Marché des sukuk – Taille, part, tendances, opportunités et prévisions de l’industrie mondiale, segmenté par type de sukuk (Murabahah Sukuk, Salam Sukuk, Istisna Sukuk, Ijarah Sukuk, Musharakah Sukuk, Mudarabah Sukuk, autres), par devise (lire turque, roupie indonésienne , Riyal saoudien, Dinar koweïtien, Autres), par type d'émetteur (souverain, corporate, financier Institutions, Quasi-Souveraines
Published Date: January - 2025 | Publisher: MIR | No of Pages: 320 | Industry: BFSI | Format: Report available in PDF / Excel Format
View Details Buy Now 2890 Download Sample Ask for Discount Request CustomizationMarché des sukuk – Taille, part, tendances, opportunités et prévisions de l’industrie mondiale, segmenté par type de sukuk (Murabahah Sukuk, Salam Sukuk, Istisna Sukuk, Ijarah Sukuk, Musharakah Sukuk, Mudarabah Sukuk, autres), par devise (lire turque, roupie indonésienne , Riyal saoudien, Dinar koweïtien, Autres), par type d'émetteur (souverain, corporate, financier Institutions, Quasi-Souveraines
| Période de prévision | 2025-2029 |
| Taille du marché (2023) | 1 021,6 milliards USD |
| TCAC (2024-2029) | 12,6Â % |
| Segment à la croissance la plus rapide | Institutions financières |
| Marché le plus important | Moyen-Orient et Afrique |
Aperçu du marché
Le marché mondial des Sukuk était évalué à 1 021,6 milliards USD en 2023 et devrait croître à un TCAC de 12,6 % jusqu'en 2029.
Le marché mondial des Sukuk, une composante essentielle de la finance islamique, a connu une expansion substantielle ces dernières années. Les Sukuk, communément appelés obligations islamiques, sont conformes aux principes de la charia, interdisant les intérêts et garantissant que les investissements respectent les directives éthiques et islamiques. La croissance de ce marché a été alimentée par une forte demande d'instruments financiers islamiques, reflétant une tendance mondiale plus large vers des pratiques d'investissement éthiques et socialement responsables.
L'émission de Sukuk s'est diversifiée dans tous les secteurs, les gouvernements, les entreprises et les institutions financières adoptant cet outil de financement islamique. Cette diversification a non seulement élargi la base d'investisseurs, mais a également renforcé la résilience du marché. Les émissions de sukuk souverains ont été particulièrement remarquables, les pays recherchant des moyens alternatifs pour lever des capitaux tout en adhérant aux principes financiers islamiques.
Les investisseurs sur le marché mondial des sukuk couvrent un large spectre, notamment les banques islamiques, les investisseurs institutionnels et les fonds souverains, ce qui reflète l'attrait croissant du marché. En outre, les pays à majorité non musulmane ont montré un intérêt croissant pour les sukuk comme moyen d'exploiter la liquidité islamique et de diversifier leurs sources de financement.
Le développement des marchés des sukuk dans diverses régions, notamment au Moyen-Orient, en Asie du Sud-Est et même sur les marchés financiers islamiques non traditionnels, souligne le caractère mondial de cet instrument financier. Cette croissance a contribué de manière significative à l'importance mondiale de la finance islamique, offrant une voie d'investissement alternative et éthique à un large éventail d'acteurs du marché. Alors que l'économie mondiale continue d'évoluer, le marché des sukuk est sur le point de jouer un rôle de plus en plus central dans le façonnement du paysage de la finance internationale.
Principaux moteurs du marché
La popularité croissante de la finance islamique
L'un des moteurs fondamentaux de la croissance du marché mondial des sukuk est la popularité et l'acceptation croissantes des principes de la finance islamique dans le monde entier. La finance islamique fonctionne conformément à la charia, qui interdit le paiement ou la réception d'intérêts (usure) et encourage les investissements éthiques et socialement responsables. À mesure que la sensibilisation à ces principes se répand, les investisseurs à la recherche de produits financiers éthiques et conformes à la charia sont attirés par les sukuk comme alternative aux obligations conventionnelles.
L'attrait de la finance islamique s'étend au-delà des pays à majorité musulmane, l'intérêt augmentant dans les régions où la population musulmane est minoritaire. Alors que l'investissement éthique gagne du terrain à l'échelle mondiale, les sukuk deviennent une option attrayante pour un large éventail d'investisseurs cherchant à aligner leurs portefeuilles sur les principes financiers islamiques.
Diversification des émetteurs
Au départ dominé par les émetteurs souverains, le marché des sukuk a connu une diversification notable en termes d'entités exploitant cet outil de financement. Alors que les gouvernements, en particulier dans les pays à majorité musulmane, restent des émetteurs importants, les entreprises et les institutions financières se tournent de plus en plus vers les sukuk pour lever des capitaux. Cet élargissement de la base d'émetteurs contribue à la profondeur et à la résilience du marché.
Les entreprises de divers secteurs, notamment la finance, l'immobilier et les infrastructures, ont reconnu le potentiel des sukuk pour répondre à leurs besoins de financement. Cette diversification permet non seulement d'élargir la gamme d'opportunités d'investissement pour les investisseurs en sukuk, mais renforce également la stabilité globale du marché en réduisant la dépendance à l'égard d'une catégorie spécifique d'émetteurs.
Intérêt des investisseurs mondiaux
Le marché mondial des sukuk a attiré un large éventail d'investisseurs, allant des banques islamiques et des investisseurs institutionnels aux fonds souverains et aux institutions financières conventionnelles. Cet intérêt accru des investisseurs est motivé par la reconnaissance des sukuk comme une classe d'actifs viable et attrayante avec des rendements stables. L'attrait des sukuk va au-delà de leur conformité aux principes islamiques, car ils offrent aux investisseurs une opportunité de diversifier leurs portefeuilles et d'accéder à de nouveaux marchés.
Les pays à majorité non musulmane, notamment ceux d'Europe et d'Asie, ont montré un intérêt croissant pour les sukuk dans le cadre de leurs efforts pour exploiter la liquidité islamique et diversifier leurs sources de financement. Cet intérêt transfrontalier contribue à la mondialisation du marché des sukuk, en élargissant sa portée et son influence sur la scène financière internationale.
Besoins en matière d'infrastructures et de développement économique
La demande de financement des infrastructures, en particulier dans les marchés émergents où la finance islamique est fortement présente, a été un moteur important de l'émission de sukuk. Les gouvernements de ces régions reconnaissent les sukuk comme un outil efficace pour financer des projets d'infrastructures critiques, conformément aux principes de la finance islamique. L'émission de sukuk a été utilisée pour financer des projets tels que des routes, des ponts, des aéroports et des services publics, comblant ainsi les lacunes en matière d'infrastructures qui entravent le développement économique.
L'accent mis sur le financement durable et responsable s'aligne sur les principes de la finance islamique, ce qui fait du sukuk une option attrayante pour les entités à la recherche de financements pour des projets ayant des impacts sociaux et environnementaux positifs. Alors que l'attention mondiale se tourne vers les objectifs de développement durable, le rôle du sukuk dans le financement de projets qui contribuent à la croissance économique et au bien-être social est susceptible d'augmenter.
Soutien réglementaire et normalisation
Les cadres réglementaires jouent un rôle crucial dans le façonnement du développement des marchés financiers, y compris du marché des sukuk. De nombreux pays où la finance islamique est fortement présente ont établi ou amélioré leurs cadres réglementaires pour soutenir l'émission de sukuk. La clarté réglementaire et les environnements favorables encouragent à la fois les émetteurs et les investisseurs à participer au marché.
En outre, les efforts visant à normaliser les structures et la documentation des sukuk ont facilité la croissance du marché. La normalisation améliore la transparence, réduit la complexité et fournit un cadre plus cohérent pour les investisseurs. Des organisations telles que le Marché financier islamique international (IIFM) et l'Organisation de comptabilité et d'audit des institutions financières islamiques (AAOIFI) ont joué un rôle clé dans le développement de pratiques normalisées, contribuant ainsi à la maturité et à l'attractivité du marché.
Principaux défis du marché
Manque de normalisation
L'un des principaux défis auxquels est confronté le marché des sukuk est l'absence de pratiques normalisées entre les émissions. Contrairement aux obligations conventionnelles qui suivent souvent des structures et une documentation largement acceptées, les structures des sukuk peuvent varier considérablement d'une émission à l'autre. Ce manque de normalisation introduit de la complexité et augmente la diligence raisonnable requise pour les émetteurs et les investisseurs.
Des efforts pour établir des pratiques normalisées ont été déployés par des organisations telles que l'International Islamic Financial Market (IIFM) et l'Organisation de comptabilité et d'audit des institutions financières islamiques (AAOIFI). Cependant, parvenir à un accord généralisé sur des structures de sukuk normalisées reste une tâche complexe. L'absence d'un cadre cohérent peut entraîner des incertitudes et peut dissuader les investisseurs potentiels qui préfèrent la clarté et la prévisibilité dans leurs instruments d'investissement.
Liquidité limitée du marché secondaire
Le marché des sukuk est confronté à des défis liés à la liquidité sur le marché secondaire. Contrairement aux obligations conventionnelles, qui ont souvent des marchés secondaires actifs et liquides, les sukuk peuvent être moins liquides, ce qui rend difficile pour les investisseurs d'acheter ou de vendre leurs avoirs. Cette illiquidité est en partie attribuée à la nature unique des contrats de sukuk, qui peuvent être plus complexes et moins familiers à un large éventail d'investisseurs.
Le manque de liquidité sur le marché secondaire nuit à l'efficacité et à l'attractivité globales du marché. Les investisseurs peuvent hésiter à entrer sur le marché s'ils perçoivent des difficultés à sortir de leurs positions. L'amélioration de la liquidité nécessite de résoudre les problèmes structurels, d'encourager les activités de tenue de marché et de favoriser un marché secondaire plus actif sur lequel les investisseurs peuvent négocier des sukuk plus facilement.
Défis fiscaux et réglementaires
Les cadres fiscaux et réglementaires peuvent poser des défis pour le marché des sukuk. Dans certaines juridictions, le traitement fiscal des sukuk peut différer de celui des obligations conventionnelles, ce qui crée un désavantage potentiel pour les investisseurs en sukuk. Les incertitudes et incohérences réglementaires entre les pays peuvent entraver la croissance du marché des sukuk en créant des obstacles pour les émetteurs comme pour les investisseurs.
De plus, les cadres réglementaires de certaines juridictions peuvent ne pas être entièrement alignés sur les principes de la finance islamique, ce qui rend difficile pour les émetteurs de structurer les sukuk d'une manière conforme à la charia. L'harmonisation des approches réglementaires, la lutte contre les disparités liées à la fiscalité et la fourniture de directives claires pour l'émission de sukuk peuvent renforcer l'attrait du marché et encourager une plus grande participation.
Lacunes en matière d'éducation et de sensibilisation
Malgré la popularité croissante de la finance islamique, il subsiste d'importantes lacunes en matière d'éducation et de sensibilisation, tant parmi les investisseurs que dans le grand public. De nombreux investisseurs potentiels peuvent ne pas comprendre pleinement les subtilités des structures des sukuk, les principes de la finance islamique ou les avantages potentiels de l'inclusion des sukuk dans leurs portefeuilles d'investissement.
Pour combler ces lacunes, il faut des initiatives éducatives complètes pour sensibiliser au sukuk, à ses principes et à ses avantages potentiels. Les institutions financières, les organismes de réglementation et les établissements d'enseignement jouent un rôle crucial dans la diffusion des connaissances et la promotion d'une meilleure compréhension des sukuk parmi les acteurs du marché. Une meilleure sensibilisation peut entraîner une augmentation de la demande de sukuk et contribuer à la durabilité à long terme du marché.
Principales tendances du marché
Sukuk vert et durable
À mesure que la sensibilisation mondiale aux considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) augmente, l'accent est de plus en plus mis sur la finance verte et durable. Le marché des sukuk ne fait pas exception, avec une tendance croissante à l'émission de sukuk verts et durables. Ces instruments sont conçus pour financer des projets respectueux de l'environnement et socialement responsables, conformément aux principes de la finance islamique.
Les sukuk verts financent généralement des projets tels que les énergies renouvelables, l'efficacité énergétique et les infrastructures durables. Cette tendance reflète une évolution plus large vers l'investissement responsable et soutient l'intégration de la finance islamique aux objectifs de durabilité. Les gouvernements et les entreprises reconnaissent le potentiel des sukuk verts et durables pour attirer une base d'investisseurs plus large et contribuer au développement durable.
Numérisation et intégration technologique
Le secteur financier, y compris la finance islamique et les marchés des sukuk, subit une transformation numérique. L'intégration de la technologie est évidente dans divers aspects des processus d'émission, de négociation et de règlement des sukuk. Les plateformes numériques et la technologie blockchain sont à l'étude pour améliorer la transparence, réduire les coûts opérationnels et rationaliser l'émission et la négociation des sukuk.
La numérisation facilite un accès plus large au marché et permet une communication plus efficace entre les émetteurs et les investisseurs. La technologie blockchain, avec ses caractéristiques de sécurité et de transparence inhérentes, peut répondre aux préoccupations liées à l'authenticité et à la traçabilité des actifs des sukuk. L'adoption de la technologie n'est pas seulement une réponse aux exigences du marché en matière d'efficacité, mais aussi un moyen d'attirer une jeune génération d'investisseurs férus de technologie vers le marché des sukuk.
Diversité dans les structures des sukuk
Le marché mondial des sukuk a connu une tendance vers une plus grande diversité dans les structures des sukuk. Alors que les structures traditionnelles des sukuk, telles que Mudarabah et Ijarah, continuent d'être répandues, on observe une exploration croissante des structures innovantes pour répondre aux besoins en constante évolution des émetteurs et des investisseurs. Cette tendance comprend l'émission de sukuk hybrides et l'incorporation de nouvelles classes d'actifs.
L'innovation dans les structures des sukuk permet aux émetteurs d'adapter les instruments financiers à des projets ou à des secteurs spécifiques, améliorant ainsi la flexibilité et l'attrait. Les investisseurs bénéficient d'une gamme plus large d'options d'investissement et de profils de risque. L'adoption de diverses structures de sukuk reflète la capacité d'adaptation du marché et sa volonté d'évoluer en réponse à l'évolution du paysage financier.
Émission transfrontalière de sukuk
Les marchés des sukuk se mondialisent de plus en plus, avec une tendance croissante à l'émission transfrontalière de sukuk. Les gouvernements, les entreprises et les institutions financières exploitent les marchés internationaux pour diversifier leurs sources de financement et attirer une base d'investisseurs plus large. Cette tendance est soutenue par la mondialisation de la finance islamique et l'intérêt croissant pour les sukuk de la part des pays à majorité non musulmane.
L'émission transfrontalière de sukuk contribue à l'intégration de la finance islamique dans le système financier mondial. Elle aide également à développer une courbe de rendement pour les sukuk, ce qui permet aux émetteurs et aux investisseurs d'évaluer plus facilement les prix et les performances. La tendance à l'émission transfrontalière signifie la reconnaissance croissante des sukuk en tant qu'instrument financier courant sur la scène mondiale.
Fintech islamique et sukuk
L'intersection de la finance islamique et de la technologie financière, communément appelée fintech islamique, influence le marché des sukuk. Les innovations fintech sont exploitées pour améliorer l'efficacité de l'émission, de la négociation et de la distribution des sukuk. Les plateformes proposant des solutions d'investissement numériques conformes aux principes islamiques gagnent du terrain, offrant aux investisseurs des moyens accessibles de participer au marché des sukuk.
La fintech islamique contribue également à l'inclusion financière en rendant les opportunités d'investissement dans les sukuk accessibles à un plus large éventail d'investisseurs. De plus, les solutions fintech peuvent répondre à des défis tels que le manque de liquidité sur le marché secondaire des sukuk, en fournissant des plateformes de négociation plus rationalisées et plus accessibles.
Soutien réglementaire et harmonisation
Les cadres réglementaires jouent un rôle essentiel dans le façonnement du marché des sukuk, et on observe une tendance notable vers un soutien et une harmonisation réglementaires accrus. De nombreuses juridictions améliorent activement leur environnement réglementaire pour s'adapter et promouvoir l'émission de sukuk. La clarté réglementaire offre aux émetteurs et aux investisseurs un cadre stable et favorable, favorisant la confiance dans le marché.
Les organisations internationales et les organismes de normalisation, tels que le Conseil des services financiers islamiques (IFSB) et l'AAOIFI, contribuent au développement de pratiques et de lignes directrices normalisées. Les efforts d'harmonisation visent à créer un paysage réglementaire plus cohérent, facilitant l'émission transfrontalière de sukuk et favorisant un environnement propice à la croissance du marché.
Informations sectorielles
Informations sur les types de sukuk
Les sukuk Murabahah sont devenus un segment croissant et important au sein du marché mondial des sukuk. Cet instrument financier représente une forme de financement islamique structurée sur le concept de Murabahah, un accord de coût majoré de profit. Les sukuk Murabahah sont essentiellement des certificats de propriété garantis par des actifs corporels spécifiques acquis via une transaction Murabahah.
Les investisseurs sont attirés par les sukuk Murabahah en raison de leurs structures claires et transparentes, qui impliquent la vente de biens à un coût divulgué plus une marge bénéficiaire convenue. Cette simplicité et cette transparence rendent les sukuk Murabahah accessibles à un plus large éventail d'investisseurs, contribuant ainsi à la croissance du segment.
Les entreprises et les gouvernements utilisent de plus en plus les sukuk Murabahah pour lever des capitaux à diverses fins, notamment pour financer des projets et répondre aux besoins en fonds de roulement. La flexibilité de la structure Murabahah permet aux émetteurs d'adapter les émissions de sukuk à des besoins de financement spécifiques, ce qui en fait un choix polyvalent.
Alors que la demande d'instruments financiers islamiques continue d'augmenter à l'échelle mondiale, l'importance des sukuk Murabahah devrait encore s'accroître. Cette croissance est motivée non seulement par l'adhésion de l'instrument aux principes de la charia, mais aussi par son adaptabilité et son attrait pour une base d'investisseurs diversifiée à la recherche d'opportunités d'investissement éthiques et transparentes dans le paysage de la finance islamique.
Informations sur les types d'émetteurs
Les institutions financières sont devenues un segment dynamique et en pleine croissance au sein du marché mondial des sukuk, jouant un rôle central dans l'expansion de la finance islamique. Les institutions financières islamiques, notamment les banques islamiques et les sociétés takaful, utilisent de plus en plus les sukuk comme outil stratégique pour lever des capitaux et gérer leurs liquidités. Cette tendance est alimentée par la demande croissante d'instruments conformes à la charia et par l'engagement du secteur à diversifier ses sources de financement.
L'émission de sukuk par les institutions financières répond à de multiples objectifs. Elle permet à ces institutions de renforcer leur base de capital, de soutenir leurs plans d'expansion et de garantir la conformité aux exigences réglementaires. En outre, les offres de sukuk offrent aux institutions financières un moyen de gérer efficacement leurs liquidités, en s'alignant sur les principes de la finance islamique.
Les investisseurs, y compris les participants institutionnels et de détail, sont attirés par les sukuk émis par les institutions financières en raison de la stabilité du secteur et de son adhésion aux principes de la charia. Ces offres de sukuk bénéficient souvent de la solidité du crédit de l'institution émettrice, offrant aux investisseurs une option d'investissement fiable et éthique.
Alors que la finance islamique gagne du terrain à l'échelle mondiale, les institutions financières continuent d'explorer des structures de sukuk innovantes pour répondre à leurs besoins de financement spécifiques. La participation des institutions financières au marché des sukuk contribue de manière significative à sa profondeur, à sa liquidité et à sa résilience globale, les positionnant comme un segment dynamique et intégral dans le paysage en évolution de la finance islamique.
Perspectives régionales
Le Moyen-Orient et l'Afrique (MEA) sont devenus un segment florissant et pivot au sein du marché mondial des sukuk, contribuant de manière significative à l'expansion de la finance islamique. Avec une présence substantielle de pays à majorité musulmane et un intérêt croissant pour les instruments financiers conformes à la charia, la région MEA est devenue un moteur clé de l'émission de sukuk.
Les gouvernements du Moyen-Orient, en particulier ceux des pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG), ont activement utilisé les sukuk comme un outil stratégique pour financer des projets d'infrastructure, diversifier les sources de financement et promouvoir le développement économique. Cela a conduit à une augmentation des émissions de sukuk souverains, faisant de la région un acteur majeur dans le paysage mondial des sukuk.
Outre les émetteurs souverains, les entreprises et les institutions financières du Moyen-Orient et d'Afrique exploitent de plus en plus le marché des sukuk pour répondre à leurs besoins de financement. L'activité florissante des sukuk dans la région reflète les principes de la finance islamique profondément ancrés dans les économies locales.
L'appétit des investisseurs de la région MEA pour les sukuk reste fort, les investisseurs nationaux et internationaux recherchant une exposition aux actifs conformes à la charia. La croissance du marché des sukuk au Moyen-Orient et en Afrique améliore non seulement la diversité des marchés financiers, mais renforce également la notoriété mondiale de la finance islamique, positionnant la région comme un acteur clé dans la définition de l'avenir des sukuk sur la scène internationale.
Développements récents
L'Indonésie a émis le sukuk Wakalah en 2023, ce sukuk de cinq ans avec un rendement de 4,875 % soutient des projets d'infrastructures durables, en accord avec les aspirations de l'Indonésie en matière de finance verte.
Le Pakistan a émis le sukuk Ijara, ce sukuk libellé en dollars sur sept ans bénéficie d'un rendement de 7,95 % payable semestriellement. Les fonds seront utilisés pour deux projets d'autoroutes, soutenus par la National Highway Authority.
Principaux acteurs du marché
- Abu Dhabi Islamic Bank PJSC
- Al Baraka Banking Groupe
- Al-Rajhi Bank
- Banque Saudi Fransi
- Banque islamique de Dubaï
- HSBC Holdings Plc
- Kuwait Finance House
- Malayan Banking Berhad
- Qatar International Islamic Bank
- RHB Bank Berhad
| Par Sukuk Type | Par devise | Par type d'émetteur | Par région |
|
|
|
|
FAQ'S
For a single, multi and corporate client license, the report will be available in PDF format. Sample report would be given you in excel format. For more questions please contact:
Within 24 to 48 hrs.
You can contact Sales team (sales@marketinsightsresearch.com) and they will direct you on email
You can order a report by selecting payment methods, which is bank wire or online payment through any Debit/Credit card, Razor pay or PayPal.
Discounts are available.
Hard Copy