Markt für forderungsbesicherte Wertpapiere nach zugrunde liegendem Vermögenswert (Mortgage-Backed Securities (MBS), Autokredit-ABS, Kreditkarten-ABS, Studienkredit-ABS), Kreditqualität (Investment Grade ABS, High-Yield ABS) und Region für 2024-2031

Bewertung des Marktes für Asset Backed Securities – 2024–2031

Innovationen in der Finanztechnologie verbessern die Strukturierung, Ausgabe und den Handel von ABS und treiben die Einführung von Asset Backed Securities voran. Eine starke Wirtschaftsleistung erhöht die Kreditaufnahme und Ausgaben der Verbraucher, was zu einer höheren Ausgabe von ABS führt, die durch Verbraucherkredite, Kreditkarten und Hypotheken besichert sind. Dadurch wird die Marktgröße im Jahr 2023 auf über 2.510,83 Milliarden USD ansteigen und bis 2031 einen Wert von rund 3.757,14 Milliarden USD erreichen.

Darüber hinaus beeinflusst die Leichtigkeit, mit der ABS auf dem Sekundärmarkt gekauft und verkauft werden können, die Beteiligung der Anleger und treibt die Einführung von Asset Backed Securities voran. Die wahrgenommene Kreditqualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte beeinflusst die Nachfrage der Anleger; Vermögenswerte höherer Qualität ziehen mehr Investoren an und ermöglichen dem Markt ein CAGR von 5,7 % von 2024 bis 2031.

Markt für forderungsbesicherte WertpapiereDefinition/Überblick

Bei forderungsbesicherten Wertpapieren (Asset-Backed Securities, ABS) handelt es sich um Finanzinstrumente, die durch einen Pool von zugrunde liegenden Vermögenswerten, typischerweise bestehend aus Krediten oder Forderungen, abgesichert sind. Diese Vermögenswerte können Autokredite, Kreditkartenschulden, Studienkredite, Hypotheken und andere Arten von Verbraucher- oder Geschäftskrediten umfassen. ABS ermöglichen es Emittenten, die Rechte an den von diesen Vermögenswerten generierten Cashflows an Investoren zu verkaufen und so illiquide Vermögenswerte in liquide Wertpapiere umzuwandeln.

ABS bieten Anlegern die Möglichkeit, ihre Portfolios zu diversifizieren, indem sie sich in verschiedenen Anlageklassen engagieren, oft mit attraktiven Renditen im Vergleich zu anderen festverzinslichen Wertpapieren. Emittenten wie Banken und Finanzinstitute nutzen ABS, um Kapital zu beschaffen, indem sie ihre Kreditportfolios monetarisieren. Dies sorgt für Liquidität und ermöglicht weitere Kreditvergaben. Durch den Verkauf von Vermögenswerten über ABS können Emittenten das Kreditrisiko auf Investoren übertragen und so ihre eigene Risikobelastung steuern. Kleinere oder nicht traditionelle Emittenten können auf die Kapitalmärkte zugreifen, indem sie ihre Forderungen bündeln und ABS ausgeben, was auf herkömmlichem Wege sonst schwierig sein könnte.

Der ABS-Markt wird wahrscheinlich eine Ausweitung der Arten von zugrunde liegenden Vermögenswerten erleben, darunter auch unkonventionellere Vermögenswerte wie Solarpachtverträge, Lizenzgebühren für geistiges Eigentum und grüne Kredite. Technologien wie Blockchain und KI werden die Transparenz, Effizienz und Sicherheit bei der Strukturierung, Ausgabe und dem Handel von ABS verbessern. Diese Technologien können eine bessere Risikobewertung ermöglichen und Transaktionsprozesse rationalisieren.

Wie werden niedrigere Zinssätze die Akzeptanz von Asset Backed Securities erhöhen?

Niedrigere Zinssätze können Finanzinstitute und Unternehmen dazu anregen, mehr Kredite zu vergeben und diese in ABS zu verbriefen, wodurch der Markt für sie als Finanzierungsquelle attraktiver wird. Dies führt zu einer erhöhten Emission von ABS-Wertpapieren, da Anleger, die nach höheren Renditen suchen, ABS als Alternative zu traditionellen festverzinslichen Wertpapieren nutzen können. Die höheren Renditen ziehen einkommensgenerierende Anleger an und treiben die Nachfrage nach ABS-Wertpapieren an.

Das regulatorische Umfeld und die Marktliquidität spielen ebenfalls eine entscheidende Rolle. Unterstützende Vorschriften bieten einen stabilen und transparenten Rahmen, der die Emission und Investition in ABS fördert, während strenge Vorschriften die Compliance-Kosten erhöhen und die Marktaktivität einschränken können. Die Marktliquidität oder die Leichtigkeit, mit der ABS gekauft und verkauft werden kann, beeinflusst die Beteiligung der Anleger erheblich. Eine hohe Liquidität reduziert Transaktionskosten und Risiken und macht ABS attraktiver. Darüber hinaus verbessern technologische Fortschritte wie Blockchain und fortschrittliche Datenanalyse die Markteffizienz, Transparenz und Sicherheit und ermöglichen eine bessere Risikobewertung und rationalisierte Emissionsprozesse.

Darüber hinaus treiben die Nachfrage der Anleger nach Rendite, Innovationen bei der Verbriefung und die Globalisierung den ABS-Markt an. In Niedrigzinsumgebungen suchen Anleger nach höher verzinsten Wertpapieren wie ABS, um die Rendite zu steigern. Kontinuierliche Innovationen bei der Strukturierung von ABS-Produkten, um unterschiedlichen Risikobereitschaften und Anlagebedürfnissen gerecht zu werden, treiben das Marktwachstum an, ebenso wie die Globalisierung der Finanzmärkte. Diese Globalisierung erweitert die Verbreitung von ABS, zieht internationale Anleger an und bietet Emittenten Zugang zu globalem Kapital. Insgesamt prägen diese Treiber gemeinsam die Dynamik des ABS-Marktes und beeinflussen sowohl Angebot als auch Nachfrage.

Wird wirtschaftliche Instabilität das Wachstum des Marktes für Asset Backed Securities bremsen?

Der Markt für Asset Backed Securities (ABS) wird durch wirtschaftliche Instabilität behindert, die die Performance der zugrunde liegenden Vermögenswerte erheblich beeinträchtigen kann. Während wirtschaftlicher Abschwünge verringern höhere Ausfallraten bei Verbraucherkrediten, Kreditkartenschulden und Hypotheken das Vertrauen der Anleger. Dieses erhöhte Ausfallrisiko kann zu einer Schrumpfung des ABS-Marktes führen, da die Anleger vor möglichen Verlusten zurückschrecken.

Auch regulatorische Herausforderungen stellen erhebliche Hindernisse für den ABS-Markt dar. Strenge Vorschriften können die Compliance-Kosten und die Komplexität für Emittenten erhöhen. Änderungen der regulatorischen Rahmenbedingungen, wie z. B. erweiterte Offenlegungspflichten oder engere Kapitalreserven, können die Marktstabilität stören und Emissionen verhindern. Unsicherheit hinsichtlich zukünftiger regulatorischer Änderungen kann das Marktwachstum weiter hemmen, da sowohl Emittenten als auch Anleger vorhersehbare und stabile regulatorische Rahmenbedingungen suchen.

Die Marktvolatilität ist eine weitere erhebliche Einschränkung. Schwankungen an den Finanzmärkten können sich auf die Preisgestaltung und Nachfrage nach ABS auswirken, da eine höhere Volatilität das wahrgenommene Risiko dieser Wertpapiere erhöht. In Zeiten von Marktstress können Liquiditätsprobleme auftreten, die den Handel mit ABS erschweren und ihre Attraktivität für Anleger verringern, die stabile und leicht handelbare Anlagen suchen. Diese Volatilität kann zu einer Verringerung der Marktaktivität und der Beteiligung von Investoren führen.

Darüber hinaus können die Komplexität und Intransparenz von ABS-Strukturen potenzielle Investoren abschrecken. Die komplizierte Natur der Bündelung verschiedener Vermögenswerte in einem einzigen Wertpapier kann es für Investoren schwierig machen, die damit verbundenen Risiken vollständig zu verstehen. Diese Komplexität, gepaart mit einem Mangel an Transparenz bei einigen ABS-Transaktionen, kann das Vertrauen und die Nachfrage der Investoren verringern. Eine Verbesserung der Transparenz und eine Vereinfachung der ABS-Strukturen könnte dazu beitragen, diese Zurückhaltung zu mildern, bleibt aber im aktuellen Marktumfeld eine erhebliche Herausforderung.

Kategorienspezifisches Gespür

Wird die zunehmende Einführung von Mortgage-Backed Securities (MBS) den Markt für Asset-Backed Securities antreiben?

Mortgage-Backed Securities (MBS) spielen aufgrund ihrer beträchtlichen Größe und historischen Bedeutung eine dominierende Rolle im Markt für Asset-Backed Securities (ABS). MBS werden durch die Bündelung von Hypothekendarlehen und die Ausgabe von durch diese Pools besicherten Wertpapieren geschaffen und bieten Investoren Zugang zum Immobilienmarkt. Diese Art von Wertpapieren ist zu einem Eckpfeiler des ABS-Marktes geworden, was hauptsächlich auf die enorme Größe des Hypothekenmarktes und die Nachfrage nach Eigenheimfinanzierungen zurückzuführen ist. Die Verbreitung von MBS bietet Anlegern ein relativ vertrautes und ausgereiftes Produkt, was zu ihrer Dominanz beigetragen hat.

Außerdem wird die Attraktivität von MBS durch die relativ stabilen und vorhersehbaren Cashflows aus Hypothekenzahlungen verstärkt. Anleger werden von MBS oft angezogen, weil sie im Vergleich zu anderen festverzinslichen Wertpapieren höhere Renditen bieten und gleichzeitig durch die Diversifizierung der zugrunde liegenden Hypothekendarlehen ein gewisses Maß an Risikominderung bieten. Staatlich geförderte Unternehmen (GSEs) wie Fannie Mae und Freddie Mac steigern die Attraktivität von MBS weiter, indem sie Garantien bieten, die das Kreditrisiko reduzieren und so das Vertrauen der Anleger und ihre Beteiligung an diesem Segment des ABS-Marktes erhöhen.

Darüber hinaus ist die Verbriefung von Hypotheken in MBS zu einem wichtigen Mechanismus für Finanzinstitute geworden, um Risiken zu managen und die Liquidität zu verbessern. Durch die Umwandlung langfristiger Hypothekendarlehen in handelbare Wertpapiere können Kreditgeber Kapital freisetzen, um neue Kredite zu vergeben und so den breiteren Immobilienmarkt und das Wirtschaftswachstum zu unterstützen. Dieser Prozess ermöglicht es Finanzinstituten auch, das mit Hypothekendarlehen verbundene Kreditrisiko auf eine breitere Investorenbasis zu übertragen, das Risiko zu streuen und möglicherweise die Stabilität des Finanzsystems zu verbessern.

Welche Faktoren tragen zur Dominanz des Segments der Asset-Backed Securities (ABS) mit Investment-Grade-Rating auf dem Markt für Asset-Backed Securities bei?

Asset-Backed Securities (ABS) mit Investment-Grade-Rating dominieren den ABS-Markt, da sie für eine breite Palette institutioneller Investoren attraktiv sind, die stabile, risikoärmere Anlagen suchen. Diese Wertpapiere werden von Ratingagenturen als mit einem relativ geringen Ausfallrisiko behaftet eingestuft, was sie für Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften und andere Unternehmen mit einer Vorliebe für konservative Anlagen attraktiv macht. Die hohe Kreditqualität von ABS mit Investment-Grade-Rating sorgt für eine stetige Nachfrage und unterstützt ihre Dominanz auf dem Markt.

Die konstante Performance von ABS mit Investment-Grade-Rating steigert ihre Attraktivität zusätzlich. Diese Wertpapiere werden durch hochwertige Vermögenswerte wie erstklassige Autokredite, Kreditkartenforderungen und Studienkredite abgesichert, die im Vergleich zu Subprime- oder nicht-Investment-Grade-Vermögenswerten tendenziell niedrigere Ausfallraten aufweisen. Diese Zuverlässigkeit bei der Cashflow-Generierung aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten bietet Anlegern einen vorhersehbaren Einkommensstrom, was ABS mit Investment-Grade-Rating zur bevorzugten Wahl für diejenigen macht, die stabile Renditen suchen.

Darüber hinaus schreiben regulatorische Anforderungen oft vor, dass institutionelle Anleger einen bestimmten Anteil an Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating in ihren Portfolios halten müssen. Dieses regulatorische Umfeld treibt die anhaltende Nachfrage nach ABS mit Investment-Grade-Rating voran und sichert ihre bedeutende Präsenz auf dem Markt. Die Einhaltung dieser Vorschriften trägt zur Aufrechterhaltung der Stabilität und Integrität von Finanzinstituten bei und verstärkt die Dominanz von ABS mit Investment-Grade-Rating weiter.

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Länder-/Regionenspezifisches Wissen

Wird die gut etablierte Verbriefungsinfrastruktur in Nordamerika den Markt für forderungsbesicherte Wertpapiere reifen lassen?

Nordamerika ist der unangefochtene Marktführer im Markt für forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS), insbesondere vertreten durch die Vereinigten Staaten. Der US-amerikanische ABS-Markt ist nicht nur der weltweit größte, sondern dient auch als Maßstab für ABS-Märkte weltweit. Seine Dominanz wurzelt in einer gut etablierten Verbriefungsinfrastruktur, einem robusten Regulierungsrahmen und einer großen und vielfältigen Investorenbasis. Der US-ABS-Markt kann auf eine lange Tradition der Innovation und Anpassungsfähigkeit zurückblicken und deckt eine breite Palette von Anlageklassen ab, darunter Hypotheken, Autokredite, Kreditkartenforderungen und Studienkredite. Er zieht Anleger an, die Stabilität und Rendite suchen.

Die Stärke des nordamerikanischen ABS-Marktes liegt nicht nur in seiner Größe, sondern auch in seiner Widerstandsfähigkeit. Trotz Herausforderungen wie regulatorischen Änderungen und Marktschwankungen hat der Markt immer wieder seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, Stürme zu überstehen und sich an veränderte Bedingungen anzupassen. Diese Anpassungsfähigkeit hat das Vertrauen der Anleger gestärkt und Nordamerikas Dominanz im ABS-Bereich gefestigt.

Darüber hinaus bieten die Tiefe und Liquidität des nordamerikanischen ABS-Marktes den Emittenten Zugang zu einer vielfältigen und flexiblen Finanzierungsquelle. Diese Liquidität, gepaart mit einem unterstützenden regulatorischen Umfeld, fördert Innovation und Vielfalt bei ABS-Produkten und festigt Nordamerikas Position als Epizentrum der ABS-Aktivität weiter.

Darüber hinaus ist Nordamerika bereit, seine Dominanz im ABS-Markt beizubehalten, angetrieben von kontinuierlicher Innovation, regulatorischer Klarheit und Anlegervertrauen. Seine Führungsrolle prägt nicht nur die Entwicklung des ABS-Marktes in der Region, sondern beeinflusst auch globale ABS-Trends und -Standards.

Wird die Umsetzung regulatorischer Reformen zur Unterstützung der Marktentwicklung in Europa das Wachstum der Akzeptanz des Marktes für Asset Backed Securities vorantreiben?

Europa entwickelt sich zu einem schnell wachsenden Zentrum für Asset Backed Securities (ABS) und weist auf dem globalen Markt erhebliches Potenzial und Dynamik auf. Trotz der Herausforderungen im Gefolge der Finanzkrise von 2008 hat der europäische ABS-Markt in den letzten Jahren einen Aufschwung erlebt, der durch regulatorische Initiativen zur Wiederbelebung der Verbriefung als Finanzierungsinstrument vorangetrieben wurde. Mit einer vielfältigen Palette von Vermögenswerten, darunter Hypotheken, Autokredite und Verbraucherkredite, bietet der europäische ABS-Markt Anlegern zahlreiche Möglichkeiten, ihre Portfolios zu diversifizieren und attraktive Renditen zu erzielen.

Ein Schlüsselfaktor für das Wachstum des europäischen ABS-Marktes ist die Umsetzung regulatorischer Reformen zur Unterstützung der Marktentwicklung und zur Stärkung des Anlegervertrauens. Initiativen wie das Programm zum Ankauf von Vermögenswerten der Europäischen Zentralbank und die Kapitalmarktunion der Europäischen Union haben dazu beigetragen, die ABS-Emission anzukurbeln und die Marktliquidität zu erhöhen. Diese Bemühungen haben ein günstigeres Umfeld für Emittenten und Investoren geschaffen und zur Expansion des Marktes beigetragen.

Darüber hinaus profitiert der europäische ABS-Markt von einer breiten Investorenbasis, darunter institutionelle Investoren, Banken und Versicherungsgesellschaften, die vom wirtschaftlichen Aufschwung und den Infrastrukturinvestitionen der Region profitieren wollen. Diese vielfältige Investorenlandschaft fördert Wettbewerb und Innovation und treibt die Entwicklung neuer ABS-Produkte und -Strukturen voran, die auf die sich entwickelnden Bedürfnisse der Marktteilnehmer zugeschnitten sind.

Darüber hinaus ist der europäische ABS-Markt bereit für weiteres Wachstum und Reifung, unterstützt durch laufende Regulierungsreformen, günstige wirtschaftliche Bedingungen und zunehmendes Anlegervertrauen. Da der Markt weiter wächst, wird Europa voraussichtlich eine immer einflussreichere Rolle innerhalb der globalen ABS-Landschaft spielen und Investoren attraktive Rendite- und Diversifizierungsmöglichkeiten bieten.

Wettbewerbslandschaft

Die Wettbewerbslandschaft des Marktes für Asset-Backed Securities (ABS) ist durch eine vielfältige Palette von Emittenten, Investoren und Intermediären gekennzeichnet, die um Marktanteile und Profitabilität wetteifern. Zu den Emittenten zählen Finanzinstitute und Unternehmen, die durch Verbriefung Finanzierung suchen, während sich die Investoren aus institutionellen Einheiten, Vermögensverwaltern und Privatanlegern zusammensetzen, die diversifizierte Portfolios und attraktive Renditen suchen. Zu den wichtigsten Intermediären zählen Investmentbanken, Ratingagenturen und Anwaltskanzleien, die die Emission und den Handel von ABS erleichtern. Die Marktdynamik wird von Faktoren wie regulatorischen Änderungen, wirtschaftlichen Bedingungen und Investorenpräferenzen beeinflusst, die den Wettbewerb und die Innovation im gesamten ABS-Ökosystem vorantreiben. Zu den prominenten Akteuren auf dem Markt für forderungsbesicherte Wertpapiere gehören

JPMorgan Chase, Bank of America, Sallie Mae, Navient, Goldman Sachs, Citigroup, S&P Global Market Intelligence, Moody's Analytics.

Neueste Entwicklungen

• Im September 2023 bereitete sich die JPMorgan Chase Bank darauf vor, über den Chase Auto Owner Trust 2023-A eine Verbriefung von Einnahmen aus erstklassigen Autokrediten im Wert von 500 Millionen US-Dollar auf den Markt für forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS) zu bringen.
• Im Mai 2024 kehrt SMB zurück, um 486 Millionen US-Dollar an ABS für Studentendarlehen aufzunehmen. Das neueste Verbriefungsangebot der Sallie Mae Bank wird eine deutlich geringere Menge an forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS), 486 Millionen US-Dollar, über weniger Tranchen und mit Renditen verkaufen, die etwas höher sind als bei den Schuldverschreibungen der SMB 2024-A-Serie preislich festgelegt.

Berichtsumfang

Markt für forderungsbesicherte Wertpapiere, nach Kategorie

Basiswert

• Mortgage-Backed Securities (MBS)
• Autokredit-ABS, Kreditkarten-ABS
• Studienkredit-ABS

Kreditqualität

• Investment Grade ABS
• Hochverzinsliche ABS

Region

• Nordamerika
• Europa
• Asien-Pazifik
• Lateinamerika
• Naher Osten und Asien Afrika

Forschungsmethodik der Marktforschung

Um mehr über die Forschungsmethodik und andere Aspekte der Forschungsstudie zu erfahren, wenden Sie sich bitte an unseren .

Gründe für den Kauf dieses Berichts

Qualitative und quantitative Analyse des Marktes basierend auf einer Segmentierung, die sowohl wirtschaftliche als auch nichtwirtschaftliche Faktoren einbezieht Bereitstellung von Marktwertdaten (in Milliarden USD) für jedes Segment und Untersegment Gibt die Region und das Segment an, von denen erwartet wird, dass sie das schnellste Wachstum verzeichnen und den Markt dominieren werden Analyse nach Geografie, die den Verbrauch des Produkts/der Dienstleistung in der Region hervorhebt und die Faktoren angibt, die den Markt in jeder Region beeinflussen Wettbewerbslandschaft, die das Marktranking der wichtigsten Akteure sowie die Einführung neuer Dienstleistungen/Produkte, Partnerschaften, Geschäftserweiterungen und Akquisitionen der profilierten Unternehmen in den letzten fünf Jahren umfasst Ausführliche Unternehmensprofile, bestehend aus Unternehmensübersicht, Unternehmenseinblicken, Produktbenchmarking und SWOT-Analyse für die wichtigsten Marktakteure Die aktuellen sowie die zukünftigen Marktaussichten der Branche mit in Bezug auf aktuelle Entwicklungen, die Wachstumschancen und -treiber sowie Herausforderungen und Einschränkungen sowohl in Schwellen- als auch in Industrieländern beinhalten. Beinhaltet eine detaillierte Analyse des Marktes aus verschiedenen Perspektiven durch Porters Fünf-Kräfte-Analyse. Bietet Einblick in den Markt durch ein Szenario der Marktdynamik entlang der Wertschöpfungskette sowie in die Wachstumschancen des Marktes in den kommenden Jahren. 6-monatige Analystenunterstützung nach dem Verkauf.

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