商業用不動産市場 - 世界の業界規模、シェア、トレンド、機会、予測、タイプ別（オフィス、小売、産業および物流、集合住宅、ホスピタリティ）、地域別、競合予測と機会別、2018～2028年予測

市場概要

世界の商業用不動産市場は、2022年に4.15兆米ドルと評価され、2028年までの予測期間中に4.39％のCAGRで堅調な成長が見込まれています。

主要な市場推進要因

経済成長が世界の商業用不動産市場を牽引します。

経済成長は、世界の商業用不動産市場を前進させる強力なエンジンとして機能します。国の経済的繁栄と不動産セクターの相関関係は否定できません。堅調な経済は、さまざまな種類の商業用不動産の需要を刺激するためです。この共生関係は、いくつかの重要な方法で現れます。何よりもまず、成長する経済はビジネス活動の増加につながり、オフィススペース、小売店、産業施設の需要を押し上げます。事業の拡大に伴い、従業員数と業務の増加に対応するためにオフィススペースの拡大が必要となり、消費者の可処分所得が増えるにつれて小売業が繁栄します。経済活動の急増により、物流センターや配送センターの必要性も高まり、産業用不動産市場が活性化します。さらに、経済成長は住宅用不動産にも連鎖的な影響を及ぼします。より多くの人々が仕事に就き、収入が増えるにつれて、住宅の需要が増加します。これにより、集合住宅や住宅開発部門にチャンスが生まれます。そのため、商業用不動産開発業者は、住宅、小売、アメニティの需要増加を生かすために、プロジェクトを経済成長の中心地に密接に連携させることがよくあります。

さらに、経済成長は国内外で投資資金を引き付けます。投資家は活況を呈する経済で機会を求め、それが商業用不動産市場の流動性と競争の増加につながる可能性があります。この関心の高まりにより、不動産価値が上昇し、投資環境が活発になります。ただし、経済成長は地域や部門によって一様ではないことを認識することが重要です。地域の経済要因、業界の動向、地政学的イベントも商業用不動産市場に影響を与える可能性があります。さらに、景気後退は逆の効果をもたらし、需要の減少と予算の引き締めが不動産に関する決定に影響を与える可能性があります。結論として、経済成長は世界の商業用不動産市場の主な触媒として機能します。経済が繁栄すると、オフィス、小売、工業、住宅の需要が生まれ、投資が集まります。しかし、さまざまな要因が地域やセクター固有の不動産動向に影響を与える可能性があるため、市場参加者は警戒を怠らず、適応力を維持する必要があります。

政府の政策が世界の商業用不動産市場を牽引します。

政府の政策は世界の商業用不動産市場に大きな影響を与えます。これらの政策は重要な推進力として機能し、市場の動向、供給、需要、全体的な安定性を形成します。課税、規制、住宅金融のいずれを通じても、世界中の政府は商業用不動産セクターの軌道を方向付ける上で重要な役割を果たします。課税政策は、住宅所有と不動産投資を奨励または阻害する可能性があります。住宅ローンの利子支払いに対する税控除や固定資産税控除は、住宅をより手頃な価格にし、購入者を奨励することができます。逆に、キャピタルゲイン税や空き家税は、投機的な不動産投資を抑止することができます。ゾーニング法や土地利用規制などの規制措置は、商業用不動産を開発できる場所と方法を決定します。これらの政策を調整することで、政府は住宅供給に影響を与え、都市のスプロール現象を抑制し、不動産価値に影響を与えることができます。

中央銀行が設定する金利は、住宅購入者の借入コストに直接影響します。政府が支援する住宅ローンプログラムは、住宅資金の入手可能性と手頃な価格をさらに形作ります。手頃な価格の住宅イニシアチブは、多くの場合、政府のプログラムによって推進され、住宅の手頃な価格の課題を軽減することを目的としています。これらのイニシアチブは、低所得および中所得世帯に重要なサポートを提供し、差し迫った社会的ニーズに対処します。外国投資規制は大きく異なり、一部の政府は地元の手頃な価格を守り投機を防ぐために外国の不動産投資を制限していますが、他の政府は不動産市場を刺激するために積極的に外国資本を誘致しています。環境および持続可能性の基準は、エネルギー効率、グリーン ビルディングの実践、再生可能エネルギーの設置を促進する政府の政策にますます取り入れられるようになっています。これらの政策は、環境に優しい住宅に対する高まる需要に応えています。

経済危機の際には、政府は住宅所有者と賃借人を経済的困難から守るために、差し押さえの一時停止や家賃救済プログラムなどの住宅市場刺激策を実施することがあります。本質的に、政府の政策は世界の商業用不動産市場の礎です。その影響は、手頃な価格やアクセス性から持続可能性や安定性まで、市場のさまざまな側面に波及します。この複雑な状況をうまく乗り切るには、市場参加者と政策立案者はともに、政府の規制や取り組みの変化する状況を理解し、それに適応する必要があります。

主要な市場の課題

供給制約

供給制約は、世界の商業用不動産市場を著しく阻害する可能性のある差し迫った課題です。これらの制約は、規制上のハードル、土地不足、建設のボトルネックなど、さまざまな要因によって引き起こされることが多く、市場のダイナミクス、手頃な価格、安定性にさまざまな悪影響を及ぼす可能性があります。供給制約の最も直接的で明白な影響の 1 つは、不動産価格の高騰です。住宅の供給が需要に追いつかないと、買い手間の競争が激化し、不動産価値が上昇します。この価格上昇により、特に初めて住宅を購入する人や資金が限られている人にとって、住宅所有がさらに手の届かないものになる可能性があります。その結果、住宅の購入しやすさが悪化し、すでに深刻な世界的な住宅購入困難の危機がさらに悪化します。

さらに、供給制約により市場の不安定感が増す可能性があります。不動産価格の急激な上昇は、住宅価格が経済の基礎から乖離する住宅バブルの可能性に対する懸念につながる可能性があります。この状況は、購入者と投資家の両方に不確実性を生み出し、購入をためらわせ、市場の動きが鈍くなる可能性があります。供給制約は、消費者が利用できる住宅オプションにも影響します。市場に出ている物件が少なくなると、潜在的な購入者は選択肢が限られ、場所、サイズ、または状態で妥協を余儀なくされる可能性があります。この選択の制限により、住宅購入に関する最適な決定ができず、住宅購入希望者が不満を抱く可能性があります。

さらに、供給制約は経済成長を妨げる可能性があります。不動産セクターが堅調な場合、通常、建設活動と雇用創出が促進され、関連業界全体に波及効果をもたらします。供給制約により建設プロジェクトが縮小されると、経済的機会が失われ、雇用の伸びが停滞する可能性があります。要約すると、供給制約は世界の商業用不動産市場に多面的な課題をもたらします。供給制約は不動産価格の上昇、住宅購入の困難さの悪化、市場の不安定化、住宅の選択肢の制限、経済成長の潜在的阻害を引き起こします。これらの課題に対処するには、政府、開発者、業界の利害関係者が協調して、規制上の障害を克服し、持続可能な建設慣行を奨励し、世界中のコミュニティの多様なニーズを満たす住宅の十分な供給を確保する必要があります。供給制約に対処しないと、住宅危機が永続し、世界中の社会のより広範な経済的幸福が妨げられる可能性があります。

テナントの好みの変化

テナントの好みの変化は、世界の商業用不動産市場にとって大きな課題であり、従来の不動産需要と使用パターンを混乱させる可能性があります。テナントのニーズと期待が変化するにつれて、商業用不動産開発者と家主は、常に変化する環境で競争力と関連性を維持するために適応する必要があります。テナントの好みの変化で最も顕著なものの 1 つは、リモート ワークと柔軟な勤務形態の影響です。COVID-19 パンデミックによりリモート ワークの導入が加速し、従来のオフィス スペースの需要が減少しました。企業はオフィス スペースの要件を見直し、より柔軟なリース条件を採用していますが、その結果、商業用オフィス ビルの稼働率が低下する可能性があります。地主と開発者は、テナントの変化する仕事習慣に対応できる、魅力的で柔軟性が高く、技術的に高度なオフィス スペースを創出するために革新する必要があります。

テナントの好みの変化のもう 1 つの側面は、職場における持続可能性と健康への重点が高まっていることです。テナントは、環境に優しく、エネルギー効率が高く、健康に配慮した建物を求めるようになっています。グリーン認証や、室内空気質の改善、フィットネス施設、屋外スペースなどの健康機能を備えた物件の需要が高まっています。商業用不動産の利害関係者は、持続可能な建築慣行に投資し、既存の物件をこれらの好みに合わせて改修する必要があります。小売部門では、e コマースの成長によりテナントの要件が変化しました。実店舗の小売業者は、顧客を引き付けるために、ポップアップ ショップや体験型小売スペースなどのユニークな対面体験を提供するプレッシャーにさらされています。ショッピング センターの所有者は、競争力を維持するために、テナント ミックスを多様化し、エンターテイメント オプションを提供し、オムニチャネル戦略を採用することで適応する必要があります。

さらに、工業および物流部門は、e コマースのブームによってテナントの好みが変化しています。ラスト マイルの配送機能に重点を置いた、立地の良い大規模な配送センターの需要が急増しています。工業用不動産の所有者は、これらの変化する需要を満たすために、施設の近代化とサプライ チェーンの最適化に投資する必要があります。変化するテナントの好みには、柔軟なリース条件、テクノロジ インフラストラクチャ、安全対策などの問題も含まれます。このような環境で成功するには、商業用不動産の専門家は市場のトレンドに敏感であり、テナントと関わり、変化するニーズを理解し、これらの好みに合った不動産の改善に投資する必要があります。結論として、テナントの好みの変化は、世界の商業用不動産市場を再形成しています。こうした変化に適応し、柔軟で持続可能かつ技術的に高度な物件を創出する地主や開発業者は、このダイナミックで競争の激しい環境で成功する可能性が高くなります。しかし、対応に失敗した者は、入居者の誘致と維持に課題を抱え、物件価値と収益の低下につながる可能性があります。

主要な市場動向

フレキシブル ワークスペース

フレキシブル ワークスペースは、世界の商業用不動産市場の原動力となり、企業や個人がオフィス スペースを使用する方法を変えようとしています。この変革のトレンドは、変化する仕事のダイナミクス、進化する企業戦略、俊敏で費用対効果の高いソリューションの必要性によって支えられています。フレキシブル ワークスペースの台頭の背後にある主要な推進力の 1 つは、リモートおよびフレキシブルな勤務形態への移行です。COVID-19 パンデミックはこの移行を加速させ、企業はリモート ワークに迅速に適応することを余儀なくされました。その結果、企業はリモートワークやフレキシブルワークの選択肢に前向きになり、従来の長期リースオフィススペースの需要が減少しました。

コワーキングスペースやサービスオフィスなどのフレキシブルワークスペースは、魅力的な代替手段を提供します。企業は、必要に応じて規模を拡大または縮小する柔軟性、間接費の削減、設備が整ったすぐに使用できるオフィス環境を利用できます。新興企業、中小企業、さらには大企業でも、オフィススペースを現在のニーズと将来の成長計画に合わせるために、フレキシブルワークスペースソリューションを採用するケースが増えています。さらに、ギグエコノミーとフリーランスワーカーの増加により、フレキシブルワークスペースの需要が大幅に増加しています。フリーランサー、リモートワーカー、独立した専門家は、効率的に作業でき、アメニティを利用でき、同僚とネットワークを構築し、ワークライフバランスを維持できるスペースを求めています。フレキシブル ワークスペースは、柔軟なメンバーシップ ベースで協力的でプロフェッショナルな作業環境を提供することで、これらのニーズに応えます。

持続可能性と ESG

持続可能性と環境、社会、ガバナンス (ESG) の原則は、世界の商業用不動産市場の将来を形作る上で中心的な役割を果たす態勢が整っています。社会が不動産の環境と社会への影響をますます認識するにつれて、持続可能な慣行と ESG の考慮は、投資家、開発者、テナントの間で同様に注目を集めています。持続可能性が商業用不動産市場に与える影響の主な要因の 1 つは、責任ある環境慣行の重要性が高まっていることです。持続可能な建物の設計と建設は、エネルギー効率、グリーン認証 (LEED や BREEAM など)、および二酸化炭素排出量の削減に重点を置いた業界の標準慣行になりつつあります。これらの取り組みは、世界の気候目標と一致するだけでなく、エネルギー消費の削減と運用効率を通じてコスト削減にもつながります。

ESG 基準も、投資決定の重要な要素になっています。投資家は、ESG 原則を順守する物件や不動産会社を求める傾向が高まっています。持続可能な物件は、環境リスクや規制の変更に対して高い回復力を発揮することが多く、長期投資として魅力的です。ESG 基準を優先する不動産投資信託 (REIT) は、社会的責任を重視する投資家の目に良い印象を与える傾向があります。さらに、テナントの好みも、持続可能で社会的責任のある建物を好む方向に変化しています。企業は、企業の社会的責任の目標に合致し、従業員にとってより健康的で生産性の高い環境を提供するオフィス スペースを求めています。小売テナントも、環境意識の高い消費者を引き付けるために、持続可能で環境に優しいスペースの魅力を認識しています。政府の規制やインセンティブも、商業用不動産の持続可能性を促進しています。多くの地域では、建築基準法やゾーニング規制により、グリーン ビルディング基準への準拠が義務付けられています。政府は、エネルギー効率の高い建物の改修、再生可能エネルギーの設置、持続可能な開発の実践に対して、税制上の優遇措置や助成金を提供する場合があります。

持続可能性と ESG の考慮事項は、建物自体にとどまりません。コミュニティの関与、包括性、社会的責任などの要素が含まれます。開発者は、周囲のコミュニティと統合し、居住性を高め、社会的結束を促進する開発をますます模索しています。結論として、持続可能性と ESG の原則は、多面的な方法で世界の商業用不動産市場を牽引する態勢が整っています。エネルギー効率の高い建物から責任ある投資やテナントの好みまで、これらの考慮事項は業界を再形成しています。世界がより持続可能な未来を目指す中、持続可能性と ESG を優先する商業用不動産の利害関係者は、変化する市場環境で繁栄し、より広範な環境的および社会的目標に貢献する可能性があります。

セグメント別インサイト

タイプ別インサイト

オフィスセグメントは 2022 年に最大の市場シェアを獲得し、予測期間中も維持されると予想されています。オフィス市場は、世界的にパンデミックの影響を大きく受けました。大きな混乱にもかかわらず、現在、市場は回復期にあります。さらに、この分野への投資の増加が、市場の経済回復を後押ししています。

地域別インサイト

アジア太平洋地域は、2022 年に世界の商業用不動産市場をリードしました。

アジア太平洋地域は、今後数年間で世界の商業用不動産市場を支配することも予想されています。この地域は、成長を続ける大規模な経済圏であり、質の高い商業スペースを求める中流階級が増加しています。さらに、この地域では急速な都市化が進んでおり、オフィス、小売、工業用スペースの需要が高まっています。

アジア太平洋地域の商業用不動産市場は、2030年までに4.5兆ドルの価値に達すると予想されており、2022年から2030年にかけて6.3％のCAGRで成長しています。中国はこの地域で最大の市場になると予想されており、インド、日本、オーストラリアがそれに続きます。

最近の動向

• 2022年11月 - 現在コリアーズ インターナショナルから中米、カリブ海、および一部のアンデス諸国の独占的サブライセンスを保有している地域持株会社コリアーズCAACは、コスタリカの不動産コンサルタント会社の買収を発表しました。
• 2022年10月 - M&G Plcの不動産部門は、横浜の一等地のオフィスビルを7億ドル以上で取得し、同社は日本でのポートフォリオを拡大するため、M&G Real Estate は同社の M&G Asia Property Fund に代わって 21 階建てのみなとみらいセンタービルを購入しました。

主要市場プレーヤー

• Brookfield Asset Management Inc.
• Prologis Inc.
• Simon Property Group LP
• Shannon waltchack LLC
• DLF Ltd
• Boston Properties Inc.
• Segro
• Link Asset Management Limited
• Wandaグループ
• Onni Contracting Ltd