Рынок коммерческой недвижимости Индии сегментирован по типу (новое строительство и перепродажа), по категории (торговые центры и моллы, медицинские и образовательные здания, гостиницы и офисы и другие), по режиму (онлайн и офлайн), по региону, конкуренции, прогнозу и возможностям 2024-2032-2030F 2024-2032-2030F

Обзор рынка

Рынок коммерческой недвижимости Индии оценивался в 50,29 млрд долларов США в 2024 году и, как ожидается, будет иметь устойчивый рост в прогнозируемый период со среднегодовым темпом роста 18,52% до 2030 года. Правительственные инициативы, такие как Smart Cities Mission, Make in India, и инфраструктурные проекты (например, сети метрополитена, скоростные автомагистрали, аэропорты) улучшают связь, эффективность логистики и городскую инфраструктуру. Улучшенная инфраструктура поддерживает коммерческую недвижимость за счет снижения транспортных расходов, улучшения доступа к рынкам и привлечения бизнеса в стратегические места.

Ключевые движущие силы рынка

Экономический рост и урбанизация

Экономический рост Индии и быстрая урбанизация являются основными движущими силами, формирующими сектор коммерческой недвижимости. По мере роста экономики предприятиям требуются офисные помещения, торговые точки и промышленные объекты для удовлетворения растущего потребительского спроса. Урбанизация еще больше ускоряет этот спрос, концентрируя экономическую деятельность в городских центрах, таких как Мумбаи, Дели, Бангалор и Ченнаи.

Рост ВВП Индии, в среднем составляющий около 6-7% в год, подпитывает корпоративную экспансию, что приводит к увеличению спроса на коммерческую недвижимость. Как многонациональные корпорации, так и отечественные фирмы ищут выгодные места в крупных городах, создавая конкурентный рынок для офисных помещений и коммерческой недвижимости. Кроме того, такие правительственные инициативы, как Make in India и Digital India, стимулируют промышленный рост, требуя промышленных и логистических площадей.

Урбанизация вносит значительный вклад, концентрируя плотность населения в городских районах, что требует большего количества коммерческих площадей для розничной торговли и жилых комплексов. Рост многофункциональных комплексов, обслуживающих жилые, коммерческие и рекреационные потребности, еще больше повышает спрос. По мере расширения городов периферийные районы становятся свидетелями коммерческого развития, обусловленного улучшением связи посредством проектов метрополитена и автомагистралей.

Экономическая политика и реформы, такие как налог на товары и услуги (GST) и Закон о регулировании и развитии недвижимости (RERA), повышают прозрачность и доверие инвесторов. Эти реформы оптимизируют сектор коммерческой недвижимости, снижая риски и повышая привлекательность рынка для внутренних и международных инвесторов.

Развитие технологий и инфраструктуры

Технологические достижения и развитие инфраструктуры играют ключевую роль в формировании ландшафта коммерческой недвижимости Индии. Появление цифровых технологий изменило требования к рабочему пространству, и компании все больше отдают предпочтение гибким офисным пространствам и интеллектуальным зданиям. Технологически ориентированные секторы, такие как ИТ и электронная коммерция, требуют современных офисных помещений, оборудованных передовыми удобствами, что побуждает застройщиков принимать устойчивые и технологически интегрированные проекты.

Развитие инфраструктуры имеет решающее значение, поскольку инвестиции в транспорт, энергетику и телекоммуникации укрепляют связь и доступность. Такие проекты, как промышленный коридор Дели-Мумбаи (DMIC) и миссия Smart Cities Mission, улучшают городскую инфраструктуру, привлекая коммерческие разработки. Улучшение связи за счет расширения метро и выделенных грузовых коридоров способствует созданию коммерческих центров в периферийных районах, уменьшая заторы в центральных деловых районах (CBD).

Зеленые инициативы и методы устойчивого развития приобретают все большую популярность, поскольку застройщики придерживаются экологических норм строительства, таких как сертификация Leadership in Energy and Environmental Design (LEED). Энергоэффективные здания не только сокращают эксплуатационные расходы, но и соответствуют целям корпоративной социальной ответственности, привлекая экологически сознательных арендаторов и инвесторов.

Демографические тенденции и поведение потребителей

Демографические сдвиги и меняющееся поведение потребителей оказывают глубокое влияние на рынок коммерческой недвижимости Индии. Растущий средний класс с растущими располагаемыми доходами стимулирует секторы розничной торговли и развлечений, побуждая застройщиков создавать торговые центры и развлекательные комплексы. Изменение образа жизни и предпочтений в отношении впечатляющей розничной торговли обуславливает спрос на инновационные торговые площади, совмещающие шопинг с питанием и досугом.

Демографические тенденции, такие как молодое население и растущая городская миграция, влияют на жилую и коммерческую застройку. Миллениалы и поколение Z предпочитают интегрированные сообщества, предлагающие среду для жизни, работы и отдыха, что стимулирует строительство многофункциональных комплексов с жилыми квартирами, офисами и торговыми точками. Застройщики адаптируются к этим предпочтениям, проектируя многофункциональные пространства, которые обслуживают различные демографические сегменты.

Секторы здравоохранения и образования расширяются, что требует специализированных коммерческих пространств, таких как медицинские центры и образовательные учреждения. Реформы здравоохранения и инвестиции частного сектора в больницы и клиники стимулируют спрос на медицинские учреждения, в то время как образовательные реформы и рост уровня грамотности повышают спрос на школы и высшие учебные заведения.

Эти драйверы в совокупности стимулируют рынок коммерческой недвижимости Индии, влияя на инвестиционные решения, городское планирование и развитие инфраструктуры по всей стране.

Ключевые проблемы рынка

Нормативно-правовая база

Одной из основных проблем на рынке коммерческой недвижимости Индии является сложная нормативно-правовая среда. Нормативные барьеры и бюрократическая волокита часто задерживают одобрение проектов и увеличивают расходы на соблюдение требований, влияя на сроки и прибыльность проекта. Закон о недвижимости (регулирование и развитие) 2016 года (RERA), направленный на защиту интересов покупателей и повышение прозрачности, изначально привел к операционным проблемам, поскольку застройщики приспосабливались к требованиям соответствия.

Различные правила на уровне штатов и несоответствия в процедурах приобретения земли создают проблемы для застройщиков, желающих приобрести землю для коммерческих проектов. Отсутствие ясности в законах о зонировании и правилах развития еще больше усложняет планирование и реализацию проектов. Эти нормативные неэффективности способствуют задержкам проектов и росту затрат, отпугивая как внутренних, так и международных инвесторов.

Политические реформы, такие как налог на товары и услуги (GST), также оказали неоднозначное влияние на сектор. В то время как GST направлен на оптимизацию налогового администрирования и устранение каскадных налогов, переходный этап создал проблемы как для застройщиков, так и для покупателей, повлияв на денежные потоки и транзакционные издержки. Стабильность и ясность регулирования имеют решающее значение для создания благоприятной инвестиционной среды и поддержания долгосрочного роста в секторе коммерческой недвижимости.

Недостатки инфраструктуры и городские заторы

Недостатки инфраструктуры и городские заторы представляют собой серьезные проблемы для рынка коммерческой недвижимости Индии. Быстрая урбанизация напрягла существующую инфраструктуру, что привело к неадекватным транспортным сетям, водоснабжению и санитарным сооружениям во многих городах. Ограниченная связь и пробки на дорогах в центральных деловых районах (CBD) удерживают компании от открытия операций в престижных местах, что влияет на спрос на коммерческие офисные помещения.

Неадекватная связь последней мили и логистическая инфраструктура сдерживают рост промышленного и складского секторов. Несоответствие между спросом на современные логистические объекты и ограничениями предложения влияет на эффективность цепочки поставок и увеличивает логистические расходы. Такие разработки, как выделенные грузовые коридоры и проекты метрополитена, направлены на решение этих проблем, но сроки их реализации и ограничения финансирования часто задерживают улучшение инфраструктуры.

Проблемы городского планирования усугубляют эти недостатки инфраструктуры, а незапланированный рост приводит к бессистемным моделям развития и конфликтам в области землепользования. Плохое городское управление и недостаточное финансирование инфраструктурных проектов еще больше затрудняют устойчивое городское развитие, влияя на привлекательность городов как коммерческих центров.

Волатильность рынка и экономическая неопределенность

Волатильность рынка и экономическая неопределенность представляют собой серьезные проблемы для сектора коммерческой недвижимости Индии. Колебания глобальных и внутренних экономических условий, такие как изменения процентных ставок, инфляционное давление и геополитическая напряженность, влияют на настроения инвесторов и доступность финансирования. Экономические спады, такие как последствия пандемии COVID-19, нарушили деятельность в сфере коммерческой недвижимости, что привело к сокращению лизинговой активности и отмене проектов.

Циклические спады в определенных секторах, таких как ИТ/ИТ-услуги и производство, напрямую влияют на спрос на офисные помещения и промышленные объекты. Избыточное предложение на определенных рынках во время экономических подъемов может привести к вакансиям и понижательному давлению на доходность аренды, что влияет на прибыльность застройщиков и доходы инвесторов. Рыночные корректировки и корректировки оценок недвижимости еще больше способствуют неопределенности, влияя на инвестиционные решения и условия финансирования проектов.

Политические меры реагирования на экономические проблемы, такие как меры фискального стимулирования и реформы регулирования, играют решающую роль в стабилизации рынка коммерческой недвижимости. Правительственные инициативы по содействию упрощению ведения бизнеса, привлечению прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и повышению прозрачности рынка имеют важное значение для смягчения экономической неопределенности и поддержания долгосрочного роста в секторе.

Решение этих проблем требует скоординированных усилий со стороны политиков, регулирующих органов, застройщиков и инвесторов для создания благоприятной среды для устойчивого роста на рынке коммерческой недвижимости Индии.

Основные тенденции рынка

Переход к гибким рабочим пространствам

Одной из заметных тенденций на рынке коммерческой недвижимости Индии является растущее принятие гибких рабочих пространств. Благодаря меняющейся динамике работы, технологическим достижениям и меняющимся предпочтениям среди предприятий и сотрудников гибкие рабочие пространства предлагают универсальную альтернативу традиционным офисным помещениям. Эти пространства включают коворкинги, обслуживаемые офисы и управляемые офисные помещения, обслуживающие широкий спектр арендаторов от стартапов до крупных корпораций.

Гибкие рабочие пространства предоставляют арендаторам ряд преимуществ, включая гибкость условий аренды, возможности масштабирования и доступ к общим удобствам, таким как конференц-залы, высокоскоростной Интернет и зоны отдыха. Они позволяют компаниям быстро адаптироваться к меняющимся рыночным условиям, масштабировать операции по мере необходимости и сокращать первоначальные капитальные затраты, связанные с созданием и поддержанием традиционных офисов.

Спрос на гибкие рабочие пространства особенно выражен в крупных городских центрах, таких как Мумбаи, Дели-NCR, Бангалор и Хайдарабад, где стартапы, фрилансеры и многонациональные корпорации ищут гибкие решения для рабочих пространств. Рост экономики свободного заработка и тенденций удаленной работы еще больше подстегивает спрос на гибкие офисные помещения, поскольку отдельные лица и небольшие команды предпочитают совместную среду, которая способствует творчеству и возможностям сетевого взаимодействия.

Застройщики и операторы все больше инвестируют в предложения гибких рабочих пространств, расширяя свое присутствие в ключевых коммерческих центрах. Эта тенденция меняет ландшафт коммерческой недвижимости за счет диверсификации портфелей активов и оптимизации использования пространства. Арендодатели сотрудничают с операторами коворкингов или запускают собственные бренды гибких рабочих пространств, чтобы извлечь выгоду из этого растущего сегмента рынка.

Хотя пандемия COVID-19 изначально привела к временному замедлению спроса на коворкинги из-за требований удаленной работы, сектор продемонстрировал устойчивость и адаптивность. Операторы внедрили строгие протоколы охраны труда и техники безопасности, улучшили цифровую инфраструктуру и запустили гибкие варианты членства для внедрения гибридных моделей работы. Поскольку компании отдают приоритет гибкости и благополучию сотрудников, ожидается, что спрос на хорошо спроектированные, технологичные гибкие рабочие пространства будет продолжать расти.

Устойчивость и экологичные здания

Еще одной заметной тенденцией, влияющей на рынок коммерческой недвижимости Индии, является растущий акцент на экологичности и методах экологичного строительства. С ростом экологического сознания среди заинтересованных сторон, включая арендаторов, инвесторов и регулирующие органы, растет спрос на здания, в которых приоритет отдается энергоэффективности, сбережению ресурсов и экологической устойчивости.

Зеленые здания, сертифицированные по таким программам, как рейтинги Leadership in Energy and Environmental Design (LEED) и Indian Green Building Council (IGBC), включают элементы дизайна и технологии, направленные на сокращение выбросов углерода и эксплуатационных расходов. Эти здания используют возобновляемые источники энергии, оптимизируют потребление воды за счет эффективных приспособлений и интегрируют пассивные стратегии проектирования для повышения теплового комфорта и качества воздуха в помещениях.

Внедрение методов экологичного строительства обусловлено несколькими факторами, включая нормативные стимулы, корпоративные инициативы в области устойчивости и рыночный спрос на более здоровую и продуктивную рабочую среду. Правительственная политика, такая как Кодекс энергосбережения в строительстве (ECBC) и стимулы для сертификации экологичных зданий, побуждают застройщиков включать устойчивые практики в свои проекты.

Институциональные инвесторы и застройщики признают долгосрочные преимущества экологичных зданий, включая более высокую заполняемость, снижение эксплуатационных расходов, повышение стоимости активов и соответствие мировым стандартам устойчивости. Арендаторы, особенно многонациональные корпорации и технологические компании, предпочитают здания с зеленой сертификацией, поскольку они соответствуют целям корпоративной социальной ответственности и демонстрируют приверженность охране окружающей среды.

Застройщики все чаще интегрируют устойчивость в свои проекты на концептуальной стадии, используя инновационные технологии, такие как солнечные батареи, зеленые крыши и системы сбора дождевой воды. Они также модернизируют существующие здания в соответствии со стандартами зеленого строительства, способствуя общей устойчивости застроенной среды Индии.

Аналитика по сегментам

Аналитика по категориям

Сегмент отелей и офисов стал доминирующим в 2024 году.

Развитие инфраструктуры, включая связь с метрополитеном и методы устойчивого строительства, повышает привлекательность офисных помещений. Такие проблемы, как дисбаланс спроса и предложения и сложности технологической интеграции, подчеркивают необходимость стратегического планирования и адаптивных решений в меняющемся ландшафте офисной недвижимости.

Оба сегмента выигрывают от текущих инициатив городского развития и государственной политики, направленной на улучшение инфраструктуры и прозрачности регулирования. Поскольку рынок коммерческой недвижимости Индии продолжает развиваться, использование технологических инноваций и решение отраслевых проблем будут иметь решающее значение для поддержания роста и удовлетворения меняющихся потребностей арендаторов и инвесторов.

Региональные данные

Северная Индия стала доминирующим регионом в 2024 году, удерживая самую большую долю рынка. Северная Индия играет значительную роль на рынке коммерческой недвижимости Индии, охватывая такие ключевые города, как Дели-NCR (Национальный столичный регион), Джайпур, Чандигарх и Лакхнау. Этот регион является центром экономической активности, обусловленной мощной индустриализацией, растущей урбанизацией и стратегическими географическими преимуществами.

Delhi-NCR, включающий Дели, Гургаон и Нойду, является важным центром для корпоративных офисов, фирм IT/ITeS и финансовых учреждений. Близость региона к правительственным учреждениям и международным аэропортам повышает его привлекательность для корпоративных расширений и деловых операций. Гургаон, в частности, стал крупным коммерческим центром с современными офисными комплексами, коворкинг-пространствами и интегрированными бизнес-парками. Спрос на офисные помещения класса А обусловлен многонациональными корпорациями, которые ищут стратегические местоположения, превосходную инфраструктуру и связь в пределах национального столичного региона.

Северная Индия может похвастаться оживленными рынками розничной торговли, причем Дели и его города-спутники наблюдают за развитием торговых центров, розничных точек на главных улицах и развлекательных комплексов. Быстрая урбанизация, рост располагаемых доходов и изменение предпочтений потребителей стимулируют спрос на организованные торговые пространства, предлагающие сочетание магазинов, ресторанов и развлечений. Девелоперы розничной торговли сосредоточены на создании впечатляющих направлений, которые обслуживают различные потребительские сегменты и улучшают розничный опыт с помощью инновационных стратегий дизайна и состава арендаторов.

Сектор промышленной недвижимости в Северной Индии поддерживает производство, логистику и складскую деятельность, извлекая выгоду из стратегического расположения вблизи основных автомагистралей, промышленных коридоров и внутренних контейнерных складов. Такие города, как Джайпур и Лудхиана, являются ключевыми производственными центрами, привлекающими инвестиции в промышленные парки, оснащенные современной инфраструктурой, интегрированными логистическими объектами и благоприятными государственными стимулами. Рост секторов электронной коммерции и логистики еще больше стимулирует спрос на крупномасштабные складские и распределительные центры в регионе.

Северная Индия является домом для знаковых туристических направлений, таких как Тадж-Махал в Агре, дворцы Джайпура и горные станции Химачал-Прадеш и Уттаракханд. Сектор гостеприимства процветает за счет внутреннего и международного туризма, предлагая широкий спектр размещения от роскошных отелей до бюджетных вариантов проживания. В таких городах, как Дели и Джайпур, проводятся международные конференции, мероприятия и культурные фестивали, что стимулирует спрос на отели и апартаменты с обслуживанием, рассчитанные как на деловых путешественников, так и на туристов.

Рынок коммерческой недвижимости Северной Индии предлагает широкий спектр возможностей в сфере офисных помещений, торговых комплексов, промышленных парков и гостиничных проектов. Используя стратегические преимущества и решая рыночные проблемы, заинтересованные стороны могут раскрыть потенциал региона для дальнейшего роста и инвестиций в динамичный ландшафт недвижимости Индии.

Последние события

• В марте 2024 года государственная строительная фирма NBCC (Индия) успешно продала 4,8 лакха квадратных футов коммерческих площадей в Южном Дели за 228,10 миллионов долларов США на 25-м аукционе по продаже коммерческих площадей во Всемирном торговом центре (ВТЦ) в Науроджи Нагаре. Эта продажа ознаменовала собой самую высокую сумму, когда-либо проданную NBCC по коммерческим площадям.
• Объем офисных площадей REIT вырос в 3,3 раза, достигнув почти 82 миллионов квадратных футов (msf) в семи крупнейших городах Индии за последние 5 лет по состоянию на февраль 2024.

Ключевые игроки рынка

• DLFLtd
• Godrej Properties Ltd
• Housing Development and InfrastructureLtd (HDIL)
• Oberoi Realty Limited
• Equinox India Developments Limited
• Prestige Estate Projects Ltd
• Supertech Limited
• Savills Property Services (Индия)Private Limited
• Brigade Group
• Unitech Real Estate Pvt Ltd