Рынок управления активами в Саудовской Аравии По компонентам (решения, услуги) По типу активов (цифровые активы, возвратные транспортные активы, транзитные активы, производственные активы, персонал) По функции (отслеживание местоположения и перемещения, регистрация прибытия/убытия, ремонт и техническое обслуживание, другие) По применению (инфраструктура, предприятие, здравоохранение, другие) По ре

Обзор рынка

Рынок управления активами Саудовской Аравии был оценен в 2,07 млрд долларов США в 2023 году и, как ожидается, будет прогнозировать устойчивый рост в прогнозируемый период с CAGR 6,10% до 2029 года.

Рынок управления активами охватывает широкий спектр финансовых услуг, направленных на надзор и оптимизацию инвестиций от имени клиентов. Этот рынок включает такие организации, как инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды и пенсионные фонды, которые управляют различными активами, включая акции, ценные бумаги с фиксированным доходом, недвижимость и альтернативные инвестиции. Основная цель управления активами — со временем увеличивать благосостояние клиентов, одновременно снижая риски за счет стратегической диверсификации портфеля и постоянного мониторинга рыночных тенденций.

Управляющие активами анализируют рыночные условия, экономические показатели и эффективность компании, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения. Они адаптируют стратегии в соответствии с конкретной толерантностью к риску, временным горизонтом и финансовыми целями индивидуальных или институциональных клиентов. Рынок движим такими факторами, как экономические циклы, изменения в регулировании, технологические достижения и меняющиеся предпочтения инвесторов.

В последние годы отрасль управления активами стала свидетелем значительных преобразований из-за цифровизации, роста пассивного инвестирования и повышенного внимания к устойчивому и ответственному инвестированию. Эти тенденции меняют традиционные практики, заставляя управляющих активами внедрять инновации и адаптироваться, чтобы оставаться конкурентоспособными. В целом рынок управления активами играет решающую роль в распределении капитала, экономическом росте и создании богатства во всем мире.

Ключевые драйверы рынка

Экономическая диверсификация и Vision 2030

Vision 2030 Саудовской Аравии — это комплексный план, направленный на снижение зависимости королевства от нефти, диверсификацию экономики и развитие секторов государственных услуг, таких как здравоохранение, образование, инфраструктура, отдых и туризм. Эта инициатива существенно влияет на рынок управления активами, поскольку она создает благоприятную среду для инвестиций в различные ненефтяные секторы. Vision 2030 предполагает существенные государственные инвестиции в такие проекты, как NEOM, проект мегаполиса стоимостью 500 миллиардов долларов, который сочетает технологии с экологической устойчивостью, и проект Red Sea, место назначения для роскошного туризма.

Эти проекты предлагают управляющим активами широкие возможности для инвестирования в инфраструктуру, недвижимость и развивающиеся отрасли. Кроме того, Государственный инвестиционный фонд (ПИФ), суверенный фонд благосостояния Саудовской Аравии, играет важную роль в привлечении инвестиций, выделив сотни миллиардов долларов на внутренние и международные инвестиции. Этот сдвиг в сторону диверсифицированной экономики требует наличия надежной отрасли управления активами для эффективного направления инвестиций, управления рисками и обеспечения устойчивого роста. Таким образом, управляющие активами в Саудовской Аравии могут извлечь выгоду из растущего спектра инвестиционных возможностей, используя Vision 2030 для повышения доходности своих клиентов и одновременно способствуя экономическим преобразованиям страны.

Реформы регулирования и либерализация рынка

Правительство Саудовской Аравии осуществило значительные реформы регулирования, направленные на модернизацию финансового сектора и привлечение иностранных инвестиций. Управление рынка капитала (CMA) активно работает над улучшением нормативно-правовой базы, повышением прозрачности и обеспечением защиты инвесторов. Ключевые реформы включают введение программы квалифицированных иностранных инвесторов (QFI), которая позволяет иностранным инвесторам напрямую инвестировать в саудовские акции, и создание Программы развития финансового сектора (FSDP), которая направлена на развитие более диверсифицированного и эффективного финансового сектора.

Эти нормативные изменения сделали саудовский рынок капитала более доступным и привлекательным для международных инвесторов. Включение Саудовской Аравии в основные мировые индексы, такие как MSCI Emerging Markets Index и FTSE Russell Emerging Markets Index, еще больше повысило доверие инвесторов и ликвидность. Для управляющих активами эти события означают более динамичную и конкурентную рыночную среду с расширенными возможностями для диверсификации портфеля и роста. Усиление регулирующего надзора также способствует стабильному инвестиционному климату, снижая риски и поощряя долгосрочные инвестиции.

Рост внутреннего благосостояния и институциональные инвестиции

Саудовская Аравия стала свидетелем значительного роста внутреннего благосостояния, обусловленного высокими доходами от продажи нефти, усилиями по диверсификации экономики и правительственными инициативами по повышению уровня жизни своих граждан. Это растущее благосостояние привело к увеличению спроса на сложные услуги по управлению активами среди состоятельных частных лиц (HNWI) и институциональных инвесторов. Рост частного управления благосостоянием и семейных офисов в Саудовской Аравии отражает эту тенденцию, поскольку состоятельные люди ищут профессиональное управление своими активами для достижения долгосрочных финансовых целей.

Институциональные инвесторы, включая пенсионные фонды, страховые компании и целевые фонды, также играют важную роль на рынке управления активами. Генеральная организация социального страхования (GOSI) и Государственное пенсионное агентство (PPA) являются одними из крупнейших институциональных инвесторов в Королевстве, управляя значительными активами и стремясь к диверсифицированным инвестиционным возможностям для выполнения своих долгосрочных обязательств. Растущий пул внутреннего капитала стимулирует спрос на ряд услуг по управлению активами, от традиционных инвестиций в акционерный капитал и инвестиции с фиксированным доходом до альтернативных активов, таких как частный капитал, недвижимость и инфраструктура.

Скачать бесплатный образец отчета

Основные проблемы рынка

Волатильность рынка и экономическая зависимость от нефти

Одной из наиболее существенных проблем, с которыми сталкивается рынок управления активами Саудовской Аравии, является внутренняя волатильность, связанная с экономической зависимостью Королевства от нефти. Несмотря на усилия по диверсификации экономики в рамках Vision 2030, доходы от нефти по-прежнему играют решающую роль в ВВП страны и государственных бюджетах. Колебания мировых цен на нефть могут привести к экономической нестабильности, влияя на доверие инвесторов и эффективность различных классов активов.

Волатильность рынка затрудняет для управляющих активами формулирование долгосрочных инвестиционных стратегий. Внезапные изменения цен на нефть могут привести к резким рыночным корректировкам, влияя на стоимость инвестиций. Управляющие активами должны постоянно корректировать свои портфели, чтобы смягчить риски, связанные с этими колебаниями, которые могут быть ресурсоемкими и сложными. Кроме того, неопределенность, связанная с ценами на нефть, может отпугивать иностранных инвесторов, которые могут воспринимать рынок как высокорискованный.

Чтобы решить эту проблему, управляющим активами необходимо внедрить сложные методы управления рисками и диверсифицировать свои портфели по различным секторам и классам активов. Однако достижение этой диверсификации в экономике, по-прежнему сильно зависящей от доходов от нефти, остается сложной задачей. Успешное решение этой задачи требует постоянного мониторинга мировых нефтяных рынков, геополитических событий и экономической политики, а также поддержания гибкого и адаптивного инвестиционного подхода.

Препятствия к регулированию и соблюдению требований

Хотя реформы регулирования сделали саудовский рынок капитала более привлекательным, для управляющих активами по-прежнему сложно ориентироваться в нормативно-правовой среде. Управление рынка капитала (CMA) внедрило различные правила для повышения прозрачности рынка и защиты инвесторов. Однако соблюдение этих правил и обеспечение соответствия требованиям может быть сложным и дорогостоящим, особенно для небольших компаний по управлению активами.

Нормативная база в Саудовской Аравии постоянно развивается, и вводятся новые правила и руководящие принципы для соответствия международным стандартам. Эта динамичная среда требует от управляющих активами инвестировать в инфраструктуру и экспертизу соответствия требованиям, чтобы избежать штрафов и ущерба репутации. Сложность соответствия шариату добавляет еще один уровень нормативных требований, поскольку управляющие активами должны гарантировать, что их инвестиционные продукты соответствуют исламским принципам.

Более того, нормативные несоответствия и бюрократические препоны могут замедлить процесс запуска новых инвестиционных продуктов и выхода на новые рынки. Управляющие активами должны преодолевать эти трудности, сохраняя при этом конкурентное преимущество и предоставляя ценность своим клиентам. Эффективное управление соответствием требует глубокого понимания местных и международных правил, постоянного обучения персонала и инвестиций в технологии для оптимизации процессов соответствия.

Основные тенденции рынка

Рост цифровых платформ и интеграция финтеха

Интеграция цифровых платформ и финансовых технологий (финтех) является одной из наиболее значимых тенденций, меняющих рынок управления активами Саудовской Аравии. Внедрение цифровых решений повышает операционную эффективность, улучшает клиентский опыт и расширяет доступ к инвестиционным услугам. Управляющие активами все чаще используют такие технологии, как искусственный интеллект (ИИ), аналитика больших данных, блокчейн и роботы-консультанты, чтобы предлагать более персонализированные и эффективные услуги.

Цифровые платформы позволяют управляющим активами оптимизировать свои операции за счет автоматизации рутинных задач, таких как ребалансировка портфеля и проверки соответствия, тем самым сокращая операционные расходы и ошибки. ИИ и аналитика больших данных помогают анализировать огромные объемы рыночных данных для выявления инвестиционных возможностей и оптимизации производительности портфеля. Технология блокчейн повышает прозрачность и безопасность транзакций, укрепляя доверие среди инвесторов.

Роботы-консультанты, которые предоставляют автоматизированные, основанные на алгоритмах услуги финансового планирования, делают инвестиционные консультации более доступными для более широкой аудитории, включая розничных инвесторов, у которых может не быть капитала для использования традиционных услуг по управлению активами. Эта демократизация инвестиционных услуг расширяет клиентскую базу и стимулирует рост рынка. Кроме того, правительство Саудовской Аравии поддерживает инновации в сфере финтеха, создавая такие инициативы, как Saudi Fintech Initiative, для содействия развитию динамичной экосистемы финтеха.

Для управляющих активами сохранение конкурентоспособности требует постоянных инвестиций в технологии и цифровую трансформацию. Использование этих технологических достижений не только повышает эффективность, но и отвечает меняющимся потребностям инвесторов, разбирающихся в технологиях, тем самым повышая удовлетворенность и удержание клиентов.

Рост инвестиций в экологию, социальную сферу и управление (ESG)

Рост инвестиций в экологию, социальную сферу и управление (ESG) является основной тенденцией, влияющей на рынок управления активами в Саудовской Аравии. Инвесторы все чаще отдают приоритет устойчивому развитию и этическим соображениям наряду с финансовой прибылью. Этот сдвиг обусловлен глобальным осознанием важности ответственного инвестирования и собственной приверженностью Королевства устойчивому развитию в рамках Vision 2030.

Инвестирование в ESG подразумевает оценку компаний на основе их воздействия на окружающую среду, социальной ответственности и методов управления. Управляющие активами в Саудовской Аравии включают критерии ESG в свои инвестиционные стратегии для выявления возможностей для устойчивых и ответственных инвестиций. Эта тенденция особенно заметна среди молодых инвесторов, которые с большей вероятностью будут отдавать приоритет этическим соображениям при принятии инвестиционных решений.

Растущий спрос на инвестиционные продукты, соответствующие ESG, побуждает управляющих активами разрабатывать новые предложения, такие как зеленые облигации, устойчивые паевые инвестиционные фонды и портфели импакт-инвестиций. Эти продукты привлекают инвесторов, стремящихся согласовать свои инвестиции со своими ценностями, одновременно способствуя положительным общественным результатам. Кроме того, нормативные изменения и глобальные инициативы, такие как Принципы ответственного инвестирования Организации Объединенных Наций (PRI), поощряют принятие практик ESG.

Для управляющих активами рост инвестиций в ESG представляет собой возможность выделиться на конкурентном рынке. Предлагая продукты, соответствующие ESG, и демонстрируя приверженность устойчивому развитию, компании могут привлекать новых клиентов и улучшать свою репутацию. Интеграция принципов ESG в инвестиционные стратегии также помогает снизить долгосрочные риски и способствует устойчивому росту.

Сегментарные данные

Типовые данные

Цифровой актив занимал самую большую долю рынка в 2023 году.

Королевство вкладывает значительные средства в технологии и инновации, создавая среду, благоприятную для роста цифровых активов. Создание таких инициатив, как Saudi Fintech Initiative, подчеркивает приверженность правительства развитию динамичной финтех-экосистемы. Технология блокчейн, лежащая в основе цифровых активов, изучается на предмет ее потенциала для повышения прозрачности, безопасности и эффективности финансовых транзакций. Эти технологические достижения делают цифровые активы более доступными и привлекательными для инвесторов.

Как среди розничных, так и среди институциональных инвесторов растет интерес к цифровым активам из-за их потенциала высокой доходности и диверсификации портфеля. Молодое, технически подкованное население Саудовской Аравии особенно тяготеет к криптовалютам и другим цифровым активам. Этот демографический сдвиг стимулирует спрос и подталкивает компании по управлению активами включать цифровые активы в свои предложения. Кроме того, институциональные инвесторы признают ценность цифровых активов как части диверсифицированной инвестиционной стратегии, что еще больше подпитывает их рост.

Саудовская Аравия активно ищет партнерства с глобальными финтех- и блокчейн-компаниями для ускорения принятия и интеграции цифровых активов. Такое сотрудничество приносит экспертизу, технологии и капитал, которые имеют решающее значение для развития рынка цифровых активов. Стратегические альянсы с международными игроками также помогают в создании надежной инфраструктуры и внедрении передовых практик, делая цифровые активы более распространенными и безопасными.

Цифровые активы предлагают потенциал для повышения финансовой доступности, предоставляя доступ к финансовым услугам для населения, не охваченного банковскими услугами или недостаточно охваченного ими. Поскольку значительная часть населения по-прежнему не имеет доступа к традиционным банковским услугам, цифровые активы предоставляют возможность преодолеть этот разрыв. Это соответствует более широким целям Vision 2030 по расширению финансовой доступности и экономического участия.

Региональные данные

В 2023 году Эр-Рияд занимал самую большую долю рынка.

Эр-Рияд находится на переднем крае Vision 2030 Саудовской Аравии, стратегического плана, направленного на диверсификацию экономики и снижение ее зависимости от нефти. Город является центром многих инициатив и проектов в рамках этого видения, привлекая значительные государственные инвестиции. Такие инициативы, как Программа развития финансового сектора (FSDP), направлены на превращение Эр-Рияда в глобальный финансовый центр, еще больше повышая его статус ведущего центра управления активами.

Эр-Рияд предлагает благоприятную бизнес-среду с развитой инфраструктурой, современными объектами и поддерживающей нормативно-правовой базой. Инфраструктура города включает в себя современные офисные помещения, финансовые районы, такие как Финансовый район короля Абдаллы (KAFD), и хорошо развитую транспортную сеть. Эти факторы делают Эр-Рияд привлекательным местом для компаний по управлению активами, стремящихся установить или расширить свое присутствие в Саудовской Аравии.

Эр-Рияд является домом для значительной части состоятельных лиц и учреждений Королевства. В Эр-Рияде базируются лица с высоким уровнем собственного капитала (HNWI), лица со сверхвысоким уровнем собственного капитала (UHNWI), семейные офисы и суверенные фонды благосостояния, такие как Государственный инвестиционный фонд (PIF). Концентрация богатства в городе обеспечивает управляющим активами доступ к значительному пулу капитала, что облегчает инвестиционные возможности и рост в секторе управления активами.

Эр-Рияд привлекает высококвалифицированную рабочую силу, включая финансовых специалистов, аналитиков и инвестиционных менеджеров. Образовательные учреждения города, такие как Университет короля Сауда и финансовые учебные центры, способствуют развитию кадрового резерва, оснащенного необходимыми навыками и знаниями для отрасли управления активами. Наличие квалифицированных специалистов расширяет возможности компаний по управлению активами, работающих в Эр-Рияде.

Как политическая столица Саудовской Аравии, Эр-Рияд обладает значительным культурным и политическим влиянием. Стратегическое значение города гарантирует, что он остается приоритетом для правительственных инициатив и иностранных инвестиций. Это влияние распространяется на финансовый сектор, где политика и решения, принимаемые в Эр-Рияде, оказывают общенациональное воздействие, еще больше укрепляя его доминирование на рынке управления активами.

Последние события

• 2 января 2024 года Tata Asset Management представила четыре новые схемы, включающие два биржевых фонда (ETF) и два фонда фондов (FOF). Эти предложения направлены на предоставление инвесторам доступа к золоту и серебру как классам активов, подчеркивая минимальные транзакционные издержки, высокую ликвидность и конкурентоспособные коэффициенты расходов, как указано в официальном сообщении компании.

Ключевые игроки рынка

• BlackRock Inc.
• Vanguard Group, Inc
• UBS Group AG
• Fidelity Brokerage Services LLC
• Allianz Group
• JPMorgan Chase & Группа компаний
• Bank of America Corporation
• Citigroup Inc.
• Goldman Sachs Group Inc.