기초 자산별 자산 담보 증권 시장(모기지 담보 증권(MBS), 자동차 대출 ABS, 신용카드 ABS, 학자금 대출 ABS), 신용 등급(투자 등급 ABS, 고수익 ABS) 및 2024-2031년 지역별

자산 담보 증권 시장 평가 – 2024-2031

금융 기술의 혁신으로 ABS 구조화, 발행 및 거래가 개선되어 자산 담보 증권 채택이 촉진되고 있습니다. 강력한 경제 성과로 인해 소비자 대출과 지출이 늘어나 소비자 대출, 신용카드, 모기지로 뒷받침되는 ABS 발행이 늘어나 시장 규모가 2023년 2조 5,108억 3,000만 달러를 넘어 2031년까지 약 3조 7,571억 4,000만 달러의 가치가 될 것으로 예상됩니다.

이에 더해, 2차 시장에서 ABS를 사고 팔 수 있는 용이성으로 인해 투자자 참여가 촉진되어 자산 담보 증권 채택이 촉진되고 있습니다. 기초 자산의 인식된 신용 품질은 투자자 수요에 영향을 미칩니다. 더 높은 품질의 자산은 더 많은 투자자를 유치하여 시장이 2024년부터 2031년까지 5.7%의 CAGR로 성장할 수 있도록 합니다.

자산 담보 증권 시장정의/개요

자산 담보 증권(ABS)은 일반적으로 대출 또는 수취금으로 구성된 기초 자산 풀에 의해 뒷받침되는 금융 상품입니다. 이러한 자산에는 자동차 대출, 신용 카드 부채, 학자금 대출, 모기지 및 기타 유형의 소비자 또는 기업 신용이 포함될 수 있습니다. ABS를 통해 발행자는 이러한 자산에서 발생하는 현금 흐름에 대한 권리를 투자자에게 판매하여 유동성이 없는 자산을 유동 증권으로 전환할 수 있습니다.

ABS는 투자자에게 다양한 자산 클래스에 노출되어 포트폴리오를 다각화할 수 있는 기회를 제공하며, 종종 다른 고정 수익 증권에 비해 매력적인 수익률을 제공합니다. 은행 및 금융 기관과 같은 발행자는 ABS를 사용하여 대출 포트폴리오를 현금화하여 자본을 조달합니다. 이를 통해 유동성을 제공하고 추가 대출이 가능합니다. 발행자는 ABS를 통해 자산을 판매함으로써 신용 위험을 투자자에게 이전하여 자체 위험 노출을 관리할 수 있습니다. 소규모 또는 비전통적 발행자는 수취금을 풀링하고 ABS를 발행하여 자본 시장에 접근할 수 있으며, 이는 기존 방식으로는 어려울 수 있습니다.

ABS 시장은 태양광 임대, 지적 재산 로열티, 녹색 대출과 같은 보다 비전통적인 자산을 포함하여 기초 자산 유형이 확대될 가능성이 높습니다. 블록체인 및 AI와 같은 기술 분야의 혁신은 ABS의 구조화, 발행 및 거래에서 투명성, 효율성 및 보안을 강화할 것입니다. 이러한 기술을 사용하면 위험 평가를 개선하고 거래 프로세스를 간소화할 수 있습니다.

낮은 금리가 자산 담보 증권 채택을 어떻게 증가시킬까요?

낮은 금리는 금융 기관과 기업이 더 많은 대출을 발행하고 이를 ABS로 증권화하도록 유도할 수 있으며, 이는 이들이 자금 조달원으로 시장에 접근하는 것을 더 매력적으로 만들 수 있습니다. 이는 더 높은 수익을 추구하는 투자자가 전통적인 고정 수익 증권의 대안으로 ABS로 전환할 수 있기 때문에 ABS 증권 발행이 증가하게 됩니다. 높은 수익률은 수익을 창출하는 투자자를 유치하여 ABS 증권에 대한 수요를 촉진합니다.

규제 환경과 시장 유동성도 중요한 역할을 합니다. 지원 규제는 ABS 발행과 투자를 장려하는 안정적이고 투명한 프레임워크를 제공하는 반면, 엄격한 규제는 준수 비용을 증가시키고 시장 활동을 제한할 수 있습니다. 시장 유동성, 즉 ABS 매수 및 매도의 용이성은 투자자 참여에 상당한 영향을 미칩니다. 높은 유동성은 거래 비용과 위험을 줄여 ABS를 더욱 매력적으로 만듭니다. 또한 블록체인과 고급 데이터 분석과 같은 기술 발전은 시장 효율성, 투명성 및 보안을 강화하여 더 나은 위험 평가와 간소화된 발행 프로세스를 용이하게 합니다.

이 외에도 수익률에 대한 투자자 수요, 증권화 혁신 및 세계화가 ABS 시장을 주도합니다. 저금리 환경에서 투자자는 수익을 높이기 위해 ABS와 같은 고수익 증권을 찾습니다. 다양한 위험 감수성과 투자 요구에 부응하기 위해 ABS 제품을 구조화하는 데 있어 지속적인 혁신은 금융 시장의 세계화와 마찬가지로 시장 성장을 촉진합니다. 이러한 세계화는 ABS의 유통을 확대하여 국제 투자자를 유치하고 발행자에게 글로벌 자본에 대한 접근성을 제공합니다. 전반적으로 이러한 동인은 ABS 시장의 역학을 집합적으로 형성하여 공급과 수요에 영향을 미칩니다.

경제적 불안정성이 자산 담보 증권 시장 성장을 제한할까요?

자산 담보 증권(ABS) 시장은 경제 불안정성에 의해 제약을 받으며, 이는 기초 자산의 성과에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 경기 침체기에는 소비자 대출, 신용카드 부채, 모기지에 대한 높은 부실률이 투자자의 신뢰를 떨어뜨립니다. 이러한 부실 위험 증가는 투자자들이 잠재적 손실에 대해 경계하게 됨에 따라 ABS 시장이 위축될 수 있습니다.

또한 규제 문제도 ABS 시장에 상당한 장애물이 됩니다. 엄격한 규제는 발행자의 준수 비용과 복잡성을 증가시킬 수 있습니다. 향상된 공개 요구 사항이나 엄격한 자본 준비금과 같은 규제 프레임워크의 변화는 시장 안정성을 깨고 발행을 저해할 수 있습니다. 발행자와 투자자 모두 예측 가능하고 안정적인 규제 환경을 추구하기 때문에 향후 규제 변화에 대한 불확실성은 시장 성장을 더욱 저해할 수 있습니다.

시장 변동성은 또 다른 중요한 제약입니다. 금융 시장의 변동은 이러한 증권과 관련된 인식된 위험을 증가시키기 때문에 ABS의 가격과 수요에 영향을 미칠 수 있습니다. 시장 스트레스 기간에는 유동성 문제가 발생하여 ABS를 거래하기 어려워지고 안정적이고 쉽게 거래할 수 있는 투자를 추구하는 투자자에게 매력이 감소할 수 있습니다. 이러한 변동성은 시장 활동과 투자자 참여의 감소로 이어질 수 있습니다.

또한 ABS 구조의 복잡성과 불투명성은 잠재적 투자자를 막을 수 있습니다. 다양한 자산을 단일 증권으로 모으는 복잡한 특성으로 인해 투자자가 관련 위험을 완전히 이해하기 어려울 수 있습니다. 이러한 복잡성과 일부 ABS 거래의 투명성 부족이 결합되어 투자자의 신뢰와 수요가 감소할 수 있습니다. 투명성을 높이고 ABS 구조를 단순화하면 이러한 제약을 완화하는 데 도움이 될 수 있지만 현재 시장 환경에서는 여전히 상당한 과제로 남아 있습니다.

범주별 통찰력

모기지 담보 증권(MBS) 채택 증가가 자산 담보 증권 시장을 주도할까요?

모기지 담보 증권(MBS)은 상당한 규모와 역사적 중요성으로 인해 자산 담보 증권(ABS) 시장에서 지배적인 역할을 합니다. MBS는 모기지 대출을 모아 이러한 풀에 의해 지원되는 증권을 발행하여 투자자에게 부동산 시장에 대한 노출을 제공함으로써 만들어집니다. 이러한 유형의 증권은 모기지 시장의 방대한 규모와 주택 금융에 대한 수요로 인해 ABS 시장의 초석이 되었습니다. MBS의 보급은 투자자에게 비교적 친숙하고 성숙한 상품을 제공하며, 이는 MBS의 지배력에 기여했습니다.

또한 MBS의 매력은 주택 모기지 지불에서 발생하는 비교적 안정적이고 예측 가능한 현금 흐름으로 인해 강화됩니다. 투자자들은 종종 MBS가 다른 고정 수익 증권에 비해 더 높은 수익률을 제공할 수 있는 잠재력을 가지고 있고, 기본 모기지 대출의 다각화를 통해 일정 수준의 위험 완화를 제공할 수 있기 때문에 MBS에 끌립니다. Fannie Mae와 Freddie Mac과 같은 정부 지원 기업(GSE)은 신용 위험을 줄이는 보증을 제공하여 MBS의 매력을 더욱 높이고, 이를 통해 투자자의 신뢰와 ABS 시장의 이 부문 참여를 증가시킵니다.

이에 더하여, 모기지를 MBS로 증권화하는 것은 금융 기관이 위험을 관리하고 유동성을 개선하는 데 중요한 메커니즘이 되었습니다. 장기 모기지 대출을 거래 가능한 증권으로 전환함으로써 대출 기관은 자본을 확보하여 새로운 대출을 발행할 수 있으므로 더 광범위한 주택 시장과 경제 성장을 지원할 수 있습니다. 이 프로세스를 통해 금융 기관은 모기지 대출과 관련된 신용 위험을 더 광범위한 투자자에게 이전하여 위험을 분산하고 잠재적으로 금융 시스템의 안정성을 강화할 수 있습니다.

자산 담보 증권 시장에서 투자 등급 자산 담보 증권(ABS) 부문의 지배력을 기여하는 요인은 무엇일까요?

투자 등급 자산 담보 증권(ABS)은 안정적이고 위험이 낮은 투자를 추구하는 광범위한 기관 투자자에게 어필하기 때문에 ABS 시장을 지배합니다. 이러한 증권은 신용 평가 기관에서 채무 불이행 위험이 비교적 낮은 것으로 평가되어 연금 기금, 보험 회사 및 보수적인 투자를 선호하는 기타 기관에 매력적입니다. 투자 등급 ABS의 높은 신용 등급은 꾸준한 수요를 보장하여 시장에서 지배력을 뒷받침합니다.

투자 등급 ABS의 일관된 성과는 매력을 더욱 높입니다. 이러한 증권은 우량 자동차 대출, 신용카드 수취금, 학자금 대출과 같은 고품질 자산으로 뒷받침되며, 이러한 자산은 서브프라임 또는 비투자 등급 자산에 비해 부실률이 낮은 경향이 있습니다. 기초 자산에서 현금 흐름이 안정적으로 생성되므로 투자자는 예측 가능한 수입 흐름을 얻을 수 있어 투자 등급 ABS는 안정적인 수익을 추구하는 사람들에게 선호되는 선택입니다.

또한 규제 요건은 종종 기관 투자자가 포트폴리오에 투자 등급 증권의 일정 비율을 보유하도록 요구합니다. 이러한 규제 환경은 투자 등급 ABS에 대한 지속적인 수요를 촉진하여 시장에서 상당한 입지를 확보합니다. 이러한 규정을 준수하면 금융 기관의 안정성과 무결성을 유지하는 데 도움이 되며, 투자 등급 ABS의 지배력을 더욱 강화합니다.

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국가/지역별 통찰력

북미의 잘 정립된 증권화 인프라가 자산 담보 증권 시장을 성숙시킬까요?

북미는 자산 담보 증권(ABS) 시장에서 확실한 선두 주자이며, 특히 미국이 그 예입니다. 미국 ABS 시장은 전 세계적으로 가장 규모가 클 뿐만 아니라 전 세계 ABS 시장의 벤치마크 역할을 합니다. 그 지배력은 잘 정립된 증권화 인프라, 강력한 규제 프레임워크, 깊고 다양한 투자자 기반에 기인합니다. 혁신과 적응력의 역사를 가진 미국 ABS 시장은 모기지, 자동차 대출, 신용카드 미수금, 학자금 대출을 포함한 광범위한 자산 클래스를 포괄하여 안정성과 수익을 추구하는 투자자를 유치합니다.

북미 ABS 시장의 강점은 규모뿐만 아니라 회복력에도 있습니다. 규제 변화 및 시장 변동과 같은 어려움에도 불구하고 시장은 지속적으로 폭풍을 견뎌내고 변화하는 상황에 적응할 수 있는 능력을 보여주었습니다. 이러한 적응력은 투자자들 사이에 신뢰를 형성하여 ABS 분야에서 북미의 지배력을 강화했습니다.

이 외에도 북미 ABS 시장의 깊이와 유동성은 발행자에게 다양하고 유연한 자금 조달원을 제공합니다. 이러한 유동성은 지원적인 규제 환경과 결합하여 ABS 제품의 혁신과 다양성을 장려하여 북미가 ABS 활동의 중심지라는 입지를 더욱 공고히 합니다.

또한 북미는 지속적인 혁신, 규제 명확성, 투자자 신뢰에 힘입어 ABS 시장에서 지배력을 유지할 준비가 되어 있습니다. 그 리더십 역할은 지역 내 ABS 시장의 궤적을 형성할 뿐만 아니라 글로벌 ABS 추세와 표준에도 영향을 미칩니다.

유럽에서 시장 개발을 지원하도록 설계된 규제 개혁의 실행이 자산 담보 증권 시장 채택의 성장을 주도할 것인가?

유럽은 자산 담보 증권(ABS)의 빠르게 성장하는 허브로 부상하고 있으며, 글로벌 시장에서 상당한 잠재력과 역동성을 보여주고 있습니다. 2008년 금융 위기의 여파로 어려움에 직면했음에도 불구하고, 유럽 ABS 시장은 최근 몇 년 동안 증권화를 자금 조달 도구로 되살리려는 규제 이니셔티브에 힘입어 부활했습니다. 모기지, 자동차 대출, 소비자 대출을 포함한 다양한 자산을 보유한 유럽 ABS 시장은 투자자에게 포트폴리오를 다각화하고 매력적인 수익을 추구할 수 있는 다양한 기회를 제공합니다.

유럽 ABS 시장의 성장을 주도하는 한 가지 주요 요인은 시장 개발을 지원하고 투자자의 신뢰를 높이도록 설계된 규제 개혁의 실행입니다. 유럽 중앙은행의 자산 매입 프로그램 및 유럽연합의 자본시장연합과 같은 이니셔티브는 ABS 발행을 자극하고 시장 유동성을 강화하는 데 도움이 되었습니다. 이러한 노력은 발행자와 투자자 모두에게 더 유리한 환경을 조성하여 시장 확장에 기여했습니다.

또한 유럽 ABS 시장은 기관 투자자, 은행, 보험 회사를 포함한 광범위한 투자자 기반에서 혜택을 받으며, 이들은 이 지역의 경제 회복과 인프라 투자를 활용하고자 합니다. 이러한 다양한 투자자 환경은 경쟁과 혁신을 촉진하여 시장 참여자의 변화하는 요구에 맞게 조정된 새로운 ABS 제품 및 구조의 개발을 촉진합니다.

이에 더하여 유럽의 ABS 시장은 지속적인 규제 개혁, 유리한 경제 상황, 투자자 신뢰 증가에 힘입어 지속적인 성장과 성숙을 향해 나아가고 있습니다. 시장이 계속 확장됨에 따라 유럽은 글로벌 ABS 환경에서 점점 더 영향력 있는 역할을 수행하여 투자자들에게 수익률과 다각화에 대한 매력적인 기회를 제공할 것으로 예상됩니다.

경쟁 환경

자산 담보 증권(ABS) 시장의 경쟁 환경은 시장 점유율과 수익성을 위해 경쟁하는 다양한 발행인, 투자자 및 중개자가 특징입니다. 발행인은 금융 기관에서 증권화를 통해 자금을 조달하려는 기업에 이르기까지 다양하고, 투자자는 기관, 자산 관리자 및 다각화된 포트폴리오와 매력적인 수익을 추구하는 개인 투자자에 이르기까지 다양합니다. 주요 중개자로는 투자 은행, 평가 기관 및 ABS 발행 및 거래를 용이하게 하는 법률 회사가 있습니다. 시장 역학은 규제 변화, 경제 상황 및 투자자 선호도와 같은 요인의 영향을 받아 ABS 생태계 전반에 걸쳐 경쟁과 혁신을 촉진합니다. 자산 담보 증권 시장에서 활동하는 몇몇 저명한 기업은 다음과 같습니다.

JPMorgan Chase, Bank of America, Sallie Mae, Navient, Goldman Sachs, Citigroup, S&P Global Market Intelligence, Moody's Analytics.

최근 동향

• 2023년 9월, JPMorgan Chase Bank는 Chase Auto Owner Trust 2023-A를 통해 자산 담보 증권(ABS) 시장에 5억 달러 규모의 우량 자동차 대출 수익 담보 증권화를 도입할 준비를 했습니다.
• 2024년 5월, SMB는 학자금 대출 ABS에서 4억 8,600만 달러를 모금했습니다. Sallie Mae Bank의 최신 담보 증권화 제안은 더 적은 트랜치를 통해 4억 8,600만 달러 규모의 상당히 적은 양의 자산 담보 증권(ABS)을 판매할 예정이며, 수익률은 SMB의 채권보다 약간 더 넓습니다. 2024-A 시리즈 가격.

보고서 범위

범주별 자산 담보 증권 시장

기초 자산

• 모기지 담보 증권(MBS)
• 자동차 대출 ABS, 신용카드 ABS
• 학자금 대출 ABS

신용 등급

• 투자 등급 ABS
• 고수익 ABS

지역

• 북미
• 유럽
• 아시아 태평양
• 라틴 아메리카
• 중동 및amp; 아프리카

시장 조사의 조사 방법론

조사 방법론 및 조사 연구의 다른 측면에 대해 자세히 알아보려면 당사에 문의해 주십시오.

이 보고서를 구매해야 하는 이유

경제적 요인과 비경제적 요인을 모두 포함하는 세분화를 기반으로 한 시장의 정성적 및 정량적 분석 각 세그먼트 및 하위 세그먼트에 대한 시장 가치(10억 달러) 데이터 제공 가장 빠른 성장을 목격하고 시장을 지배할 것으로 예상되는 지역 및 세그먼트를 나타냄 해당 지역의 제품/서비스 소비를 강조하고 각 지역 내 시장에 영향을 미치는 요소를 나타내는 지역별 분석 주요 기업의 시장 순위, 새로운 서비스/제품 출시, 파트너십, 사업 확장 및 지난 5년 동안의 회사 인수를 통합한 경쟁 환경 회사 개요, 회사 통찰력, 제품 벤치마킹 및 주요 시장 참여자에 대한 SWOT 분석으로 구성된 광범위한 회사 프로필 현재 최근 개발과 관련된 산업의 미래 시장 전망, 여기에는 성장 기회와 원동력, 신흥 지역과 선진 지역의 과제와 제약이 포함됩니다. 포터의 5가지 힘 분석을 통해 다양한 관점에서 시장에 대한 심층 분석을 포함합니다. 가치 사슬 시장 역학 시나리오를 통해 시장에 대한 통찰력을 제공하고 향후 몇 년 동안 시장의 성장 기회를 제공합니다. 판매 후 6개월 동안 분석가 지원을 제공합니다.

보고서 사용자 정의

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