Mercado de bienes raíces comerciales: tamaño de la industria global, participación, tendencias, oportunidades y pronóstico segmentado por tipo (oficinas, comercio minorista, industria y logística, multifamiliar y hotelería), por región, por competencia, pronóstico y oportunidades, 2018-2028F

Descripción general del mercado

El mercado inmobiliario comercial global se valoró en USD 4,15 billones en 2022 y se prevé que proyecte un crecimiento sólido en el período de pronóstico con una CAGR del 4,39 % hasta 2028.

Impulsores clave del mercado

El crecimiento económico impulsará el mercado inmobiliario comercial global.

El crecimiento económico sirve como un poderoso motor que impulsa el mercado inmobiliario comercial global. La correlación entre la prosperidad económica de una nación y su sector inmobiliario es innegable, ya que una economía robusta estimula la demanda de varios tipos de propiedades comerciales. Esta relación simbiótica se manifiesta de varias formas clave. En primer lugar, una economía en crecimiento se traduce en una mayor actividad comercial, lo que aumenta la demanda de espacios de oficina, establecimientos minoristas e instalaciones industriales. Las empresas en expansión requieren más espacio de oficina para dar cabida a una fuerza laboral y operaciones en aumento, mientras que el sector minorista florece a medida que los consumidores tienen más ingresos disponibles para gastar. Este aumento de la actividad económica también alimenta la necesidad de centros logísticos y de distribución, lo que impulsa el mercado inmobiliario industrial. Además, el crecimiento económico tiene un efecto en cascada sobre el mercado inmobiliario residencial. A medida que más personas consiguen empleos y disfrutan de ingresos crecientes, aumenta la demanda de viviendas. Esto, a su vez, crea oportunidades en los sectores de desarrollo multifamiliar y residencial. Por lo tanto, los desarrolladores de bienes raíces comerciales a menudo alinean estrechamente sus proyectos con los centros de crecimiento económico para capitalizar la creciente demanda de viviendas, comercio minorista y servicios.

Además, el crecimiento económico atrae capital de inversión, tanto a nivel nacional como internacional. Los inversores buscan oportunidades en economías prósperas, lo que puede generar una mayor liquidez y competencia en el mercado inmobiliario comercial. Este mayor interés puede hacer subir los valores de las propiedades y contribuir a un panorama de inversión activo. Sin embargo, es esencial reconocer que el crecimiento económico no es uniforme en todas las regiones o sectores. Los factores económicos locales, las tendencias de la industria y los eventos geopolíticos también pueden influir en los mercados inmobiliarios comerciales. Además, las crisis económicas pueden tener el efecto opuesto, ya que la reducción de la demanda y el ajuste de los presupuestos afectan las decisiones inmobiliarias. En conclusión, el crecimiento económico actúa como un catalizador principal para el mercado inmobiliario comercial global. Una economía floreciente genera demanda de propiedades de oficina, minoristas, industriales y residenciales, al tiempo que atrae inversiones. Sin embargo, los participantes del mercado deben permanecer atentos y adaptables, ya que varios factores pueden afectar la dinámica inmobiliaria regional y sectorial.

Las políticas gubernamentales impulsarán el mercado inmobiliario comercial global.

Las políticas gubernamentales ejercen una profunda influencia en el mercado inmobiliario comercial global. Estas políticas sirven como impulsores cruciales, dando forma a la dinámica del mercado, la oferta, la demanda y la estabilidad general. Ya sea a través de impuestos, regulación o financiamiento de viviendas, los gobiernos de todo el mundo desempeñan un papel fundamental en la dirección de la trayectoria del sector inmobiliario comercial. Las políticas fiscales pueden incentivar o desincentivar la propiedad de viviendas y la inversión inmobiliaria. Las deducciones fiscales para los pagos de intereses hipotecarios y los créditos fiscales a la propiedad pueden hacer que la vivienda sea más asequible, lo que alienta a los compradores. Por el contrario, los impuestos a las ganancias de capital y a las propiedades vacantes pueden disuadir la inversión inmobiliaria especulativa. Las medidas regulatorias, incluidas las leyes de zonificación y las regulaciones del uso de la tierra, dictan dónde y cómo se pueden desarrollar propiedades comerciales. Al ajustar estas políticas, los gobiernos pueden influir en la oferta de viviendas, controlar la expansión urbana e incidir en los valores de las propiedades.

Las tasas de interés establecidas por los bancos centrales tienen una influencia directa en los costos de endeudamiento para los compradores de viviendas. Los programas hipotecarios respaldados por el gobierno también determinan la disponibilidad y asequibilidad de la financiación de la vivienda. Las iniciativas de vivienda asequible, a menudo impulsadas por programas gubernamentales, tienen como objetivo aliviar los desafíos de asequibilidad de la vivienda. Estas iniciativas brindan un apoyo crucial para los hogares de ingresos bajos y moderados, abordando una necesidad social apremiante. Las regulaciones de inversión extranjera varían ampliamentealgunos gobiernos limitan la inversión inmobiliaria extranjera para salvaguardar la asequibilidad local y evitar la especulación, mientras que otros cortejan activamente el capital extranjero para estimular sus mercados inmobiliarios. Las normas ambientales y de sostenibilidad aparecen cada vez más en las políticas gubernamentales, promoviendo la eficiencia energética, las prácticas de construcción ecológica y las instalaciones de energía renovable. Estas políticas atienden la creciente demanda de viviendas ecológicas.

En tiempos de crisis económica, los gobiernos pueden implementar paquetes de estímulo al mercado inmobiliario, incluidas moratorias de ejecuciones hipotecarias y programas de alivio de alquileres, para proteger a los propietarios e inquilinos de dificultades financieras. En esencia, las políticas gubernamentales son la piedra angular del mercado inmobiliario comercial global. Su impacto resuena en las diversas facetas del mercado, desde la asequibilidad y la accesibilidad hasta la sostenibilidad y la estabilidad. Para navegar con éxito en este panorama complejo, tanto los participantes del mercado como los responsables de las políticas deben comprender y adaptarse al panorama cambiante de las regulaciones e iniciativas gubernamentales.

Desafíos clave del mercado

Restricciones de la oferta

Las restricciones de la oferta son un desafío apremiante que tiene el potencial de obstaculizar significativamente el mercado inmobiliario comercial global. Estas limitaciones, que suelen estar impulsadas por diversos factores, como obstáculos regulatorios, escasez de terrenos y cuellos de botella en la construcción, pueden generar una serie de efectos adversos en la dinámica, la asequibilidad y la estabilidad del mercado. Uno de los impactos más inmediatos y palpables de las limitaciones de la oferta es el aumento repentino de los precios de las propiedades. Cuando la oferta de viviendas va a la zaga de la demanda, la competencia entre compradores se intensifica, lo que hace subir los valores de las propiedades. Esta apreciación de los precios puede hacer que la propiedad de una vivienda esté aún más fuera del alcance de muchas personas, en particular de quienes compran por primera vez o de quienes tienen recursos financieros limitados. En consecuencia, la asequibilidad de la vivienda se deteriora, lo que exacerba la ya crítica crisis mundial de asequibilidad.

Además, las limitaciones de la oferta pueden fomentar una sensación de inestabilidad del mercado. El rápido aumento de los precios de las propiedades puede generar inquietudes sobre posibles burbujas inmobiliarias, en las que los precios se desvinculan de los fundamentos económicos. Esta situación puede crear incertidumbre tanto entre los compradores como entre los inversores, lo que puede dar lugar a dudas y a una menor actividad en el mercado. Las limitaciones de la oferta también afectan a las opciones de vivienda que tienen los consumidores. Con menos propiedades en el mercado, los compradores potenciales se enfrentan a una selección limitada, lo que puede obligarlos a hacer concesiones en cuanto a ubicación, tamaño o condición. Esta elección restringida puede llevar a decisiones de vivienda subóptimas e insatisfacción entre los solicitantes de vivienda.

Además, la oferta limitada puede obstaculizar el crecimiento económico. Un sector inmobiliario sólido generalmente estimula la actividad de construcción y la creación de empleo, con efectos dominó en todas las industrias relacionadas. Cuando las limitaciones de la oferta limitan los proyectos de construcción, pueden perderse oportunidades económicas y el crecimiento del empleo puede estancarse. En resumen, las limitaciones de la oferta plantean un desafío multifacético para el mercado inmobiliario comercial global. Hacen subir los precios de las propiedades, exacerban los problemas de asequibilidad de la vivienda, generan inestabilidad del mercado, limitan las opciones de vivienda y potencialmente impiden el crecimiento económico. Abordar estos desafíos requiere un esfuerzo coordinado entre los gobiernos, los desarrolladores y las partes interesadas de la industria para superar los obstáculos regulatorios, alentar prácticas de construcción sostenibles y garantizar una oferta adecuada de viviendas que satisfaga las diversas necesidades de las comunidades de todo el mundo. Si no se abordan las limitaciones de la oferta, se podrían perpetuar las crisis de vivienda y obstaculizar el bienestar económico más amplio de las sociedades a nivel mundial.

Cambios en las preferencias de los inquilinos

Los cambios en las preferencias de los inquilinos representan un desafío importante para el mercado inmobiliario comercial global, con el potencial de alterar la demanda de propiedades tradicionales y los patrones de uso. A medida que evolucionan las necesidades y expectativas de los inquilinos, los desarrolladores y propietarios de propiedades comerciales deben adaptarse para seguir siendo competitivos y relevantes en un panorama en constante cambio. Uno de los cambios más destacados en las preferencias de los inquilinos es el impacto del trabajo remoto y los acuerdos laborales flexibles. La pandemia de COVID-19 aceleró la adopción del trabajo remoto, lo que llevó a una menor demanda de espacios de oficina tradicionales. Las empresas están reevaluando sus requisitos de espacio de oficina y adoptando términos de arrendamiento más flexibles, lo que puede resultar en menores tasas de ocupación en los edificios de oficinas comerciales. Los propietarios y desarrolladores deben innovar para crear espacios de oficina atractivos, flexibles y tecnológicamente avanzados que se adapten a los hábitos laborales cambiantes de los inquilinos.

Otro aspecto de los cambios en las preferencias de los inquilinos es un mayor énfasis en la sostenibilidad y el bienestar en el lugar de trabajo. Los inquilinos buscan cada vez más edificios respetuosos con el medio ambiente, energéticamente eficientes y conscientes de la salud. Las propiedades con certificaciones ecológicas y características de bienestar como una mejor calidad del aire interior, instalaciones de fitness y espacios al aire libre tienen una mayor demanda. Los interesados en el sector inmobiliario comercial deben invertir en prácticas de construcción sostenibles y modernizar las propiedades existentes para alinearse con estas preferencias. En el sector minorista, el crecimiento del comercio electrónico ha transformado los requisitos de los inquilinos. Los minoristas físicos están bajo presión para brindar experiencias únicas en persona, como tiendas temporales y espacios minoristas experienciales, para atraer clientes. Los propietarios de centros comerciales deben adaptarse diversificando su combinación de inquilinos, ofreciendo opciones de entretenimiento y adoptando estrategias omnicanal para seguir siendo competitivos.

Además, el sector industrial y logístico enfrenta cambios en las preferencias de los inquilinos impulsados por el auge del comercio electrónico. La demanda de centros de distribución grandes y bien ubicados ha aumentado, con un enfoque en las capacidades de entrega de última milla. Los propietarios de propiedades industriales deben invertir en la modernización de sus instalaciones y la optimización de su cadena de suministro para satisfacer estas demandas cambiantes. El cambio en las preferencias de los inquilinos también abarca cuestiones como términos de arrendamiento flexibles, infraestructura tecnológica y medidas de seguridad. Para prosperar en este entorno, los profesionales del sector inmobiliario comercial deben estar atentos a las tendencias del mercado, interactuar con los inquilinos para comprender sus necesidades cambiantes e invertir en mejoras de la propiedad que se alineen con estas preferencias. En conclusión, la transformación de las preferencias de los inquilinos está transformando el mercado inmobiliario comercial global. Los propietarios y desarrolladores que se adaptan a estos cambios creando propiedades flexibles, sostenibles y tecnológicamente avanzadas tienen más probabilidades de prosperar en este panorama dinámico y competitivo. Sin embargo, aquellos que no responden pueden enfrentar desafíos para atraer y retener inquilinos, lo que potencialmente conduce a una reducción de los valores de las propiedades y los ingresos.

Tendencias clave del mercado

Espacios de trabajo flexibles

Los espacios de trabajo flexibles están preparados para ser una fuerza impulsora en el mercado inmobiliario comercial global, transformando la forma en que las empresas y las personas utilizan el espacio de oficina. Esta tendencia transformadora se sustenta en la dinámica laboral cambiante, la evolución de las estrategias corporativas y la necesidad de soluciones ágiles y rentables. Uno de los principales impulsores del auge de los espacios de trabajo flexibles es el cambio hacia modalidades de trabajo a distancia y flexibles. La pandemia de COVID-19 aceleró esta transición, obligando a las empresas a adaptarse rápidamente al trabajo a distancia. Como resultado, las empresas se han vuelto más abiertas a las opciones de trabajo a distancia y flexibles, lo que ha llevado a una menor demanda de espacios de oficina tradicionales alquilados a largo plazo.

Los espacios de trabajo flexibles, incluidos los espacios de coworking y las oficinas con servicios, ofrecen una alternativa atractiva. Ofrecen a las empresas la flexibilidad de ampliar o reducir su tamaño según sea necesario, reducir los costos generales y acceder a entornos de oficina totalmente equipados y listos para usar. Las empresas emergentes, las pequeñas empresas e incluso las empresas más grandes están adoptando cada vez más soluciones de espacios de trabajo flexibles para alinear su espacio de oficina con sus necesidades actuales y sus planes de crecimiento futuro. Además, el auge de la economía informal y de los trabajadores autónomos ha creado una demanda sustancial de espacios de trabajo flexibles. Los trabajadores autónomos, los trabajadores remotos y los profesionales independientes buscan espacios en los que puedan trabajar de manera eficiente, acceder a servicios, relacionarse con sus pares y mantener un equilibrio entre el trabajo y la vida personal. Los espacios de trabajo flexibles satisfacen estas necesidades al proporcionar un entorno de trabajo colaborativo y profesional con una base de membresía flexible.

Sostenibilidad y ESG

Los principios de sostenibilidad y ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) están preparados para desempeñar un papel central en la configuración del futuro del mercado inmobiliario comercial global. A medida que la sociedad se vuelve cada vez más consciente del impacto ambiental y social de los bienes raíces, las prácticas sostenibles y las consideraciones ESG están ganando prominencia entre los inversores, los desarrolladores y los inquilinos por igual. Uno de los principales impulsores del impacto de la sostenibilidad en el mercado inmobiliario comercial es el creciente énfasis en las prácticas ambientales responsables. El diseño y la construcción de edificios sostenibles se están convirtiendo en prácticas estándar de la industria, con un enfoque en la eficiencia energética, las certificaciones ecológicas (como LEED y BREEAM) y la reducción de la huella de carbono. Estas iniciativas no solo se alinean con los objetivos climáticos globales, sino que también generan ahorros de costos a través de un menor consumo de energía y eficiencias operativas.

Los criterios ESG también se han convertido en un factor crítico en las decisiones de inversión. Los inversores buscan cada vez más propiedades y empresas inmobiliarias que se adhieran a los principios ESG. Las propiedades sostenibles a menudo demuestran una mayor resiliencia frente a los riesgos ambientales y los cambios regulatorios, lo que las convierte en inversiones atractivas a largo plazo. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) que priorizan los criterios ESG tienden a tener un buen desempeño a los ojos de los inversores socialmente responsables. Además, las preferencias de los inquilinos están evolucionando para favorecer los edificios sostenibles y socialmente responsables. Las empresas están buscando espacios de oficina que se alineen con sus objetivos de responsabilidad social corporativa y ofrezcan entornos más saludables y productivos para los empleados. Los inquilinos minoristas también están reconociendo el atractivo de los espacios sostenibles y ecológicos para atraer a los consumidores conscientes del medio ambiente. Las regulaciones e incentivos gubernamentales también están promoviendo la sostenibilidad en el sector inmobiliario comercial. En muchas regiones, los códigos de construcción y las regulaciones de zonificación ahora requieren el cumplimiento de los estándares de construcción ecológica. Los gobiernos pueden ofrecer incentivos fiscales o subvenciones para reformas de edificios energéticamente eficientes, instalaciones de energía renovable y prácticas de desarrollo sostenible.

Las consideraciones de sostenibilidad y ESG se extienden más allá del edificio en sí. Abarcan factores como la participación de la comunidad, la inclusión y la responsabilidad social. Los desarrolladores buscan cada vez más crear desarrollos que se integren con las comunidades circundantes, mejorando la habitabilidad y promoviendo la cohesión social. En conclusión, la sostenibilidad y los principios ESG están preparados para impulsar el mercado inmobiliario comercial global de formas multifacéticas. Desde edificios energéticamente eficientes hasta inversiones responsables y preferencias de los inquilinos, estas consideraciones están remodelando la industria. A medida que el mundo se esfuerza por un futuro más sostenible, es probable que las partes interesadas en el sector inmobiliario comercial que priorizan la sostenibilidad y los ESG prosperen en un panorama de mercado cambiante y contribuyan a objetivos ambientales y sociales más amplios.

Información segmentaria

Información sobre tipos

El segmento de oficinas tuvo la mayor participación de mercado en 2022 y se espera que se mantenga en el período de pronóstico. El mercado de oficinas se vio fuertemente afectado por la pandemia a nivel mundial. A pesar de la gran disrupción, ahora el mercado se encuentra en la fase de recuperación. Además, el aumento de las inversiones en el sector está impulsando la recuperación económica del mercado.

Perspectivas regionales

La región de Asia Pacífico fue el mercado líder de bienes raíces comerciales en el mercado global en 2022.

También se espera que la región de Asia Pacífico domine el mercado inmobiliario comercial global en los próximos años. La región alberga una economía grande y en crecimiento, con una clase media en ascenso que demanda cada vez más espacios comerciales de calidad. Además, la región está experimentando una rápida urbanización, lo que impulsa la demanda de oficinas, comercios y espacios industriales.

Se espera que el mercado inmobiliario comercial de Asia Pacífico alcance un valor de 4,5 billones de dólares para 2030, creciendo a una CAGR del 6,3% entre 2022 y 2030. Se espera que China sea el mercado más grande de la región, seguido de India, Japón y Australia.

Acontecimientos recientes

• Noviembre de 2022Colliers CAAC, un holding regional, que actualmente posee sublicencias exclusivas para América Central, el Caribe y ciertos países andinos de Colliers International, anunció la adquisición de una consultora inmobiliaria costarricense.
• Octubre de 2022la división inmobiliaria de M&G Plc adquirió un edificio de oficinas de primera en Yokohama por más de 700 millones de dólares como La empresa continúa expandiendo su cartera en Japón. M&G Real Estate compró el edificio Minato Mirai Center de 21 pisos en nombre del fondo inmobiliario M&G Asia Property Fund de la empresa.

Principales actores del mercado

• Brookfield Asset Management Inc.
• Prologis Inc.
• Simon Property Group LP
• Shannon waltchack LLC
• DLF Ltd
• Boston Properties Inc.
• Segro
• Link Asset Management Limited
• Wanda Group
• Onni Contracting Ltd