벤처 캐피털 투자 시장 - 글로벌 산업 규모, 점유율, 추세, 기회 및 예측, 자금 유형(신규 벤처 자금, 후속 벤처 자금), 자금 규모(USD50M 미만, USD50M~USD250M, USD250M~USD500M, USD500M~USD10억, USD10억 이상), 산업 수직(컴퓨터 및 가전제품, 통신, 생명 과학, 에너지, 기타), 지역, 경쟁별로 세분화, 2018~2028

시장 개요

글로벌 벤처 캐피털 투자 시장은 2022년에 2,238억 1,000만 달러로 평가되었으며 2028년까지 20.34%의 CAGR로 예측 기간 동안 강력한 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 글로벌 벤처 캐피털 투자는 투자자가 전 세계의 신생 기업과 신흥 기업에 주식 소유권을 대가로 제공하는 재정 지원을 말합니다. 혁신, 기업가 정신, 경제 성장을 촉진하는 데 중요한 역할을 합니다. 최근 몇 년 동안 벤처 캐피털 투자는 기술 발전을 주도하고 기존 산업을 파괴하면서 글로벌 경제의 중요한 구성 요소가 되었습니다.

몇 가지 주요 트렌드가 글로벌 벤처 캐피털 환경을 특징지었습니다. 첫째, 벤처 캐피털리스트가 점점 더 많은 자본을 투입하면서 상당한 성장을 보였습니다. 이러한 추세는 고위험 고수익 투자에 대한 욕구가 커지고 다양한 부문에서 기업가 활동이 급증함에 따라 주도되고 있습니다.

또한, 벤처 캐피털 회사가 실리콘 밸리와 같은 기존 기술 허브를 넘어 아시아, 유럽, 아프리카와 같은 지역으로 영역을 확장하면서 지리적 다각화가 더욱 두드러졌습니다. 이로 인해 전 세계적으로 새로운 혁신 생태계와 신생 기업을 위한 기회가 생겨났습니다.

또한 핀테크, 헬스케어, 인공지능, 청정 에너지를 포함한 특정 산업이 상당한 벤처 캐피털 투자를 유치했습니다. 이러한 부문은 엄청난 혼란과 혁신을 약속하기 때문에 매력적인 투자 대상입니다.

요약하면, 글로벌 벤처 캐피털 투자는 혁신을 촉진하고, 경제 성장을 촉진하며, 전 세계의 기업가를 지원하는 역동적이고 진화하는 부문입니다. 지속적인 성장과 다각화는 아이디어를 실현하기 위해 재정 지원을 모색하는 신생 기업과 신생 기업에 유망한 미래를 예고합니다.

주요 시장 동인

기술 혁신 및 혁신

글로벌 벤처 캐피털 투자의 주요 동인 중 하나는 기술 혁신과 기존 산업을 혁신할 수 있는 잠재력입니다. 기술이 전례 없는 속도로 발전함에 따라 혁신과 시장 변화를 위한 새로운 기회가 생겨납니다. 벤처 캐피털리스트는 인공지능, 블록체인, 생명공학, 청정 에너지와 같은 혁신적인 기술을 활용하는 신생 기업에 끌립니다. 이러한 기술은 상당한 가치를 창출하고 시장 점유율을 확보할 수 있는 잠재력이 있기 때문입니다.

예를 들어, 혁신적인 지불 솔루션, 디지털 뱅킹, 암호화폐 서비스를 제공하는 핀테크 신생 기업의 부상은 상당한 벤처 캐피털 투자를 유치했습니다. 이러한 신생 기업은 기존 금융 기관에 도전하고 금융 서비스 산업을 재편합니다.

게다가 COVID-19 팬데믹으로 인해 다양한 부문에서 기술 도입이 가속화되어 원격 의료, 전자 상거래, 원격 작업 솔루션과 같은 분야에 대한 벤처 캐피털 투자가 증가했습니다. 이러한 추세는 빠르게 변화하는 시장 역학에 대한 벤처 캐피털 생태계의 적응력과 대응력을 강조합니다.

창업 생태계와 혁신 허브

활기찬 창업 생태계와 혁신 허브의 존재는 글로벌 벤처 캐피털 투자의 또 다른 중요한 원동력입니다. 이러한 생태계는 신생 기업이 번성하고, 리소스에 액세스하고, 같은 생각을 가진 개인 및 조직과 협력할 수 있는 비옥한 토양을 제공합니다. 실리콘 밸리, 뉴욕, 런던, 베이징, 텔아비브와 같은 도시는 혁신과 스타트업을 위한 유명한 글로벌 허브가 되어 전 세계의 벤처 캐피털 회사를 유치했습니다.

이러한 허브는 최고 수준의 대학, 연구 기관, 숙련된 인재 풀, 지원적인 규제 환경 및 기업가 정신의 문화를 포함하여 벤처 캐피털 투자를 용이하게 하는 고유한 요소 조합을 제공합니다. 벤처 캐피털리스트는 유망한 스타트업과 혁신적인 아이디어를 발견할 가능성이 더 높기 때문에 이러한 생태계에 끌립니다.

그러나 창업 생태계가 기존 허브에 국한되지 않는다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 동남아시아, 라틴 아메리카, 아프리카와 같은 신흥 지역도 혁신적 생태계의 성장을 목격하고 있습니다. 이러한 지역은 자본, 멘토링 프로그램, 기업가 정신을 육성하기 위한 정부 이니셔티브에 대한 접근성이 향상되어 벤처 캐피털 투자에 매력적인 목적지가 되었습니다.

세계화와 시장 확장

세계화는 벤처 캐피털리스트의 지리적 범위를 확대하여 벤처 캐피털 투자에 상당한 영향을 미쳤습니다. 기술이 계속해서 세계를 연결함에 따라 벤처 캐피털 회사는 자국 지역 밖에 있는 스타트업에 투자할 의향이 점점 더 커지고 있습니다. 이러한 추세는 포트폴리오를 다각화하고, 새로운 시장을 개척하고, 세계 여러 지역의 혁신적인 아이디어에 노출되고자 하는 욕구에 의해 주도됩니다.

국경을 넘나드는 벤처 캐피털 투자가 보편화되면서 벤처 캐피털리스트들은 경제 성장이 빠른 신흥 시장에서 기회를 모색하고 있습니다. 벤처 캐피털의 이러한 세계화로 인해 동남아시아, 인도, 아프리카와 같은 지역에서 새로운 혁신 생태계가 생겨났습니다. 또한 신생 기업이 국제 시장으로 확장되어 더 광범위한 고객 기반에 도달하고 더 빠른 성장을 달성할 수 있게 되었습니다.

또한 글로벌 벤처 캐피털 네트워크의 확장과 공동 투자 파트너십의 확산으로 인해 벤처 캐피털리스트가 국제 거래에 협력하기가 더 쉬워졌습니다. 이를 통해 신생 기업은 글로벌 투자자 네트워크에서 더 많은 자본과 전문 지식을 활용할 수 있습니다.

정부 지원 및 정책 이니셔티브

정부 지원 및 정책 이니셔티브는 글로벌 벤처 캐피털 투자를 촉진하는 데 중요한 역할을 합니다. 많은 정부는 경제 성장과 일자리 창출을 촉진하는 데 있어 신생 기업과 혁신의 중요성을 인식하고 있습니다. 그 결과, 그들은 벤처 캐피털 투자를 유치하고 기업가 정신을 육성하기 위해 다양한 정책과 인센티브를 시행했습니다.

이러한 정책에는 벤처 캐피털 투자에 대한 세금 인센티브, 연구 개발 보조금, 스타트업 생태계를 간소화하는 규제 개혁이 포함될 수 있습니다. 예를 들어, 미국 정부의 중소기업 혁신 연구(SBIR) 프로그램은 최첨단 연구 개발에 참여하는 스타트업과 중소기업에 자금을 제공합니다.

또한 일부 정부는 스타트업과 신흥 기술 회사에 투자하기 위해 전담 기금이나 국가 부의 기금을 설립했습니다. 이러한 기금은 특히 초기 단계의 스타트업에서 자금 격차를 메우는 데 도움이 되며 중요한 부문에서 벤처 캐피털 투자를 장려합니다.

요약하면, 글로벌 벤처 캐피털 투자는 기술 혁신, 기업가 생태계, 세계화, 정부 지원의 조합에 의해 주도됩니다. 이러한 동인은 벤처 캐피털리스트가 전 세계의 유망한 스타트업과 혁신적인 아이디어를 찾는 역동적이고 경쟁적인 환경을 조성합니다. 벤처 캐피털 생태계가 계속 진화함에 따라 혁신과 경제 성장에 미치는 영향은 여전히 상당하고 광범위합니다.

주요 시장 과제

높은 위험과 불확실성

벤처 캐피털의 근본적인 과제 중 하나는 신생 기업에 투자하는 것과 관련된 내재적 위험과 불확실성입니다. 많은 신생 기업이 실패하고, 성공적인 기업조차도 종종 그 과정에서 수많은 장애물에 직면합니다. 이러한 높은 수준의 위험으로 인해 벤처 캐피털은 상당한 손실 가능성이 있는 변동성 있는 자산 클래스가 될 수 있습니다.

불확실성은 시장 역학, 경쟁, 기술 변화, 소비자 행동의 예측 불가능성을 포함한 여러 요인에서 비롯됩니다. 벤처 캐피털리스트는 이러한 위험을 신중하게 평가하고 어떤 신생 기업을 지원할지에 대한 정보에 입각한 결정을 내려야 합니다. 실사는 투자 프로세스의 중요한 부분이지만, 특히 빠르게 진화하는 산업에서 회사의 미래 성공을 정확하게 예측하는 것은 어려울 수 있습니다.

게다가 벤처 캐피털 투자의 장기적 시야는 투자 수익(있는 경우)이 실현되기까지 몇 년이 걸릴 수 있음을 의미합니다. 불확실성이 지속되는 이 기간은 투자자와 기업가 모두에게 스트레스가 될 수 있습니다.

포트폴리오 다각화

개별 스타트업 투자와 관련된 위험을 완화하기 위해 벤처 캐피털리스트는 일반적으로 다각화된 포트폴리오를 구축합니다. 그러나 다양한 스타트업과 산업에 걸쳐 투자의 적절한 균형을 이루는 것은 어려울 수 있습니다. 과도한 다각화는 높은 수익률의 잠재력을 희석할 수 있고, 다각화 부족은 투자자를 과도한 위험에 노출시킬 수 있습니다.

균형 잡힌 포트폴리오를 유지하려면 투자를 신중하게 선택하고 모니터링해야 합니다. 벤처 캐피털리스트는 포트폴리오의 성과를 지속적으로 평가하고 필요에 따라 조정해야 합니다. 더욱이 다양한 포트폴리오를 구축하는 것은 글로벌 맥락에서 더욱 복잡해집니다. 각 지역마다 고유한 역동성과 과제가 있는 다양한 지역에서 기회를 평가해야 하기 때문입니다.

게다가 벤처 캐피털 생태계는 일반적으로 "유니콘"이라고 불리는 몇몇 매우 성공적인 신생 기업에 자본이 점점 더 집중되는 모습을 보였습니다. 이러한 집중은 벤처 캐피털리스트가 이러한 주목할 만한 기회를 쫓아가면서 상당한 가치를 제공할 수 있는 작고 유망한 신생 기업을 잠재적으로 소홀히 하면서 포트폴리오의 불균형으로 이어질 수 있습니다.

가치 평가 및 가격 책정

신생 기업에 적합한 가치 평가를 결정하는 것은 벤처 캐피털에서 지속적인 과제입니다. 신생 기업을 과대 평가하면 기대치가 부풀려지고 나중에 실망하게 될 수 있고, 신생 기업을 과소 평가하면 투자 기회를 놓치거나 창업자의 지분이 희석될 수 있습니다.

가치 평가는 재무 이력이 제한적이고 성장 궤적이 예측할 수 없는 초기 단계의 신생 기업의 경우 특히 어렵습니다. 벤처 캐피털리스트는 재무 예측, 시장 분석, 경쟁적 위치 및 자신의 경험을 결합하여 공정한 가치 평가를 도출해야 합니다. 그러나 이러한 추정치는 본질적으로 불확실하며 종종 광범위한 결과가 있습니다.

또한 투자자의 열정이 하늘 높은 가치 평가로 이어질 수 있는 거품 시장의 존재는 거품과 같은 환경을 조성할 수 있습니다. 이로 인해 신생 기업이 비현실적인 가치 평가로 상당한 양의 자본을 조달하게 될 수 있으며, 이는 시장 감정이 식었을 때 지속 가능하지 않을 수 있습니다.

종료 전략 및 유동성

벤처 캐피털 투자는 일반적으로 다른 자산 클래스에 비해 시간적 지평이 더 깁니다. 신생 기업이 성숙하고 투자 수익을 제공할 수 있는 단계에 도달하는 데는 수년이 걸릴 수 있습니다. 유동성이 없는 이러한 장기간은 벤처 캐피털리스트에게 상당한 도전이 될 수 있는데, 장기간 자본을 묶어두어야 하기 때문입니다.

IPO(신규 주식 공모)나 인수와 같은 종료 전략은 벤처 캐피털리스트가 투자 수익을 실현하는 데 매우 중요합니다. 그러나 이러한 종료의 타이밍과 성공은 매우 불확실하며 시장 상황과 산업 동향을 포함한 다양한 외부 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

예를 들어, 주식 시장의 침체는 IPO 계획을 지연시켜 벤처 캐피털리스트가 유동성이 없고 수익을 창출할 수 없는 투자를 하게 될 수 있습니다. 마찬가지로 인수 기회는 시간이 지남에 따라 바뀔 수 있는 대기업의 전략적 우선순위에 영향을 받을 수 있습니다.

유동성 달성의 과제는 글로벌 맥락에서 복합화되는데, 벤처 캐피털리스트가 다양한 종료 기회와 타임라인을 가진 여러 지역에 위치한 스타트업에 투자할 수 있기 때문입니다. 이러한 복잡성을 헤쳐 나가려면 신중한 계획과 글로벌 스타트업 생태계에 대한 깊은 이해가 필요합니다.

결론적으로 글로벌 벤처 캐피털 투자는 높은 위험과 불확실성, 포트폴리오 다각화, 가치 평가 및 가격 책정의 어려움, 효과적인 종료 전략의 필요성을 포함한 여러 가지 과제를 안고 있습니다. 이러한 과제를 성공적으로 해결하려면 산업 전문성, 실사 및 빠르게 진화하는 투자 환경에서의 적응력이 결합되어야 합니다. 이러한 과제에도 불구하고 벤처 캐피털은 혁신적인 스타트업을 위한 중요한 자금원으로 남아 있으며 전 세계적으로 기술 발전과 경제 성장을 주도하는 데 중요한 역할을 합니다.

주요 시장 동향

다양성 및 포용성 이니셔티브

글로벌 벤처 캐피털에서 주목할 만한 추세는 다양성과 포용성에 대한 강조가 커지고 있다는 것입니다. 벤처 캐피털 회사는 혁신과 성공을 주도하는 데 다양한 관점과 배경의 중요성을 점점 더 인식하고 있습니다. 그 결과, 여성, 소수 민족, 다양한 배경을 가진 기업가가 이끄는 스타트업을 지원하고 투자하려는 협력적 노력이 이루어지고 있습니다.

많은 벤처 캐피털 회사가 투자 포트폴리오에서 자본을 촉진하기 위해 전담 다양성 및 포용성 이니셔티브를 시작했습니다. 이러한 이니셔티브에는 종종 소수 민족 창업자를 위한 기금을 따로 마련하거나 스타트업 생태계에서 다양성을 촉진하는 데 중점을 둔 조직과 협력하는 것이 포함됩니다.

또한 기관 투자자 및 패밀리 오피스와 같은 유한 책임 사원은 벤처 캐피털 회사에 투자 관행에서 다양성과 포용성을 우선시하도록 압력을 가하고 있습니다. 이로 인해 자금을 지원받은 스타트업의 다양성과 벤처 캐피털 팀 구성을 추적하는 데 있어 책임성과 투명성이 더욱 커졌습니다.

전반적으로 다양성과 포용성을 향한 추세는 벤처 캐피털 환경을 재편하여 더 광범위한 기업가와 아이디어가 벤처 캐피털 환경에 더 쉽게 접근하고 포용적으로 참여할 수 있도록 만들고 있습니다.

임팩트 투자의 부상

재정적 수익과 더불어 긍정적인 사회적 또는 환경적 결과를 창출하는 것을 목표로 하는 임팩트 투자는 벤처 캐피털 산업에서 상당한 인기를 얻었습니다. 투자자들은 기후 변화, 의료 접근성, 사회적 불평등과 같은 절실한 세계적 과제를 해결하는 스타트업에 자금을 지원하고자 하는 경향이 커지고 있습니다.

특정한 지속 가능성 및 사회적 영향 목표와 일치하는 스타트업을 타겟으로 하는 영향 중심 벤처 캐피털 펀드가 등장했습니다. 이러한 펀드는 긍정적인 영향을 미치려는 명확한 사명을 가진 회사가 경쟁력 있는 재정적 수익도 제공할 수 있다는 믿음에 의해 동기를 부여받습니다.

또한 대기업의 기업 벤처 캐피털 부서는 비즈니스 전략을 글로벌 지속 가능성 목표와 일치시키는 방법으로 영향 투자를 점점 더 모색하고 있습니다. 그들은 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 목표를 달성하는 데 도움이 되는 스타트업에 투자할 기회를 모색합니다.

영향 투자 추세는 투자자의 가치와 선호도의 광범위한 변화를 반영하며, 수익과 함께 목적 중심 투자에 대한 강조가 커지고 있습니다.

대체 투자 플랫폼의 급속한 성장

크라우드펀딩 및 온라인 마켓플레이스와 같은 대체 투자 플랫폼의 성장은 벤처 캐피털 환경에 상당한 영향을 미쳤습니다. 이러한 플랫폼은 더 광범위한 개인이 스타트업에 투자할 수 있도록 허용함으로써 벤처 캐피털에 대한 접근성을 민주화했습니다.

특히 주식 크라우드펀딩이 인기를 얻었으며, 소매 투자자가 전통적으로 기관 투자자와 공인 개인에게만 제공되던 초기 단계 투자에 참여할 수 있게 되었습니다. 스타트업은 광범위한 후원자로부터 자본을 조달하여 더 많은 자금 조달 옵션을 제공하고 기존 벤처 캐피털 회사에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다.

또한, 사적 회사 주식의 2차 거래를 위한 온라인 마켓플레이스가 등장하여 스타트업의 초기 투자자와 직원에게 유동성 옵션을 제공했습니다. 이러한 발전으로 사적 회사 주식에 대한 보다 역동적이고 유동적인 시장이 생겨 투자자가 포지션을 진입하고 청산하기가 더 쉬워졌습니다.

그러나 대체 투자 플랫폼의 성장은 규제 및 투자자 보호 과제도 제기합니다. 규제 기관은 이러한 플랫폼이 증권법을 준수하고 소매 투자자를 과도한 위험으로부터 보호하는지 확인하기 위해 면밀히 모니터링하고 있습니다.

지속 가능성과 ESG에 집중

환경, 사회, 거버넌스(ESG) 고려 사항은 벤처 캐피털 투자 결정에서 점점 더 중요해지고 있습니다. 투자자들은 지속 가능성, 책임 있는 사업 관행, 윤리적 거버넌스를 우선시하는 스타트업을 찾고 있습니다.

재생 에너지, 깨끗한 기술, 지속 가능한 농업과 같은 환경적 과제를 해결하는 스타트업은 벤처 캐피털리스트의 주목을 받고 있습니다. 많은 벤처 캐피털 회사가 ESG 기준을 투자 실사 프로세스에 통합하여 스타트업의 환경적 영향, 사회적 책임, 거버넌스 관행을 평가하고 있습니다.

또한 스타트업의 ESG 지표에 대한 투명성과 보고에 대한 요구가 증가하고 있습니다. 투자자들은 자신의 투자가 ESG 목표와 어떻게 일치하는지, 스타트업이 환경 및 사회적 위험을 어떻게 관리하는지 이해하고 싶어합니다.

지속 가능성과 ESG에 대한 초점은 더 큰 지속 가능성과 윤리적 사업 관행을 향한 더 광범위한 사회 및 기업 트렌드와 일치합니다. 또한 스타트업이 기후 변화 대응, 다양성 및 포용성, 윤리적 기술 개발과 같은 분야에서 긍정적인 변화를 주도할 잠재력이 있다는 인식을 반영합니다.

결론적으로, 글로벌 벤처 캐피털 투자는 다양성 및 포용성 이니셔티브, 임팩트 투자의 부상, 대체 투자 플랫폼의 성장, 지속 가능성 및 ESG에 대한 집중 강화를 포함한 주요 트렌드에 대응하여 진화하고 있습니다. 이러한 트렌드는 벤처 캐피털이 실행되는 방식을 재편하고, 더 다양한 기업가를 위한 기회를 확대하며, 사회적, 환경적, 윤리적 목표와 일치하는 투자를 촉진합니다. 벤처 캐피털이 이러한 추세에 계속 적응함에 따라, 그것은 글로벌 경제에서 혁신과 경제 성장의 중요한 원동력으로 남아 있습니다.

세그먼트별 통찰력

펀딩 유형 통찰력

후속 벤처 펀딩은 글로벌 벤처 캐피털 투자 분야에서 가장 빠르게 성장하는 부문입니다. 신생 기업이 성숙하고 잠재력을 입증함에 따라, 투자자들은 그들의 성장과 확장 노력을 지원하기 위해 점점 더 많은 추가 펀딩 라운드를 제공합니다. 이러한 추세는 투자자들이 이러한 기업의 장기적 실행 가능성과 시장 잠재력 실현에 대한 의지에 대한 확신을 반영합니다. 후속 펀딩을 통해 신생 기업은 운영을 확장하고, 신제품을 개발하고, 새로운 시장에 진출하여 글로벌 벤처 캐피털 생태계의 역동적이고 진화하는 본질에 기여할 수 있습니다. 후속 펀딩의 이러한 성장은 유망한 신생 기업이 성공을 향한 여정에서 지속적인 지원의 중요성을 강조합니다.

산업별 수직 통찰력

컴퓨터와 가전 제품은 글로벌 벤처 캐피털 투자에서 가장 빠르게 성장하는 부문입니다. 이러한 급증은 끊임없는 기술 혁신, 높은 소비자 수요, 디지털 시대의 빠른 진화에 의해 주도됩니다. 벤처 캐피털리스트는 상당한 시장 혼란과 빠른 확장성의 잠재력을 가지고 있기 때문에 최첨단 하드웨어, 소프트웨어 및 소비자 전자 제품을 개척하는 스타트업에 점점 더 끌립니다. 스마트 기기에서 인공 지능 기반 솔루션에 이르기까지 이 부문은 고성장 기회를 찾는 투자자들을 계속 사로잡고 있습니다. 기술과 우리 삶의 상호 연결성이 커지면서 끊임없이 확장되는 글로벌 벤처 캐피털 환경에서 이 부문의 중요성이 더욱 강화됩니다.

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지역 통찰력

북미는 글로벌 벤처 캐피털 투자 환경에서 여전히 지배적인 지역입니다. 실리콘 밸리, 뉴욕, 보스턴과 같은 혁신 허브가 이끄는 북미는 상당한 몫의 벤처 캐피털 자금을 유치합니다. 이러한 지배력은 성숙한 스타트업 생태계, 세계적 수준의 인재에 대한 접근성, 명문 대학, 강력한 기업가 정신 문화에 의해 주도됩니다. 또한 북미 스타트업은 종종 트렌드를 설정하고 신기술을 선도하기 때문에 벤처 캐피털리스트에게 매우 매력적입니다. 다른 지역이 두각을 드러내고 있는 반면, 벤처 캐피털 세계에서 북미의 지속적인 영향력은 혁신을 촉진하고 기업가적 노력을 지원하는 데 있어 지속적인 강점을 반영합니다.

최근 개발

• 2023년 9월, Pentathlon Ventures(인도)는 B2B SaaS 스타트업에 투자하기 위해 450억 루피 규모의 펀드를 출시했습니다. B2B SaaS 분야에서 Pentathlon Ventures는 기업 디지털 혁신, 전자상거래 활성화, 핀테크, 수직 SaaS, 응용 AI, 지속 가능한 기술 및 헬스테크 분야에서 획기적인 솔루션을 홍보할 계획입니다.

주요 시장 참여자

• Andreessen Horowitz
• Bessemer Venture Partners
• 1차 라운드 자본 LLC
• Hoxton Ventures LLP
• Index Ventures
• Union Square Ventures LLC
• Greylock Partners
• Sequoia Capital Operations LLC
• Ggv Management LLC
• Founders Fund LLC