Рынок услуг по хранению — глобальный размер отрасли, доля, тенденции, возможности и прогноз, сегментированный по типу (акции, фиксированный доход, альтернативные активы, другие), по услугам (основные услуги по хранению, вспомогательные услуги, основные депозитарные услуги, другие), по регионам, по конкуренции 2019–2029 гг.

Обзор рынка

Глобальный рынок услуг по хранению был оценен в 35,6 млрд долларов США в 2023 году и, как ожидается, будет расти в течение прогнозируемого периода с CAGR 9,4% до 2029 года. Рынок услуг по хранению состоит из денег, которые компании получают за расчеты, хранение и отчетность по денежным средствам и обращающимся ценным бумагам, которыми владеют их клиенты. Кредитование ценных бумаг квалифицированным заемщикам на краткосрочной основе может позволить клиенту получать дополнительный доход от активов по хранению. Стоимость сопутствующих товаров, которые поставщик услуг продает или включает в предложение услуг, включена в рыночную стоимость. Охватываются только продукты и услуги, которые продаются конечным потребителям или обмениваются между предприятиями.

Обычно ликвидные ценные бумаги и денежные средства клиентов урегулируются, хранятся в безопасности и сообщаются как часть услуги по хранению. Дополнительный поток доходов от активов по хранению может быть получен клиентом через краткосрочные ссуды ценных бумаг квалифицированным заемщикам. Основными услугами услуг по хранению являются основные услуги по хранению, вспомогательные услуги, основные депозитарные услуги и другие административные услуги. Поставщики основных услуг по хранению урегулируют сделки, инвестируют остатки денежных средств по запросу, собирают доход, выполняют корпоративные действия, оценивают позиции ценных бумаг и помогают с ведением учета и отчетностью. Услуги предоставляются в виде акций, фиксированного дохода, альтернативных активов и других типов.

Автоматизация и стандартизация являются ключевыми факторами, способствующими росту рынка услуг по хранению. Индустрия услуг по хранению фокусируется на использовании технологий для повышения эффективности. Основные услуги и операции по хранению автоматизированы и стандартизированы, что повышает качество обслуживания и позволяет хранителю оперативно реагировать на будущие потребности. Результатом являются более высокая прозрачность, повышенная производительность в результате операционной эффективности и более низкие затраты клиентов. Ожидается, что модель, ориентированная на активы, будет дополнена более ориентированным на данные подходом открытой платформы, где кастодиан получит доступ к ряду найденных услуг в ближайшие годы благодаря автоматизации и стандартизации услуг по хранению. Например, автоматизированная система отчетности предлагает ежедневные отчеты об исключениях, ценных бумагах, которые можно ссужать, ценных бумагах, которые ссужают, оценке денежного обеспечения, ежедневных данных по рыночной стоимости и маржинальных требованиях. Таким образом, ожидается, что рынок услуг по хранению будет расширяться из-за этих аспектов автоматизации и стандартизации.

Ключевые движущие силы рынка

Рост глобального накопления богатства и активов

Одним из основных движущих сил рынка услуг по хранению является непрерывный рост глобального накопления богатства и активов. По мере расширения экономики и развития финансовых рынков частные лица и институциональные инвесторы накапливают больший объем финансовых активов. Частные лица с высоким уровнем собственного капитала, семейные офисы и институциональные инвесторы ищут надежные и безопасные услуги по хранению для защиты и управления своими разнообразными портфелями. Растущее богатство развивающихся рынков и расширение глобального среднего класса вносят значительный вклад в увеличение спроса на услуги по хранению.

Распространение различных классов активов, включая традиционные ценные бумаги, альтернативные инвестиции и цифровые активы, еще больше усиливает потребность в сложных решениях по хранению. Хранители играют ключевую роль в содействии хранению и администрированию этих активов, обеспечивая соблюдение нормативных требований и предоставляя клиентам душевное спокойствие.

Соблюдение нормативных требований и управление рисками

Ожидается, что кастодианы внедрят передовые системы управления рисками, инструменты мониторинга соответствия и механизмы отчетности для обеспечения соблюдения нормативных стандартов. Способность поставщиков услуг по хранению ориентироваться и адаптироваться к меняющимся нормативным условиям становится значимым фактором на рынке. Клиенты ищут кастодианов с подтвержденной репутацией соблюдения нормативных требований и стремлением быть в курсе возникающих нормативных изменений.

Глобализация и трансграничное инвестирование

Глобализация финансовых рынков и тенденция трансграничного инвестирования способствуют росту рынка кастодиальных услуг. Инвесторы все больше диверсифицируют свои портфели по географическим регионам, ища возможности в разных регионах и классах активов. Эта тенденция требует кастодиальных услуг, которые могут бесперебойно работать через границы, управляя сложностями, связанными с различными нормативными средами, валютами и системами расчетов.

Кастодианы с глобальным присутствием и хорошо налаженной сетью банков-корреспондентов и субкастодианов становятся важными партнерами для инвесторов, занимающихся трансграничными транзакциями. Способность предоставлять эффективные расчетные услуги, возможности валютного обмена и экспертные знания на местном рынке позиционируют поставщиков услуг по хранению как ключевых посредников международных инвестиционных стратегий.

Технологические достижения и цифровые активы

Рынок услуг по хранению переживает трансформацию, вызванную технологическими достижениями и ростом цифровых активов. Традиционные кастодианы адаптируются к оцифровке финансовых рынков и растущей значимости технологии блокчейн. Появление цифровых активов, таких как криптовалюты и токенизированные ценные бумаги, представляет новые проблемы и возможности для поставщиков услуг по хранению.

Кастодианы инвестируют в решения на основе блокчейна, безопасные цифровые кошельки и передовые меры кибербезопасности для удовлетворения уникальных требований хранения цифровых активов. Способность предлагать безопасную и технологически продвинутую инфраструктуру для хранения цифровых активов выводит кастодианов на передний край инноваций в финансовой отрасли. Поскольку внедрение цифровых активов продолжает расти, кастодиальные услуги, адаптированные к этим активам, становятся важнейшим фактором рыночного спроса.

Усложнение инвестиционных портфелей

Усложнение инвестиционных портфелей является существенным фактором, способствующим росту рынка кастодиальных услуг. По мере того как финансовые рынки становятся все более сложными, инвесторы, особенно институциональные, диверсифицируют свои портфели по широкому спектру классов активов, включая акции, ценные бумаги с фиксированным доходом, деривативы, частный капитал и хедж-фонды. Эта диверсификация обусловлена стремлением к более высокой доходности и снижению рисков за счет сбалансированной и разнообразной инвестиционной стратегии.

Разнообразный характер этих инвестиционных инструментов часто требует специализированных знаний и инфраструктуры для хранения, администрирования и оценки. Кастодианы, обладающие опытом работы с различными классами активов и сложными финансовыми инструментами, играют ключевую роль в упрощении сложностей, связанных с управлением разнообразными инвестиционными портфелями. Они предоставляют необходимую инфраструктуру и технологию для поддержки требований к хранению, расчету и отчетности для широкого спектра финансовых активов.

Более того, тенденция к инвестированию в окружающую среду, социальную сферу и управление (ESG) добавляет еще один уровень сложности к инвестиционным портфелям. Инвесторы все чаще учитывают факторы ESG в своих процессах принятия решений, что требует от кастодианов включать соображения ESG в свои услуги. Кастодианы, которые могут адаптироваться к меняющемуся ландшафту ответственного инвестирования и интегрировать факторы ESG в свои услуги по хранению, лучше подготовлены к удовлетворению потребностей клиентов, ищущих социально ответственные и устойчивые инвестиционные решения.

Основные проблемы рынка

Быстрый технологический прогресс и риски кибербезопасности

Одной из главных проблем, с которой сталкивается рынок услуг по хранению, является быстрый темп технологического прогресса. Хотя технологии приносят эффективность и инновации, они также привносят новые риски, особенно в сфере кибербезопасности. Растущая зависимость от цифровых платформ, технологии блокчейн и облачных решений подвергает кастодианов потенциальным уязвимостям, включая кибератаки, утечки данных и сбои системы.

Для хранения финансовых активов требуется надежная цифровая инфраструктура для обеспечения безопасного хранения, обработки транзакций и связи. Угрозы кибербезопасности, начиная от атак с целью вымогательства и заканчивая фишинговыми атаками, представляют значительный риск для целостности и конфиденциальности конфиденциальных финансовых данных. Кастодианы должны постоянно инвестировать в передовые меры кибербезопасности, технологии шифрования и обучение сотрудников для снижения этих рисков и защиты клиентских активов.

Поскольку кастодианы внедряют технологию распределенного реестра и изучают решения на основе блокчейна для управления активами, они также сталкиваются с проблемами, связанными с совместимостью, стандартизацией и интеграцией децентрализованных систем. Достижение баланса между инновациями и безопасностью имеет решающее значение для процветания поставщиков услуг по хранению в эпоху стремительной технологической эволюции.

Сложный нормативный ландшафт и бремя соблюдения

Рынок услуг по хранению функционирует в рамках сложного нормативного ландшафта, который различается в зависимости от юрисдикции. Нормативные требования, призванные обеспечить прозрачность, защиту инвесторов и системную стабильность, часто меняются и обновляются. Изменяющийся характер нормативных актов представляет собой значительную проблему для поставщиков услуг по хранению, поскольку им приходится адаптировать свою деятельность для соответствия новым и часто сложным правилам.

Соблюдение стандартов соответствия требует значительных инвестиций в технологии, юридическую экспертизу и операционные процессы. Бремя соблюдения нормативных требований выходит за рамки национальных границ, особенно для кастодианов, обслуживающих глобальных клиентов, занимающихся трансграничными транзакциями. Навигация по различным нормативным базам и обеспечение соблюдения правил противодействия отмыванию денег (AML) и знай своего клиента (KYC) требуют значительных ресурсов и бдительности.

Кроме того, изменения в регулировании могут повлиять на структуру затрат на услуги по хранению, что может привести к увеличению операционных расходов. Чтобы оставаться конкурентоспособными на рынке, кастодианы должны найти тонкий баланс между соблюдением правил, поддержанием операционной эффективности и управлением расходами.

Изменения в динамике рынка и компрессия комиссий

Рынок услуг по хранению переживает изменения в динамике рынка, вызванные такими факторами, как усиление конкуренции, компрессия комиссий и изменение ожиданий клиентов. Рост пассивного инвестирования и распространение недорогих биржевых фондов (ETF) оказали давление на комиссию за хранение. Инвесторы, особенно институциональные, становятся более экономически сознательными и требуют улучшенных услуг по конкурентоспособным ценам.

Компрессия комиссий не только влияет на потоки доходов поставщиков услуг по хранению, но и требует сосредоточения внимания на операционной эффективности и сдерживании затрат. Кастодианы должны инвестировать в технологии для автоматизации рутинных задач, оптимизации процессов и повышения общей эффективности. В то же время они должны улучшить свои предложения услуг, чтобы выделиться на переполненном рынке.

Конкурентная среда меняется с выходом на рынок нетрадиционных игроков, включая финтех-компании и глобальные банки, предлагающих услуги, связанные с хранением. Кастодианы сталкиваются с проблемой адаптации к этой меняющейся конкурентной среде, дифференциации своих ценностных предложений и удовлетворения меняющихся ожиданий клиентов, которые ищут не только экономически эффективные решения, но и передовые технологии и персонализированное обслуживание.

Появление цифровых активов и регуляторная неопределенность

Растущая популярность цифровых активов, включая криптовалюты и токенизированные ценные бумаги, создает уникальный набор проблем для поставщиков кастодиальных услуг. Хранение цифровых активов требует специализированной инфраструктуры, защищенных цифровых кошельков и соблюдения меняющихся нормативных рамок. Нормативная неопределенность, связанная с классификацией и обработкой цифровых активов, усложняет услуги по хранению в этом новом классе активов.

Хранители должны ориентироваться в меняющемся нормативном ландшафте для цифровых активов, решая вопросы, связанные с хранением, оценкой и соответствием. Отсутствие стандартизированных правил во всем мире добавляет дополнительный уровень сложности, поскольку хранителям может потребоваться адаптировать свои услуги для соответствия требованиям юрисдикции.

Более того, динамичный характер рынка цифровых активов требует, чтобы хранители оставались на переднем крае технологических разработок, обеспечивая совместимость с решениями на основе блокчейна и адаптируясь к изменениям в цифровой экосистеме. Хранение цифровых активов также порождает проблемы, связанные с управлением закрытыми ключами, хранением невзаимозаменяемых токенов (NFT) и интеграцией протоколов децентрализованного финансирования (DeFi).

Основные тенденции рынка

Цифровая трансформация и интеграция блокчейнареволюция в сфере услуг по хранению

В постоянно меняющемся ландшафте финансовых услуг цифровая трансформация стала доминирующей тенденцией, формирующей рынок услуг по хранению. Эта трансформация обусловлена интеграцией передовых технологий, а блокчейн находится на переднем крае. Поскольку финансовые рынки становятся все более сложными и взаимосвязанными, кастодианы используют мощь цифровых технологий для повышения безопасности, эффективности и прозрачности в управлении финансовыми активами.

Блокчейн, децентрализованная и распределенная технология реестра, производит революцию в работе услуг по хранению. Он предлагает безопасный и прозрачный способ записи, проверки и передачи активов, снижая риск мошенничества и ошибок. Кастодианы все чаще изучают решения на основе блокчейна для различных аспектов своих операций, включая процессы расчетов, ведение учета и хранение цифровых активов.

Одной из ключевых областей, где блокчейн оказывает значительное влияние, является хранение цифровых или токенизированных активов. Традиционные кастодианы адаптируют свою инфраструктуру для поддержки хранения криптовалют, токенов безопасности и других цифровых активов. Неизменяемость блокчейна и криптографические функции безопасности обеспечивают надежную основу для обеспечения целостности и права собственности на эти активы.

Более того, блокчейн облегчает расчеты в реальном времени и снижает зависимость от посредников, что приводит к более быстрым и экономически эффективным транзакциям. Эта тенденция особенно актуальна, поскольку мировые финансовые рынки переходят на круглосуточную торговлю и требуют более быстрых циклов расчетов.

Поскольку кастодианы продолжают инвестировать в инициативы цифровой трансформации, интеграция технологии блокчейна — это не просто технологическое обновление, а стратегический сдвиг в сторону более безопасных, эффективных и прозрачных услуг по хранению. Эта тенденция меняет традиционный ландшафт хранения, позиционируя прогрессивных поставщиков на переднем крае инноваций в финансовой отрасли.

Интеграция ESGсогласование услуг по хранению с устойчивым инвестированием

Растущее внимание к экологическим, социальным и управленческим факторам (ESG) при принятии инвестиционных решений является основной тенденцией, формирующей рынок услуг по хранению. Институциональные инвесторы, управляющие активами и состоятельные лица все чаще отдают приоритет устойчивому и ответственному инвестированию, побуждая кастодианов интегрировать соображения ESG в свои услуги.

Интеграция ESG в услуги по хранению выходит за рамки простого хранения активов. Теперь ожидается, что кастодианы будут предоставлять комплексную отчетность ESG, что позволит инвесторам оценить экологическое и социальное воздействие их портфелей. Это включает отслеживание и отчетность по ключевым показателям ESG, таким как углеродный след, усилия по обеспечению разнообразия и инклюзивности, а также этические практики управления.

Кастодианы также адаптируют свои структуры управления рисками для учета факторов ESG. Понимание потенциальных рисков, связанных с изменением климата, социальными проблемами и практиками управления, становится необходимым для эффективного управления портфелем. Кастодианы, которые могут предоставлять оценки рисков, связанных с ESG, и стратегии смягчения последствий, получают конкурентное преимущество на рынке.

Регулирующие органы по всему миру все больше подчеркивают интеграцию факторов ESG в инвестиционные процессы. Кастодианы должны быть в курсе меняющихся требований к раскрытию информации ESG и обеспечивать соответствие своих услуг этим стандартам. Эта тенденция не только отражает ответ на ожидания регулирующих органов, но и стратегический шаг кастодианов по поддержке клиентов в достижении их целей устойчивого развития.

Тенденция интеграции ESG трансформирует услуги по хранению из традиционного хранения активов в более комплексный и ценностно-ориентированный подход. Кастодианы, которые активно принимают эту тенденцию, хорошо подготовлены к удовлетворению меняющихся потребностей инвесторов, которые стремятся привести свои финансовые портфели в соответствие со своими экологическими и социальными ценностями.

Сегментарные аналитические данные

Типовые аналитические данные

На основе типа акционерные активы остаются доминирующими на рынке услуг по хранению из-за их глобальной популярности, ликвидности и основополагающей роли в инвестиционных портфелях. Хотя активы с фиксированным доходом и альтернативные активы значительны, их доминирование может быть более специфичным для сектора, обслуживая инвесторов с конкретными целями риска и доходности. Однако динамика может меняться в зависимости от меняющихся рыночных условий и предпочтений инвесторов.

Инструменты с фиксированным доходом, хотя и существенны сами по себе, могут не доминировать на рынке услуг по хранению в той же степени, что и акции. Ценные бумаги с фиксированным доходом, включая облигации, ценятся за их выгоды от получения дохода и диверсификации. Однако их ликвидность и рыночная динамика отличаются от акций, что приводит к их особой роли в услугах по хранению. Альтернативные активы, охватывающие широкий спектр инвестиций, таких как частный капитал, хедж-фонды и недвижимость, способствуют диверсификации портфеля, но могут не доминировать на рынке услуг по хранению из-за их специализированного характера и различных профилей ликвидности.

Региональные исследования

Северная Америка утвердила свое доминирование на рынке услуг по хранению по нескольким веским причинам. Финансовая инфраструктура региона, характеризующаяся устоявшейся нормативно-правовой базой, передовыми технологическими возможностями и надежной правовой средой, позиционирует ее как мирового лидера в области услуг по хранению. В частности, Соединенные Штаты могут похвастаться зрелой и сложной финансовой системой, где размещаются крупные финансовые учреждения и кастодианы, которые играют ключевую роль в защите и управлении активами институциональных инвесторов и состоятельных частных лиц.

Более того, доминирование Северной Америки обусловлено ее статусом ключевого центра мировых финансов. Концентрация крупных финансовых центров, таких как Нью-Йорк и Торонто, способствует эффективным трансграничным транзакциям и создает благоприятную среду для услуг кастодиального хранения, которые обслуживают разнообразные и сложные инвестиционные портфели. Кроме того, приверженность региона инновациям и технологическим достижениям позволила североамериканским кастодианам оставаться впереди в адаптации к меняющимся рыночным тенденциям, включая интеграцию технологии блокчейн для цифровых активов и внедрение сложной аналитики данных для расширенных возможностей отчетности. В целом лидерство Северной Америки на рынке услуг по хранению является результатом ее финансового успеха, нормативной стабильности, глобальной взаимосвязанности и проактивного подхода к внедрению передовых технологий, что делает ее предпочтительным местом для учреждений, ищущих надежные и эффективные решения по хранению.

Последние события

В 2021 году US Bank, финансовое учреждение из США, приобрело портфель клиентов по обслуживанию долга и хранению ценных бумаг у MUFG Union Bank, NA за нераскрытую сумму. Приобретение дополняет портфель банка и поможет ему лучше обслуживать клиентов. MUFG Union Bank — американский банк с полным спектром услуг.

Ключевые игроки рынка

• Axis Bank Ltd.
• DBS Bank Ltd.
• Deutsche Bank AG
• Edelweiss Custodial Services Ltd.
• HDFC Bank Ltd.
• Гонконг и Shanghai Banking Corporation Ltd.
• ICICI Bank Ltd.
• Инфраструктурный лизинг и Financial Services Ltd.
• Kotak Mahindra Bank
• Orbis Financial Corporation Ltd.