収益ベースのファイナンス市場：企業規模別（マイクロ、小規模、中規模）、エンドユーザー産業別（銀行、金融サービスおよび保険（BFSI）、ITおよび通信、ヘルスケア、消費財、エネルギーおよび公益事業、メディアおよびエンターテイメント）、および地域別（2024～2031年）

収益ベースの資金調達市場の評価 – 2024-2031

デジタル変革は、収益ベースの資金調達市場の拡大において極めて重要な役割を果たしてきました。オンラインプラットフォームが登場し、申請プロセスが合理化され、投資家のグローバルネットワークへのアクセスが可能になりました。この効率性と透明性の向上により、参入障壁が低減し、RBFプロバイダー間の競争が促進され、契約条件の面で革新が促進されました。これらの要因により、市場規模は2024年に2,458.6億米ドルを超え、2031年までに6,6924.1億米ドルの評価額に達すると予想されています。

サブスクリプションベースのビジネスモデルの台頭により、RBFの魅力が高まっています。これにより、企業は返済額を経常収益と一致させることができ、不況時の財務上の負担が軽減されます。さらに、従来の資金調達手段と比較してRBFのアクセスしやすさは、有形資産や信用履歴のない初期段階のベンチャー企業を引き付け、より幅広い起業家が資本にアクセスできるようにすることで、市場は2024年から2031年にかけて59.70％のCAGRで成長すると予想されています。

収益ベースの資金調達市場：定義/概要

収益ベースの資金調達（RBF）は、収益ベースの投資または収益分配資金調達とも呼ばれ、次のような独自の資金調達モデルです。起業家にとって、RBF は従来の負債または株式による資金調達の代替手段です。RBF 契約では、企業は投資家から資本を確保し、指定された期間の将来の収益の一定割合と引き換えにします。従来のローンとは異なり、RBF では毎月の固定支払いや金利は発生しません。代わりに、返済額は企業のトップライン収益に直接結びついており、通常は毎月または四半期の売上の 1% から 10% の範囲です。

RBF の重要な特徴の 1 つは、その柔軟性です。返済額は収益に応じて変動するため、企業は低迷期や成長の初期段階で固定支払いの負担を負うことはありません。これにより、投資家と起業家の利益が一致します。投資家は企業の成功から利益を得るだけでなく、不況時にはリスクも共有します。

RBF 契約には返済上限が含まれることが多く、返済総額が初期投資の一定倍数を超えないようにします。この上限に達すると、指定された期間が経過していなくても支払い義務がなくなるため、双方にとって魅力的な出口が提供されます。

RBF は、担保や実績が限られているために従来の資金調達を確保するのが難しい新興企業や中小企業にとって特に魅力的です。RBF は株式の希薄化や個人保証を必要としないため、創業者がビジネスの所有権と管理権を維持できる非希薄化の資金調達オプションを提供します。

オンライン プラットフォームと専門の RBF ファンドの台頭により、起業家にとってこの形態の資本へのアクセスがより便利で透明になり、参入障壁が下がり、プロバイダー間の競争が促進されました。 RBF は、資金調達環境における重要なギャップを埋め、所有権を犠牲にしたり過度の負債を負ったりすることなく規模を拡大したいと考えている企業に、柔軟で起業家に優しいオプションを提供します。

柔軟な資金調達と非希薄化資本の需要増加が、収益ベースの資金調達市場の成長を急増させている理由

柔軟な資金調達と非希薄化資本の需要増加は、収益ベースの資金調達（RBF）市場の成長を急増させる重要な原動力です。新興企業や中小企業、特にテクノロジーやバイオテクノロジーなどの高成長分野の企業は、銀行ローンや株式投資などの従来の資金調達オプションへのアクセスに課題に直面することがよくあります。従来の負債による資金調達では固定の返済が必要であり、特に初期段階や不確実な時期にはキャッシュフローに負担がかかる可能性があります。一方、株式による資金調達は所有権と管理権の希薄化を伴い、これは自律性を維持し長期的な価値を最大化することを目指す起業家にとっては望ましくないかもしれません。

収益ベースの資金調達は、固定支払いや株式の希薄化を必要とせずに資本を提供する魅力的な代替手段を提供します。返済は会社の収益に直接結びついているため、柔軟性があり、ビジネス パフォーマンスと整合できます。この構造は、収入の流れが変動したり、成長の軌道が予測できない企業にとって特に有利です。不況期には過剰レバレッジのリスクを軽減し、急拡大期には上昇の可能性を提供します。さらに、RBF は非希薄化であるため、起業家はビジネスの所有権と管理権を保持し、長期的なビジョンと戦略的方向性を維持できます。

RBF の人気が高まっている理由は、幅広いビジネスにアクセスしやすく適していることも挙げられます。担保や長い実績を必要とする従来の資金調達オプションとは異なり、RBF プロバイダーは通常、収益の可能性と成長の見通しに基づいて企業を評価します。これにより、初期段階のベンチャー企業や、大きな資産や信用履歴のない企業でも RBF を利用できるようになり、資本へのアクセスが民主化され、起業家精神が促進されます。

オンライン プラットフォームと専門の RBF ファンドの台頭により、申請プロセスが合理化され、潜在的な投資家のプールが拡大し、市場の成長がさらに加速しました。これらのプラットフォームは、テクノロジーを活用して資本と投資機会をマッチングさせ、資金調達プロセスの摩擦を減らし、透明性を高めています。

柔軟な資金調達と非希薄化資本の需要の増加により、新興企業や中小企業の資金調達ニーズに、そのビジネス目標と成長軌道に沿った方法で対応することで、収益ベースの資金調達市場の成長が促進されています。 RBF の認知度が高まり、市場が成熟するにつれて、RBF はより広範な資金調達エコシステムでますます重要な役割を果たすようになり、従来の資金調達モデルに代わる現実的な選択肢を提供することが期待されています。

初期段階のビジネスでの利用可能性が限られており、標準化が欠如していることが、収益ベースの資金調達市場の成長を妨げている理由とは?

収益ベースの資金調達 (RBF) 市場の成長は、初期段階のビジネスでの利用可能性が限られており、業界内で標準化が欠如していることから、課題に直面しています。初期段階のスタートアップは、多くのプロバイダーが収益創出の実績のある企業を好むため、RBF を確保するのに苦労することがよくあります。この利用可能性の制限は、収益源が不確実または不安定な可能性がある初期段階のベンチャーへの投資に伴う固有のリスクに起因しています。その結果、収益前または収益初期段階のスタートアップは RBF へのアクセスが困難になり、条件が不利であったり株式の希薄化が必要になったりする可能性のある代替の資金調達源を探さざるを得なくなる可能性があります。

RBF 契約の標準化が不十分なため、市場環境が複雑になり、より広範な採用が妨げられています。銀行融資やベンチャー キャピタルなどの従来の資金調達手段は条件や構造が明確に定義されていることが多いのに対し、RBF 契約はプロバイダーによって大きく異なる場合があります。この標準化の欠如により、起業家や投資家の間で混乱が生じ、提供内容を比較してニーズに最適なものを評価することが困難になります。企業の業績を評価し、返済条件を決定するための標準化された指標がないため、デューデリジェンス プロセスが複雑になり、潜在的な投資家が RBF 取引に参加するのがさらに困難になります。

これらの課題に対処するには、業界の利害関係者が協力して、特に初期段階のビジネス向けの RBF 取引の標準化されたプラクティスとフレームワークを開発する必要があります。適格性の明確な基準を確立し、業界のベスト プラクティスを定義することで、投資家の信頼が高まり、RBF 市場への参加が促進されます。 RBF の利点とニュアンスについて起業家を教育する取り組みは、知識のギャップを埋め、スタートアップが情報に基づいた資金調達の決定を下せるようにするのに役立ちます。標準化を促進しながらアクセシビリティと透明性を高めることで、RBF 市場はこれらのハードルを克服し、成長のあらゆる段階にある企業にとって柔軟で起業家に優しい資金調達オプションとしての可能性を最大限に引き出すことができます。

カテゴリごとの洞察力

中小企業の膨大な数と柔軟な資金調達の必要性の増加により、収益ベースの資金調達市場における小規模セグメントの成長がどのように加速していますか?

小規模企業の圧倒的な数と柔軟な資金調達オプションに対する重要なニーズにより、小規模セグメントが収益ベースの資金調達市場を支配すると推定されています。中小企業の膨大な数の増加と柔軟な資金調達ソリューションの必要性の高まりにより、収益ベースの資金調達 (RBF) 市場における小規模セグメントの成長が加速しています。中小企業は世界中の多くの経済の屋台骨を形成し、雇用創出、イノベーション、経済成長に貢献しています。しかし、これらの企業は、担保、信用履歴、実績が限られているため、銀行融資やベンチャーキャピタルなどの従来の資金調達オプションを利用するのに課題を抱えることがよくあります。その結果、中小企業の多様な資金調達ニーズを満たす上で、RBF のような代替資金調達モデルの重要性がますます認識されるようになっています。

RBF は、固定支払いや株式希薄化の制約なしに資本へのアクセスを提供することで、中小企業にとって魅力的なソリューションを提供します。返済は会社の収益に直接結びついているため、柔軟性があり、キャッシュフローのダイナミクスと整合できます。この構造は、季節変動や不規則な収益パターンを経験する可能性のある中小企業にとって特に有利です。これは、不況期にはクッションとなり、成長期には返済を加速できるためです。 RBF は非希薄化性であるため、中小企業のオーナーは会社の所有権と管理権を保持でき、自律性と戦略的ビジョンを維持できます。

柔軟な資金調達ソリューションの必要性は、特に今日の動的で不確実なビジネス環境において、中小企業の事業運営の進化によりさらに強調されています。中小企業は、成長の機会をつかむため、市場の変動を乗り切るため、または革新と拡大の取り組みに投資するために、資本を必要とすることがよくあります。RBF の柔軟な返済条件と資金の非制限的な使用は、これらの多様な資金調達ニーズに対処するための魅力的なオプションであり、中小企業が市場の変化に迅速に対応し、新たな機会を活用できるようにします。

デジタル プラットフォームとフィンテックの革新の台頭により、中小企業の RBF へのアクセスが民主化され、参入障壁が低減され、取引プロセスがスムーズになりました。オンライン プラットフォームは、中小企業を RBF プロバイダーのネットワークに接続し、申請と承認のプロセスを合理化し、資金調達の取り決めの透明性を高めます。

中小企業の数の増加と柔軟な資金調達の需要の高まりにより、収益ベースの資金調達市場における小規模セグメントの成長が促進されています。中小企業の独自のニーズに合わせて調整された、アクセスしやすく希薄化のない資本を提供することで、RBF は起業家精神を刺激し、イノベーションを促進し、この重要な経済セクターの経済成長を促進する上で重要な役割を果たしています。

継続的な収益源とデータの可用性は、収益ベースの資金調達市場における IT および通信セグメントの成長をどのように促進していますか?

IT および通信セグメントは、予測期間中に収益ベースの資金調達の過半数のシェアを占めると予測されています。収益ベースの資金調達 (RBF) 市場における IT および通信セグメントの成長は、これらの業界における継続的な収益源とデータの可用性によって促進されています。 IT および通信会社は、サブスクリプション ベースまたは継続収益モデルで運営されることが多く、顧客はソフトウェア、サービス、または通信インフラストラクチャへのアクセスに対して定期的に料金を支払います。これらの予測可能な収益源は、収益のパーセンテージに基づく RBF の返済構造とよく一致するレベルの安定性と予測可能性を提供します。その結果、RBF プロバイダーは、これらのビジネス モデルに関連する安定したキャッシュ フローとリスクの低減に惹かれ、IT および通信会社への投資にますます興味を持つようになっています。

IT および通信業界内でのデータの可用性により、収益源の透明性と予測可能性が向上し、RBF プロバイダーが潜在的な投資先の信用力と成長の可能性を評価しやすくなります。IT および通信会社は通常、顧客の使用状況、サブスクリプション メトリック、財務実績に関連する膨大なデータにアクセスでき、これを活用して収益の傾向と予測を示すことができます。このデータ主導のアプローチにより、RBF プロバイダーはより正確なリスク評価を実施し、個々の企業の独自のニーズと成長軌道に合わせて融資条件を調整できます。

IT および通信セクターにおける技術革新の急速なペースにより、企業が迅速に規模を拡大して市場シェアを獲得する機会が生まれ、RBF のような柔軟な資金調達オプションの需要がさらに高まっています。製品開発への投資、インフラストラクチャの拡張、新規顧客の獲得など、IT および通信企業は、これらの成長機会を活用し、市場での競争力を維持するために資本を必要としています。RBF は、企業が所有権や管理権を犠牲にすることなく必要な資本にアクセスできるようにする、非希薄化の資金調達ソリューションを提供します。

IT および通信業界における継続的な収益源の存在とデータの可用性は、収益ベースの資金調達市場におけるこのセグメントの成長を促進する重要な要因です。RBF は、これらの業界の独自の特性に合わせた柔軟で非希薄化の資金調達オプションを提供することで、IT および通信企業が成長を加速し、イノベーションを推進し、ダイナミックなデジタル環境で新たな機会を活用できるように支援しています。

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国/地域別の洞察力

新興企業と確立された RBF 市場の集中度が高いことで、北米の収益ベースの資金調達市場の成長がどのように加速されているか?

北米は市場を大幅に支配しています。北米の状況は、さまざまな要因の組み合わせにより、収益ベースの資金調達 (RBF) の成長を独自に加速しています。この地域には、イノベーションの文化、人材へのアクセス、支援的なエコシステムによって支えられたスタートアップが集中しています。特にシリコンバレーは、起業家精神の世界的な指標として機能し、意欲的な創業者と投資資本の両方を引き付けています。この密集したスタートアップ環境により、資金調達ソリューションに対する需要が絶えず生まれ、RBF は柔軟性と多くのテクノロジー系スタートアップに典型的な収益源との整合性により、魅力的な選択肢として浮上しています。

北米は、成功した投資の歴史を持つ確立された RBF 市場を誇っています。この成熟は長年の経験から生まれたものであり、RBF 企業は投資戦略を洗練し、堅牢なデューデリジェンス プロセスを開発し、投資家コミュニティ内での信頼性を確立することができます。その結果、この地域のスタートアップは、さまざまな専門知識と資金調達能力を備えた多様な RBF プロバイダーのプールにアクセスでき、市場での競争とイノベーションを促進しています。

スタートアップと RBF プロバイダーの共生関係が市場の成長を促進します。スタートアップ企業が成功し、規模が拡大するにつれて、資金調達モデルとしての RBF の有効性が実証され、より多くの起業家がこの選択肢を検討するようになります。逆に、RBF プロバイダーはポートフォリオ企業の成功から利益を得て、収益を生み出し、さらなる投資家や市場への資本流入を引き付けます。

北米の規制環境と金融インフラは、RBF の成長を後押しします。明確な法的枠組みと投資家保護は、起業家と投資家の両方に自信を与え、よりスムーズな取引を促進し、実行可能な資金調達の選択肢としての RBF への信頼を育みます。

スタートアップ企業の集中度の高さと確立された RBF 市場が相まって、北米での収益ベースの資金調達の成長を加速するダイナミックなエコシステムを生み出しています。こうしたさまざまな要因が重なり合うことで、スタートアップ企業の資金調達ニーズが満たされるだけでなく、代替資金調達の分野でのイノベーションと拡大も促進されます。

好調な経済状況と政府の支援が、アジア太平洋地域の収益ベースの資金調達市場の成長を加速させる仕組みとは?

好調な経済状況と政府の支援が、アジア太平洋地域の収益ベースの資金調達 (RBF) 市場の成長を加速させる上で重要な役割を果たしています。都市化、中流階級の消費の増加、デジタル化などの要因によって推進されているこの地域の急速な経済成長は、スタートアップ企業や中小企業の急増に拍車をかけています。この急成長する起業家環境によって資本に対する強い需要が生まれ、多くの企業が成長への野心を高めるために RBF のような柔軟な資金調達ソリューションを求めています。この地域の人口の多さは巨大な市場機会をもたらし、アジア太平洋地域の経済的潜在力を活用したいと熱望する国内外の投資家を引き付けています。

政府の支援は、起業家精神とイノベーションを促進する環境を作り出すことで、RBF 市場の成長をさらに促進します。アジア太平洋地域の多くの政府は、資金調達プログラム、税制優遇措置、規制改革など、スタートアップ エコシステムの育成を目的とした政策や取り組みを実施しています。これらの措置により、スタートアップの参入障壁が低減し、初期段階のベンチャーへの投資が奨励され、RBF のような代替資金調達オプションの需要が高まっています。金融包摂を促進し中小企業を支援する取り組みは、潜在的な投資先のプールを拡大し、より投資に適した環境を作り出すことで、RBF 市場の成長に貢献しています。

さらに、アジア太平洋地域ではデジタル変革とテクノロジーの採用が急増しており、革新的な資金調達ソリューションの需要が高まっています。フィンテック プラットフォームとオンライン マーケットプレイスの台頭により、資本へのアクセスが民主化され、スタートアップ企業や中小企業が RBF プロバイダーとつながり、資金にアクセスしやすくなっています。このデジタル インフラストラクチャは、資本と投資機会のマッチングを促進するだけでなく、RBF 市場の透明性、効率性、アクセシビリティも向上させます。

好ましい経済状況と政府の支援により、起業家精神に優しい環境が整い、イノベーションが促進され、資本へのアクセスが拡大し、アジア太平洋地域の収益ベース ファイナンス市場の成長が促進されています。この地域では急速な経済発展と技術進歩が続いており、RBF のような柔軟な資金調達ソリューションの需要が高まり、市場の拡大がさらに促進されると予想されます。

競争環境

収益ベース ファイナンス (RBF) 市場の競争環境は、柔軟な資金調達オプションの需要の高まりと、代替資金調達分野への新規プレーヤーの出現により、急速に進化しています。銀行やベンチャーキャピタル会社などの従来の金融機関は、スタートアップや中小企業に特化した専門の RBF ファンドやオンライン プラットフォームとの競争に直面しています。Lighter Capital、Clearbanc、Decathlon Capital Partners などの定評あるプレーヤーは、合理化された申請プロセスと競争力のある条件を備えたカスタマイズされた RBF ソリューションを提供することで、大きな市場シェアを獲得しています。

ベンチャー デット プロバイダーとクラウドファンディング プラットフォームは、製品提供の一部として RBF を提供し始めており、市場の多様化が進み、起業家のアクセスが向上しています。さらに、Indie.vc や Earnest Capital などの収益ベースの投資プラットフォームの台頭により、認定投資家が収益分配ベースで資金調達ラウンドに参加できるようになり、RBF へのアクセスが民主化しています。RBF 市場が成熟し続けるにつれて、競争が激化し、返済構造、資格基準、付加価値サービスの面で革新が起こり、最終的にはベンチャーのための非希薄化資金調達オプションを求める起業家に利益をもたらします。収益ベースの資金調達市場で活動している著名なプレーヤーには以下が含まれます。

• Lighter Capital
• Clearbanc
• Decathlon Capital Partners
• Indie.vc
• Earnest Capital
• Bigfoot Capital
• Capchase
• Corl
• RevUp Capital
• Flexible Capital Fund
• Pipe
• TIMIA Capital

収益ベースの資金調達の最新動向

• 2021年9月、インドネシアのベンチャーキャピタル会社であるAC Venturesは、世界的な投資組織であるCapria Venturesと提携し、インドネシア全土の有望なスタートアップ企業に投資しました。 Capria Ventures は、東南アジア、インド、ラテンアメリカ、アフリカの企業への投資に取り組んでいます。
• 2021 年 9 月、Decathlon Capital Partners は、顧客サービスとサポートのためのインテリジェント ソフトウェアの大手プロバイダーである Serviceaide Inc. に多額の投資を行いました。この数百万ドル規模の収益ベースの投資は、Serviceaide の継続的な成長イニシアチブを促進し、追加の製品開発をサポートし、顧客サポート サービスを強化します。
• 2021 年 11 月、米国最大の収益ベースの金融およびアドバイザリー投資プラットフォームである Founders First Capital Partners (Founders First) は、1,100 万ドルのシリーズ A 資金調達ラウンドを成功裏に完了したことを発表しました。この資金調達ラウンドにより、Founders First は、Community Investment Management からの 1 億ドルの信用枠の展開を加速することで、多様性のある中小企業を支援するという使命を迅速に達成できます。

レポートの範囲

収益ベースの資金調達市場、カテゴリ別

企業規模

• 小規模企業
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