인도 상업용 부동산 시장 세분화 유형(신축 및 재판매), 범주(쇼핑 센터 및 쇼핑몰, 의료 및 교육 건물, 호텔 및 사무실 및 기타), 모드(온라인 및 오프라인), 지역, 경쟁, 예측 및 기회 2024-2032-2030F 2024-2032-2030F

시장 개요

인도 상업용 부동산 시장은 2024년에 502억 9천만 달러로 평가되었으며 2030년까지 18.52%의 CAGR로 예측 기간 동안 강력한 성장을 보일 것으로 예상됩니다. Smart Cities Mission, Make in India 및 인프라 프로젝트(예지하철 네트워크, 고속도로, 공항)와 같은 정부 이니셔티브는 연결성, 물류 효율성 및 도시 인프라를 개선합니다. 개선된 인프라는 운송 비용을 줄이고, 시장 접근성을 높이고, 전략적 위치로 기업을 유치하여 상업용 부동산 개발을 지원합니다.

주요 시장 동인

경제 성장 및 도시화

인도의 경제 성장과 급속한 도시화는 상업용 부동산 부문을 형성하는 주요 동인입니다. 경제가 확장됨에 따라 기업은 증가하는 소비자 수요를 충족하기 위해 사무실 공간, 소매점, 산업 시설이 필요합니다. 도시화는 이러한 수요를 더욱 가속화하여 뭄바이, 델리, 방갈로르, 첸나이와 같은 도시 중심지에 경제 활동을 집중시킵니다.

연평균 6-7%에 달하는 인도의 GDP 성장률은 기업 확장을 촉진하여 상업용 부동산에 대한 수요를 증가시킵니다. 다국적 기업과 국내 기업은 모두 주요 도시에서 최고의 입지를 찾아 사무실 공간과 상업 개발에 대한 경쟁 시장을 만듭니다. 또한, Make in India 및 Digital India와 같은 정부의 이니셔티브는 산업 성장을 촉진하여 산업 및 물류 공간이 필요합니다.

도시화는 도시 지역에 인구 밀도를 집중시켜 소매 및 주거 개발을 위한 더 많은 상업 공간이 필요하게 함으로써 상당히 기여합니다. 주거, 상업 및 레크리에이션 요구 사항을 충족하는 혼합 용도 개발의 증가는 수요를 더욱 증가시킵니다. 도시가 확장됨에 따라 주변 지역은 지하철 프로젝트와 고속도로를 통한 연결성 개선으로 인해 상업적 개발이 이루어지고 있습니다.

상품 및 서비스세(GST) 및 부동산(규제 및 개발)법(RERA)과 같은 경제 정책 및 개혁은 투명성과 투자자 신뢰를 강화합니다. 이러한 개혁은 상업용 부동산 부문을 간소화하여 위험을 완화하고 국내 및 국제 투자자에게 시장 매력을 높입니다.

기술 및 인프라 개발

기술의 발전과 인프라 개발은 인도의 상업용 부동산 환경을 형성하는 데 중요한 역할을 합니다. 디지털 기술의 출현으로 작업 공간 요구 사항이 변화했으며, 기업은 유연한 사무실 공간과 스마트 빌딩을 점점 더 선호하고 있습니다. IT 및 전자 상거래와 같은 기술 중심 부문은 고급 편의 시설을 갖춘 현대적인 사무실 공간을 요구하여 개발자가 지속 가능하고 기술 통합 디자인을 채택하도록 영향을 미칩니다.

교통, 에너지 및 통신에 대한 투자가 연결성과 접근성을 강화함에 따라 인프라 개발이 필수적입니다. Delhi-Mumbai Industrial Corridor(DMIC) 및 Smart Cities Mission과 같은 프로젝트는 도시 인프라를 강화하여 상업적 개발을 유치합니다. 지하철 확장 및 전용 화물 복도를 통한 연결성 개선은 주변 지역의 상업 허브를 육성하여 중심 상업 지구(CBD)의 혼잡을 완화합니다.

녹색 이니셔티브와 지속 가능성 관행이 두드러지고 있으며, 개발자는 Leadership in Energy and Environmental Design(LEED) 인증과 같은 녹색 건물 규범을 준수합니다. 에너지 효율적인 건물은 운영 비용을 절감할 뿐만 아니라 기업의 사회적 책임 목표와 일치하여 환경을 의식하는 세입자와 투자자에게 어필합니다.

인구 통계적 추세 및 소비자 행동

인구 통계적 변화와 진화하는 소비자 행동은 인도의 상업용 부동산 시장에 큰 영향을 미칩니다. 증가하는 가처분 소득을 가진 급증하는 중산층은 소매 및 엔터테인먼트 부문을 주도하며, 개발자들은 쇼핑몰과 엔터테인먼트 단지를 설립하게 되었습니다. 변화하는 라이프스타일과 체험형 소매에 대한 선호도는 쇼핑과 식사, 여가 활동을 혼합한 혁신적인 소매 공간에 대한 수요를 주도합니다.

젊은 인구와 증가하는 도시 이주와 같은 인구 통계적 추세는 주거 및 상업 개발에 영향을 미칩니다. 밀레니얼 세대와 Z세대는 라이브-워크-플레이 환경을 제공하는 통합 커뮤니티를 선호하며, 이는 주거용 아파트, 사무실, 소매점이 있는 혼합 용도 개발을 촉진합니다. 개발자들은 다양한 인구 통계적 세그먼트를 충족시키는 다기능 공간을 설계하여 이러한 선호도에 적응합니다.

의료 및 교육 부문이 확장되면서 의료 센터 및 교육 기관과 같은 전문 상업 공간이 필요합니다. 의료 개혁과 병원 및 진료소에 대한 민간 부문의 투자는 의료 시설에 대한 수요를 촉진하는 반면, 교육 개혁과 증가하는 문해율은 학교와 고등 교육 기관에 대한 수요를 증가시킵니다.

이러한 동인은 인도의 상업용 부동산 시장을 공동으로 추진하여 전국의 투자 결정, 도시 계획 및 인프라 개발에 영향을 미칩니다.

주요 시장 과제

규제 및 정책 프레임워크

인도 상업용 부동산 시장의 주요 과제 중 하나는 복잡한 규제 및 정책 환경입니다. 규제 장벽과 관료적 번잡함은 종종 프로젝트 승인을 지연시키고 준수 비용을 증가시켜 프로젝트 일정과 수익성에 영향을 미칩니다. 구매자의 이익을 보호하고 투명성을 강화하기 위한 부동산(규제 및 개발)법(RERA) 2016년(RERA)은 개발자가 준수 요구 사항에 적응하면서 처음에는 운영상의 문제로 이어졌습니다.

다양한 주 단위 규정과 토지 취득 절차의 불일치는 상업용 프로젝트를 위한 토지를 취득하려는 개발자에게 과제를 안겨줍니다. 구역 지정법과 개발 규정의 명확성 부족은 프로젝트 계획과 실행을 더욱 복잡하게 만듭니다. 이러한 규제적 비효율성은 프로젝트 지연과 비용 증가에 기여하여 국내 및 해외 투자자를 막습니다.

상품 및 서비스세(GST)와 같은 정책 개혁도 이 부문에 엇갈린 영향을 미쳤습니다. GST는 세무 행정을 간소화하고 연쇄 세금을 없애는 것을 목표로 하지만, 전환 단계는 개발자와 구매자 모두에게 어려움을 겪게 하여 현금 흐름과 거래 비용에 영향을 미쳤습니다. 규제 안정성과 명확성은 유리한 투자 환경을 조성하고 상업용 부동산 부문에서 장기적 성장을 유지하는 데 필수적입니다.

인프라 부족과 도시 혼잡

인프라 부족과 도시 혼잡은 인도의 상업용 부동산 시장에 상당한 어려움을 안겨줍니다. 급속한 도시화로 인해 기존 인프라가 압박을 받아 많은 도시에서 교통망, 물 공급 및 위생 시설이 부족해졌습니다. 중심 상업 지구(CBD)의 제한된 연결성과 교통 체증은 기업이 주요 입지에 사업을 설립하는 것을 막고, 상업용 사무실 공간에 대한 수요에 영향을 미칩니다.

불충분한 최종 마일 연결성과 물류 인프라는 산업 및 창고 부문의 성장을 방해합니다. 현대 물류 시설에 대한 수요와 공급 제약 간의 불일치는 공급망 효율성에 영향을 미치고 물류 비용을 증가시킵니다. 전용 화물 복도 및 지하철 프로젝트와 같은 개발은 이러한 과제를 해결하고자 하지만, 구현 일정과 자금 제약으로 인해 인프라 개선이 지연되는 경우가 많습니다.

도시 계획 과제는 이러한 인프라 부족을 악화시키고, 계획되지 않은 성장은 무질서한 개발 패턴과 토지 사용 갈등으로 이어집니다. 열악한 도시 거버넌스와 인프라 프로젝트에 대한 자금 부족은 지속 가능한 도시 개발을 더욱 방해하여 상업 허브로서의 도시의 매력에 영향을 미칩니다.

시장 변동성과 경제적 불확실성

시장 변동성과 경제적 불확실성은 인도의 상업용 부동산 부문에 상당한 과제를 안겨줍니다. 금리 변화, 인플레이션 압박, 지정학적 긴장과 같은 세계적 및 국내적 경제 상황의 변동은 투자자 심리와 자금 가용성에 영향을 미칩니다. COVID-19 팬데믹의 영향과 같은 경기 침체는 상업용 부동산 활동을 방해하여 임대 활동이 감소하고 프로젝트가 취소되었습니다.

IT/ITeS 및 제조업과 같은 특정 부문의 주기적 침체는 사무실 공간과 산업 시설에 대한 수요에 직접적인 영향을 미칩니다. 경기 호황기에 특정 시장에서 공급이 과잉되면 공실이 생기고 임대 수익률이 하락하여 개발자의 수익성과 투자자 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 시장 교정과 부동산 가치 평가 조정은 불확실성을 더욱 키우고 투자 결정과 프로젝트 자금 조달 조건에 영향을 미칩니다.

재정 자극책과 규제 개혁과 같은 경제적 어려움에 대한 정책 대응은 상업용 부동산 시장을 안정화하는 데 중요한 역할을 합니다. 사업의 용이성을 촉진하고 외국인 직접 투자(FDI)를 유치하며 시장 투명성을 강화하기 위한 정부 이니셔티브는 경제적 불확실성을 완화하고 이 부문의 장기적 성장을 유지하는 데 필수적입니다.

이러한 어려움을 해결하려면 정책 입안자, 규제 기관, 개발자, 투자자가 협력하여 인도 상업용 부동산 시장에서 지속 가능한 성장을 위한 유리한 환경을 조성해야 합니다.

주요 시장 동향

유연한 작업 공간으로의 전환

인도 상업용 부동산 시장에서 주목할 만한 한 가지 동향은 유연한 작업 공간의 채택이 증가하고 있다는 것입니다. 진화하는 업무 역학, 기술 발전, 기업과 직원의 선호도 변화에 따라 유연한 업무 공간은 기존 사무실 설정에 대한 다재다능한 대안을 제공합니다. 이러한 공간에는 공동 작업 시설, 서비스형 사무실, 관리형 사무실 공간이 포함되어 있으며, 스타트업에서 대기업에 이르기까지 다양한 세입자를 대상으로 합니다.

유연한 업무 공간은 임대 조건의 유연성, 확장성 옵션, 회의실, 고속 인터넷, 레크리에이션 공간과 같은 공유 편의 시설에 대한 액세스를 포함하여 입주자에게 여러 가지 이점을 제공합니다. 이를 통해 기업은 변화하는 시장 상황에 빠르게 적응하고 필요에 따라 운영을 확장하며 기존 사무실을 설정하고 유지하는 데 따른 초기 자본 지출을 줄일 수 있습니다.

유연한 업무 공간에 대한 수요는 스타트업, 프리랜서, 다국적 기업이 민첩한 업무 공간 솔루션을 찾는 뭄바이, 델리-NCR, 방갈로르, 하이데라바드와 같은 주요 도시 중심지에서 특히 두드러집니다. 긱 이코노미의 부상과 원격 근무 추세는 개인과 소규모 팀이 창의성과 네트워킹 기회를 촉진하는 협업 환경을 선호함에 따라 유연한 사무실 공간에 대한 수요를 더욱 증가시킵니다.

개발자와 운영자는 유연한 작업 공간 제공에 점점 더 투자하여 주요 상업 허브에서 입지를 확대하고 있습니다. 이러한 추세는 자산 포트폴리오를 다각화하고 공간 활용을 최적화함으로써 상업용 부동산 환경을 재편하고 있습니다. 임대인은 공동 작업 운영자와 협력하거나 자체 브랜드의 유연한 작업 공간 브랜드를 출시하여 이 성장하는 시장 부문을 활용하고 있습니다.

COVID-19 팬데믹으로 인해 원격 근무 의무화로 인해 공동 작업 수요가 일시적으로 둔화되었지만, 이 부문은 회복력과 적응력을 보여주었습니다. 운영자는 엄격한 건강 및 안전 프로토콜을 구현하고 디지털 인프라를 개선했으며 하이브리드 작업 모델을 수용하기 위해 유연한 멤버십 옵션을 출시했습니다. 기업이 유연성과 직원 웰빙을 우선시함에 따라, 잘 설계되고 기술로 구동되는 유연한 작업 공간에 대한 수요가 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

지속 가능성 및 친환경 건물

인도의 상업용 부동산 시장에 영향을 미치는 또 다른 두드러진 추세는 지속 가능성과 친환경 건물 관행에 대한 강조가 증가하고 있다는 것입니다. 세입자, 투자자, 규제 당국을 포함한 이해 관계자의 환경 의식이 높아짐에 따라 에너지 효율성, 자원 보존, 환경적 지속 가능성을 우선시하는 건물에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

LEED(Leadership in Energy and Environmental Design) 및 IGBC(Indian Green Building Council) 등급과 같은 프로그램에 따라 인증된 친환경 건물은 탄소 발자국과 운영 비용을 줄이는 것을 목표로 하는 설계 요소와 기술을 통합합니다. 이러한 건물은 재생 에너지원을 사용하고 효율적인 설비를 통해 물 사용을 최적화하며 수동 설계 전략을 통합하여 열적 편안함과 실내 공기 질을 향상시킵니다.

친환경 건물 관행의 채택은 규제 인센티브, 기업 지속 가능성 이니셔티브, 보다 건강하고 생산적인 작업 환경에 대한 시장 수요를 포함한 여러 요인에 의해 촉진됩니다. 에너지 절약 건물법(ECBC)과 녹색 건물 인증에 대한 인센티브와 같은 정부 정책은 개발자가 프로젝트에 지속 가능한 관행을 통합하도록 장려합니다.

기관 투자자와 개발자는 더 높은 점유율, 운영 비용 감소, 자산 가치 향상, 글로벌 지속 가능성 표준 준수를 포함한 녹색 건물의 장기적 이점을 인식합니다. 특히 다국적 기업과 기술 회사와 같은 세입자는 기업의 사회적 책임 목표에 부합하고 환경 관리에 대한 헌신을 보여주기 때문에 녹색 인증 건물을 선호합니다.

개발자는 개념 단계부터 프로젝트 설계에 지속 가능성을 통합하여 태양광 패널, 녹색 지붕, 빗물 수확 시스템과 같은 혁신적인 기술을 활용하고 있습니다. 또한, 기존 건물을 개조하여 친환경 건물 기준을 충족함으로써 인도의 건축 환경 전반의 지속 가능성을 높이고 있습니다.

세그먼트별 통찰력

카테고리별 통찰력

호텔 및 사무실 부문은 2024년에 지배적인 부문으로 부상했습니다.

지하철 연결성과 지속 가능한 건물 관행을 포함한 인프라 개발은 사무실 입지의 매력을 높여줍니다. 공급-수요 불균형 및 기술 통합 복잡성과 같은 과제는 변화하는 사무실 부동산 환경에서 전략적 계획 및 적응형 솔루션의 필요성을 강조합니다.

두 부문 모두 인프라 및 규제 투명성 향상을 목표로 하는 진행 중인 도시 개발 이니셔티브와 정부 정책의 혜택을 받습니다. 인도의 상업용 부동산 시장이 계속 진화함에 따라 기술 혁신을 활용하고 부문별 과제를 해결하는 것이 성장을 유지하고 세입자와 투자자 모두의 변화하는 요구를 충족하는 데 중요할 것입니다.

지역 통찰력

북인도는 2024년에 가장 큰 시장 점유율을 차지하며 지배적인 지역으로 부상했습니다. 북인도는 델리-NCR(국가 수도권), 자이푸르, 찬디가르, 루크나우와 같은 주요 도시를 아우르는 인도의 상업용 부동산 시장에서 중요한 역할을 합니다. 이 지역은 강력한 산업화, 증가하는 도시화, 전략적 지리적 이점으로 인해 경제 활동의 중심지입니다.

델리, 구루그램, 노이다로 구성된 델리-NCR은 기업 사무실, IT/ITeS 기업, 금융 기관의 주요 허브입니다. 정부 기관과 국제 공항과의 근접성은 기업 확장 및 사업 운영에 대한 매력을 높여줍니다. 특히 구루그램은 현대적인 사무실 단지, 공동 작업 공간, 통합 비즈니스 파크가 있는 주요 상업 중심지로 부상했습니다. A등급 사무실 공간에 대한 수요는 국가 수도권 내에서 전략적 위치, 우수한 인프라, 연결성을 추구하는 다국적 기업에 의해 주도됩니다.

북인도는 활기찬 소매 시장을 자랑하며, 델리와 위성 도시는 쇼핑몰, 하이스트리트 매장, 엔터테인먼트 단지의 개발을 목격합니다. 급속한 도시화, 증가하는 가처분 소득, 변화하는 소비자 선호도는 쇼핑, 식사, 엔터테인먼트 옵션을 혼합한 체계적인 소매 공간에 대한 수요를 촉진합니다. 소매 개발자는 다양한 소비자 세그먼트를 대상으로 하는 체험적 목적지를 만드는 데 중점을 두고 혁신적인 디자인과 세입자 혼합 전략을 통해 소매 경험을 향상시킵니다.

북인도의 산업용 부동산 부문은 주요 고속도로, 산업 회랑, 내륙 컨테이너 창고 근처의 전략적 입지를 활용하여 제조, 물류 및 창고 활동을 지원합니다. 자이푸르와 루디아나와 같은 도시는 주요 제조 허브로, 현대적인 인프라, 통합 물류 시설, 유리한 정부 인센티브를 갖춘 산업 단지에 대한 투자를 유치합니다. 전자 상거래 및 물류 부문의 부상으로 이 지역의 대규모 창고 및 유통 센터에 대한 수요가 더욱 증가하고 있습니다.

북인도에는 아그라의 타지마할, 자이푸르의 궁전, 히마찰프라데시와 우타라칸드의 힐 스테이션과 같은 상징적인 관광지가 있습니다. 호텔업 부문은 국내 및 해외 관광으로 번창하여 고급 호텔에서 저렴한 숙박 시설까지 다양한 숙박 시설을 제공합니다. 델리와 자이푸르와 같은 도시는 국제 컨퍼런스, 이벤트, 문화 축제를 개최하여 출장객과 관광객 모두를 대상으로 하는 호텔과 서비스 아파트에 대한 수요를 자극합니다.

북인도의 상업용 부동산 시장은 사무실 공간, 소매점 개발, 산업 단지, 호텔 프로젝트 전반에 걸쳐 다양한 기회를 제공합니다. 전략적 이점을 활용하고 시장 과제를 해결함으로써 이해 관계자는 인도의 역동적인 부동산 시장에서 지속적인 성장과 투자를 위한 지역의 잠재력을 끌어낼 수 있습니다.

최근 개발

• 2024년 3월, 국유 건설 회사인 NBCC(인도)는 나우로지 나가르의 세계 무역 센터(WTC)에서 상업 공간에 대한 25차 경매에서 사우스 델리의 48만 제곱피트 규모의 상업 공간을 2억 2,810만 달러에 성공적으로 매각했습니다. 이 매각은 NBCC가 지금까지 매각한 상업 공간 중 가장 높은 실현액을 기록했습니다.
• REIT 사무실 공급은 2024년 2월 현재 지난 5년 동안 인도의 상위 7개 도시에서 3.3배 증가하여 거의 8,200만 제곱피트(msf)에 달했습니다.

주요 시장 플레이어

• DLFLtd
• Godrej Properties Ltd
• 주택 개발 및 인프라 Ltd(HDIL)
• Oberoi Realty Limited
• Equinox India Developments Limited
• Prestige Estate Projects Ltd
• Supertech Limited
• Savills Property Services (India)Private Limited
• Brigade Group
• Unitech Real Estate Pvt Ltd