Рынок ценных бумаг, обеспеченных активами, по базовому активу (ипотечные ценные бумаги (MBS), автокредиты ABS, кредитные карты ABS, студенческие кредиты ABS), кредитному качеству (инвестиционный класс ABS, высокодоходный ABS) и региону на 2024–2031 гг.

Оценка рынка ценных бумаг, обеспеченных активами, — 2024–2031 гг.

Инновации в области финансовых технологий улучшают структурирование, выпуск и торговлю ABS, что стимулирует принятие ценных бумаг, обеспеченных активами. Высокие экономические показатели увеличивают потребительские заимствования и расходы, что приводит к более высокому выпуску ABS, обеспеченных потребительскими кредитами, кредитными картами и ипотекой, что приводит к тому, что размер рынка превысит 2510,83 млрд долларов США в 2023 году и достигнет оценки около 3757,14 млрд долларов США к 2031 году.

В дополнение к этому, легкость, с которой ABS можно покупать и продавать на вторичном рынке, влияет на участие инвесторов, что стимулирует принятие ценных бумаг, обеспеченных активами. Воспринимаемое кредитное качество базовых активов влияет на спрос инвесторов; более качественные активы привлекают больше инвесторов, что позволяет рынку расти со среднегодовым темпом роста 5,7% с 2024 по 2031 год.

Рынок ценных бумаг, обеспеченных активамиопределение/обзор

Ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS), — это финансовые инструменты, которые обеспечены пулом базовых активов, обычно состоящих из кредитов или дебиторской задолженности. Эти активы могут включать автокредиты, долги по кредитным картам, студенческие кредиты, ипотечные кредиты и другие виды потребительских или деловых кредитов. ABS позволяет эмитентам продавать инвесторам права на денежные потоки, генерируемые этими активами, тем самым конвертируя неликвидные активы в ликвидные ценные бумаги.

ABS предлагает инвесторам возможность диверсифицировать свои портфели, получая доступ к различным классам активов, часто с привлекательной доходностью по сравнению с другими ценными бумагами с фиксированным доходом. Эмитенты, такие как банки и финансовые учреждения, используют ABS для привлечения капитала путем монетизации своих кредитных портфелей. Это обеспечивает ликвидность и позволяет осуществлять дальнейшее кредитование. Продавая активы через ABS, эмитенты могут передавать кредитный риск инвесторам, тем самым управляя собственной подверженностью риску. Более мелкие или нетрадиционные эмитенты могут получить доступ к рынкам капитала, объединяя свою дебиторскую задолженность и выпуская ABS, что в противном случае было бы сложно сделать традиционными способами.

На рынке ABS, вероятно, будет наблюдаться расширение типов базовых активов, включая более нетрадиционные активы, такие как лизинг солнечных батарей, роялти за интеллектуальную собственность и зеленые кредиты. в технологиях, таких как блокчейн и ИИ, повысит прозрачность, эффективность и безопасность при структурировании, выпуске и торговле ABS. Эти технологии могут способствовать более качественной оценке рисков и оптимизировать процессы транзакций.

Как более низкие процентные ставки увеличат принятие ценных бумаг, обеспеченных активами?

Более низкие процентные ставки могут стимулировать финансовые учреждения и корпорации выдавать больше кредитов и секьюритизировать их в ABS, что делает для них более привлекательным доступ к рынку в качестве источника финансирования. Это приводит к увеличению выпуска ценных бумаг ABS, поскольку инвесторы, ищущие более высокую доходность, могут обратиться к ABS как к альтернативе традиционным ценным бумагам с фиксированным доходом. Более высокая доходность привлекает инвесторов, приносящих доход, что стимулирует спрос на ценные бумаги ABS.

Нормативная среда и ликвидность рынка также играют решающую роль. Поддерживающие правила обеспечивают стабильную и прозрачную структуру, которая поощряет выпуск и инвестиции в ABS, в то время как строгие правила могут увеличить расходы на соблюдение требований и ограничить рыночную активность. Ликвидность рынка или простота покупки и продажи ABS существенно влияет на участие инвесторов. Высокая ликвидность снижает транзакционные издержки и риски, делая ABS более привлекательными. Кроме того, технологические достижения, такие как блокчейн и расширенная аналитика данных, повышают эффективность рынка, прозрачность и безопасность, способствуя лучшей оценке рисков и оптимизированным процессам эмиссии.

В дополнение к этому, спрос инвесторов на доходность, инновации в секьюритизации и глобализация стимулируют рынок ABS. В условиях низких процентных ставок инвесторы ищут более доходные ценные бумаги, такие как ABS, для повышения доходности. Постоянные инновации в структурировании продуктов ABS для удовлетворения различных аппетитов к риску и инвестиционных потребностей стимулируют рост рынка, как и глобализация финансовых рынков. Эта глобализация расширяет распространение ABS, привлекая международных инвесторов и предоставляя эмитентам доступ к мировому капиталу. В целом, эти факторы в совокупности формируют динамику рынка ABS, влияя как на спрос, так и на предложение.

Ограничит ли экономическая нестабильность рост рынка ценных бумаг, обеспеченных активами?

Рынок ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), сдерживается экономической нестабильностью, которая может существенно повлиять на производительность базовых активов. Во время экономических спадов более высокие ставки дефолта по потребительским кредитам, задолженностям по кредитным картам и ипотеке снижают доверие инвесторов. Этот повышенный риск дефолтов может привести к сокращению рынка ABS, поскольку инвесторы начинают опасаться потенциальных потерь.

Кроме того, проблемы регулирования также представляют собой существенные препятствия для рынка ABS. Строгие правила могут увеличить расходы на соблюдение требований и сложность для эмитентов. Изменения в нормативно-правовой базе, такие как повышенные требования к раскрытию информации или более жесткие резервы капитала, могут нарушить стабильность рынка и сдержать выпуск. Неопределенность относительно будущих изменений в регулировании может еще больше сдерживать рост рынка, поскольку и эмитенты, и инвесторы ищут предсказуемую и стабильную нормативную среду.

Волатильность рынка является еще одним существенным ограничением. Колебания на финансовых рынках могут влиять на ценообразование и спрос на ABS, поскольку более высокая волатильность увеличивает воспринимаемый риск, связанный с этими ценными бумагами. В периоды рыночного стресса могут возникать проблемы с ликвидностью, что затрудняет торговлю ABS и снижает их привлекательность для инвесторов, ищущих стабильные и легко торгуемые инвестиции. Эта волатильность может привести к снижению активности рынка и участия инвесторов.

Более того, сложность и непрозрачность структур ABS могут отпугивать потенциальных инвесторов. Сложная природа объединения различных активов в единую ценную бумагу может затруднить для инвесторов полное понимание связанных с этим рисков. Эта сложность в сочетании с отсутствием прозрачности в некоторых транзакциях ABS может снизить доверие инвесторов и спрос. Повышение прозрачности и упрощение структур ABS может помочь смягчить это ограничение, но это остается серьезной проблемой в текущих рыночных условиях.

Категорийная проницательность

Будет ли рост принятия ипотечных ценных бумаг (MBS) стимулировать рынок ценных бумаг, обеспеченных активами?

Ипотечные ценные бумаги (MBS) играют доминирующую роль на рынке ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS) из-за их значительного размера и исторической важности. MBS создаются путем объединения ипотечных кредитов и выпуска ценных бумаг, обеспеченных этими пулами, что обеспечивает инвесторам доступ к рынку недвижимости. Этот тип ценных бумаг стал краеугольным камнем рынка ABS, во многом из-за огромного размера ипотечного рынка и спроса на жилищное финансирование. Распространенность MBS предлагает инвесторам относительно знакомый и зрелый продукт, что способствовало их доминированию.

Кроме того, привлекательность MBS подкрепляется относительно стабильными и предсказуемыми денежными потоками, генерируемыми от выплат по ипотеке на жилье. Инвесторов часто привлекают MBS из-за их потенциала предлагать более высокую доходность по сравнению с другими ценными бумагами с фиксированным доходом, при этом обеспечивая уровень смягчения риска за счет диверсификации базовых ипотечных кредитов. Спонсируемые правительством предприятия (GSE), такие как Fannie Mae и Freddie Mac, еще больше повышают привлекательность MBS, предоставляя гарантии, которые снижают кредитный риск, тем самым повышая доверие инвесторов и участие в этом сегменте рынка ABS.

В дополнение к этому, секьюритизация ипотечных кредитов в MBS стала для финансовых учреждений жизненно важным механизмом управления рисками и повышения ликвидности. Конвертируя долгосрочные ипотечные кредиты в торгуемые ценные бумаги, кредиторы могут высвободить капитал для выдачи новых кредитов, тем самым поддерживая более широкий рынок жилья и экономический рост. Этот процесс также позволяет финансовым учреждениям передавать кредитный риск, связанный с ипотечным кредитованием, более широкой базе инвесторов, распределяя риск и потенциально повышая стабильность финансовой системы.

Какие факторы будут способствовать доминированию сегмента ценных бумаг, обеспеченных активами инвестиционного уровня (ABS), на рынке ценных бумаг, обеспеченных активами?

Ценные бумаги, обеспеченные активами инвестиционного уровня (ABS), будут доминировать на рынке ABS из-за их привлекательности для широкого круга институциональных инвесторов, ищущих стабильные инвестиции с низким уровнем риска. Эти ценные бумаги оцениваются кредитными рейтинговыми агентствами как имеющие относительно низкий риск дефолта, что делает их привлекательными для пенсионных фондов, страховых компаний и других организаций, отдающих предпочтение консервативным инвестициям. Высокое кредитное качество ABS инвестиционного уровня обеспечивает устойчивый спрос, поддерживая их доминирование на рынке.

Постоянная эффективность ABS инвестиционного уровня еще больше повышает их привлекательность. Эти ценные бумаги обеспечены высококачественными активами, такими как первоклассные автокредиты, дебиторская задолженность по кредитным картам и студенческие кредиты, которые, как правило, имеют более низкие ставки дефолта по сравнению с субстандартными или неинвестиционными активами. Эта надежность в создании денежного потока от базовых активов обеспечивает инвесторам предсказуемый поток доходов, что делает ABS инвестиционного уровня предпочтительным выбором для тех, кто ищет стабильную прибыль.

Кроме того, нормативные требования часто предписывают институциональным инвесторам держать определенную долю ценных бумаг инвестиционного уровня в своих портфелях. Такая нормативная среда стимулирует устойчивый спрос на ABS инвестиционного уровня, обеспечивая их значительное присутствие на рынке. Соблюдение этих правил помогает поддерживать стабильность и целостность финансовых учреждений, еще больше укрепляя доминирование ABS инвестиционного уровня.

Получите доступ к методологии отчета о рынке ценных бумаг, обеспеченных активами

Проницательность по странам/регионам

Сможет ли хорошо налаженная инфраструктура секьюритизации в Северной Америке стать зрелым рынком ценных бумаг, обеспеченных активами?

Северная Америка является бесспорным лидером на рынке ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), особенно на примере Соединенных Штатов. Американский рынок ABS является не только крупнейшим в мире, но и служит эталоном для рынков ABS во всем мире. Его доминирование основано на хорошо налаженной инфраструктуре секьюритизации, надежной нормативной базе и глубокой и разнообразной базе инвесторов. Благодаря истории инноваций и адаптивности рынок ABS США охватывает широкий спектр классов активов, включая ипотечные кредиты, автокредиты, дебиторскую задолженность по кредитным картам и студенческие кредиты, привлекая инвесторов, ищущих стабильность и доходность.

Сила североамериканского рынка ABS заключается не только в его размере, но и в его устойчивости. Несмотря на такие проблемы, как изменения в регулировании и колебания рынка, рынок последовательно демонстрировал свою способность выдерживать штормы и адаптироваться к меняющимся условиям. Эта адаптивность способствовала укреплению доверия среди инвесторов, укрепляя доминирование Северной Америки на арене ABS.

В дополнение к этому, глубина и ликвидность североамериканского рынка ABS предоставляют эмитентам доступ к разнообразным и гибким источникам финансирования. Эта ликвидность в сочетании с благоприятной нормативной средой поощряет инновации и разнообразие в продуктах ABS, еще больше укрепляя позицию Северной Америки как эпицентра деятельности ABS.

Кроме того, Северная Америка готова сохранить свое доминирование на рынке ABS, движимая постоянными инновациями, нормативной ясностью и уверенностью инвесторов. Его ведущая роль не только формирует траекторию рынка ABS в регионе, но и влияет на мировые тенденции и стандарты ABS.

Будет ли реализация регуляторных реформ, направленных на поддержку развития рынка в Европе, способствовать росту принятия рынка ценных бумаг, обеспеченных активами?

Европа становится быстрорастущим центром для ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), демонстрируя значительный потенциал и динамизм на мировом рынке. Несмотря на трудности, возникшие после финансового кризиса 2008 года, европейский рынок ABS в последние годы пережил возрождение, чему способствовали регуляторные инициативы, направленные на оживление секьюритизации как инструмента финансирования. Благодаря разнообразному спектру активов, включая ипотечные кредиты, автокредиты и потребительские кредиты, европейский рынок ABS предлагает инвесторам множество возможностей для диверсификации своих портфелей и поиска привлекательной доходности.

Одним из ключевых факторов, способствующих росту европейского рынка ABS, является реализация регуляторных реформ, направленных на поддержку развития рынка и повышение доверия инвесторов. Такие инициативы, как Программа покупки активов Европейского центрального банка и Союз рынков капитала Европейского союза, помогли стимулировать выпуск ABS и повысить ликвидность рынка. Эти усилия создали более благоприятную среду как для эмитентов, так и для инвесторов, способствуя расширению рынка.

Более того, европейский рынок ABS выигрывает от широкой базы инвесторов, включая институциональных инвесторов, банки и страховые компании, стремящихся извлечь выгоду из экономического восстановления региона и инвестиций в инфраструктуру. Этот разнообразный ландшафт инвесторов способствует конкуренции и инновациям, стимулируя разработку новых продуктов и структур ABS, адаптированных для удовлетворения меняющихся потребностей участников рынка.

В дополнение к этому, европейский рынок ABS готов к постоянному росту и созреванию, поддерживаемому продолжающимися реформами регулирования, благоприятными экономическими условиями и растущим доверием инвесторов. По мере того, как рынок продолжает расширяться, ожидается, что Европа будет играть все более влиятельную роль в мировом ландшафте ABS, предлагая инвесторам привлекательные возможности для доходности и диверсификации.

Конкурентная среда

Конкурентная среда рынка ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), характеризуется разнообразным набором эмитентов, инвесторов и посредников, борющихся за долю рынка и прибыльность. Эмитенты варьируются от финансовых учреждений до корпораций, ищущих финансирование посредством секьюритизации, в то время как инвесторы охватывают институциональные организации, управляющих активами и индивидуальных инвесторов, ищущих диверсифицированные портфели и привлекательную доходность. Ключевыми посредниками являются инвестиционные банки, рейтинговые агентства и юридические фирмы, содействующие выпуску и торговле ABS. На динамику рынка влияют такие факторы, как изменения в регулировании, экономические условия и предпочтения инвесторов, что стимулирует конкуренцию и инновации в экосистеме ABS. Некоторые из видных игроков, работающих на рынке ценных бумаг, обеспеченных активами, включают

JPMorgan Chase, Bank of America, Sallie Mae, Navient, Goldman Sachs, Citigroup, S&P Global Market Intelligence, Moody's Analytics.

Последние события

• В сентябре 2023 года JPMorgan Chase Bank подготовил секьюритизацию на сумму 500 миллионов долларов США доходов от высококачественных автокредитов на рынке ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), через Chase Auto Owner Trust 2023-A.
• В мае 2024 года SMB вернется к привлечению 486 миллионов долларов США в виде студенческих кредитов ABS. Последнее предложение по секьюритизации Sallie Mae Bank будет продавать значительно меньший объем ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), 486 миллионов долларов США, посредством меньшего количества траншей и с доходностью, которая немного шире, чем там, где примечания из серии SMB 2024-A оценены.

Область отчета

Рынок ценных бумаг, обеспеченных активами, по категориям

Базовый актив

• Ипотечные ценные бумаги (MBS)
• Автокредит ABS, кредитные карты ABS
• Студенческие кредиты ABS

Кредит Качество

• ABS инвестиционного класса
• ABS с высокой доходностью

Регион

• Северная Америка
• Европа
• Азиатско-Тихоокеанский регион
• Латинская Америка
• Ближний Восток и Африка

Методология исследования рынка

Чтобы узнать больше о методологии исследования и других аспектах исследования, свяжитесь с нашим .

Причины приобретения этого отчета

Качественный и количественный анализ рынка на основе сегментации, включающей как экономические, так и неэкономические факторы Предоставление данных о рыночной стоимости (млрд долларов США) для каждого сегмента и подсегмента Указывает регион и сегмент, которые, как ожидается, будут демонстрировать самый быстрый рост, а также будут доминировать на рынке Анализ по географии, подчеркивающий потребление продукта/услуги в регионе, а также указывающий факторы, влияющие на рынок в каждом регионе Конкурентная среда, которая включает рейтинг рынка основных игроков, а также запуск новых услуг/продуктов, партнерства, расширения бизнеса и приобретения за последние пять лет профилированных компаний Обширные профили компаний, включающие обзор компании, аналитические данные о компании, сравнительный анализ продуктов и SWOT-анализ для основных игроков рынка Текущие и будущие рыночные перспективы отрасли с учетом последних событий, которые включают возможности и драйверы роста, а также проблемы и ограничения как развивающихся, так и развитых регионов. Включает углубленный анализ рынка с различных точек зрения с помощью анализа пяти сил Портера. Предоставляет представление о рынке с помощью сценария динамики рынка цепочки создания стоимости, а также возможностей роста рынка в ближайшие годы. 6-месячная поддержка аналитиков после продажи.

Настройка отчета

В случае возникновения каких-либо проблем свяжитесь с нашей командой по продажам, которая обеспечит выполнение ваших требований.