Эти платформы используют передовые алгоритмы для анализа финансовой информации клиентов, толерантности к риску и инвестиционных целей, адаптируя инвестиционные стратегии к индивидуальным потребностям. Автоматизация ребалансировки портфеля, сбора налоговых убытков и других рутинных задач позволяет вносить корректировки в режиме реального времени в зависимости от рыночных условий.

Одним из основных факторов всплеска популярности робо-консультантов является их способность привлекать более широкую демографическую группу, особенно молодых инвесторов, которые разбираются в технологиях и ценят удобные для пользователя цифровые платформы. Низкие сборы по сравнению с традиционными услугами по управлению активами также делают робо-консультантов привлекательными для экономных инвесторов.

Однако проблемы сохраняются, включая опасения по поводу отсутствия человеческого опыта в сложных финансовых ситуациях и потенциального влияния алгоритмических решений во время рыночной турбулентности. Поскольку сегмент робо-консультантов продолжает расти, игроки отрасли активно решают эти проблемы, подчеркивая взаимодополняемость человеческих и алгоритмических возможностей для обеспечения сбалансированного и всестороннего опыта управления активами.

Информация о поставщиках

Появление финтех-консультантов трансформирует ландшафт финансового консультирования, представляя собой растущий и прорывной сегмент в отрасли управления активами. Финансово-консультанты используют передовые технологии для предложения ряда финансовых услуг, от инвестиционных консультаций и управления портфелем до финансового планирования и решений по выходу на пенсию.

Одним из ключевых факторов роста финтех-консультантов является их способность демократизировать доступ к финансовым консультациям. Эти платформы часто имеют более низкие минимальные инвестиционные требования по сравнению с традиционными финансовыми консультационными услугами, что делает их доступными для более широкого круга инвесторов, включая миллениалов и лиц с ограниченными активами для инвестирования.

Использование искусственного интеллекта (ИИ), машинного обучения и аналитики данных позволяет финтех-консультантам предоставлять высокоперсонализированные и основанные на данных рекомендации. Они могут анализировать огромные объемы финансовых данных для создания индивидуальных инвестиционных стратегий, оптимизировать налоговую эффективность и помогать в целевом планировании.

Кроме того, финтех-консультанты часто работают за более низкие комиссионные по сравнению со своими коллегами-людьми, что делает их привлекательными для экономных инвесторов. Такая структура комиссий, как правило, прозрачна, что гарантирует клиентам четкое понимание связанных с этим расходов.

Однако проблемы остаются, такие как опасения по поводу конфиденциальности данных и кибербезопасности. Поскольку финтех-консультанты продолжают приобретать известность, регулирующие органы также адаптируются, чтобы обеспечить защиту потребителей и сохранить целостность рынка. В целом, финтех-консультанты представляют собой разрушительную силу, которая меняет ландшафт управления активами, предоставляя доступные, эффективные и технологичные финансовые консультационные услуги.

Региональные исследования

Европа является быстрорастущим сегментом в глобальной индустрии управления активами, характеризующимся несколькими ключевыми тенденциями и разработками. Одним из существенных факторов роста в европейском управлении активами является увеличение благосостояния отдельных лиц и семей по всему континенту. Поскольку регион переживает экономический рост и демографические сдвиги, число состоятельных лиц (HNWI) неуклонно растет. Это создает существенный рынок для услуг по управлению активами, включая инвестиционное консультирование, планирование имущества и пенсионные решения.

Еще одной заметной тенденцией в европейском управлении активами является растущий интерес к устойчивому и ответственному инвестированию. Экологические, социальные и управленческие (ESG) соображения приобрели известность, поскольку клиенты ищут инвестиционные возможности, которые соответствуют их ценностям. Управляющие активами в Европе реагируют, включая факторы ESG в свои инвестиционные стратегии и предлагая продукты, ориентированные на ESG.

Кроме того, в европейском секторе управления активами наблюдается рост цифровизации. Инновации в области финансовых технологий, роботы-консультанты и цифровые платформы трансформируют то, как управляющие активами взаимодействуют с клиентами, предоставляя эффективные и доступные услуги. Пандемия COVID-19 ускорила этот цифровой сдвиг, поскольку клиенты принимают онлайн-взаимодействия и ожидают надежных цифровых решений.

Несмотря на эти возможности, европейские управляющие активами также сталкиваются с проблемами. Развивающиеся нормативные базы, включая MiFID II и GDPR, требуют от фирм адаптации и инвестирования в меры по обеспечению соответствия. Кроме того, геополитическая неопределенность, такая как Brexit, может повлиять на инвестиционные стратегии и настроения рынка.

В заключение следует отметить, что сегмент управления активами в Европе является растущей и динамичной частью отрасли, обусловленной ростом уровня благосостояния, инвестированием в ESG, цифровизацией и развивающимися правилами. Управляющие активами, которые могут ориентироваться в этих тенденциях и предлагать индивидуальные решения для разнообразной клиентуры континента, готовы к успеху на этом расширяющемся рынке.

Последние события

• В феврале 2023 года Morgan Stanley запустил Access Investing, новую инвестиционную платформу, которая предлагает бескомиссионную торговлю и недорогие ETF для инвесторов с суммой всего от 1 доллара США. Платформа призвана сделать инвестирование более доступным для более широкого круга людей.
• В марте 2023 года Goldman Sachs запустил Personal Wealth Management, новую услугу по управлению активами для лиц с инвестиционными активами в размере 250 000 долларов США и более. Сервис предлагает широкий спектр услуг по инвестициям и финансовому планированию, включая персонализированные инвестиционные консультации, управление портфелем и планирование выхода на пенсию.
• В апреле 2023 года UBS запустил UBS Wealth Way, новую цифровую платформу управления благосостоянием, которая предлагает клиентам персонализированный инвестиционный опыт. Платформа использует искусственный интеллект для рекомендации инвестиций на основе индивидуальных потребностей и целей каждого клиента.

Ключевые игроки рынка

• Bank of America Corporation
• BNP Paribas
• Charles Schwab & Co., Inc.
• Citigroup Inc.
• CREDIT SUISSE GROUP AG
• Goldman Sachs
• JPMorgan Chase & Co.
• Julius Baer Group
• Morgan Stanley
• UBS