Indischer Markt für Gewerbeimmobilien, segmentiert nach Typ (Neubau und Wiederverkauf), nach Kategorie (Einkaufszentren und Malls, medizinische und Bildungseinrichtungen, Hotels und Büros und andere), nach Modus (Online und Offline), nach Region, Wettbewerb, Prognose und Chancen 2024-2032-2030F 2024-2032-2030F

Marktübersicht

Der indische Markt für Gewerbeimmobilien wurde im Jahr 2024 auf 50,29 Milliarden USD geschätzt und wird im Prognosezeitraum voraussichtlich ein robustes Wachstum mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 18,52 % bis 2030 verzeichnen. Regierungsinitiativen wie Smart Cities Mission, Make in India und Infrastrukturprojekte (z. B. U-Bahnnetze, Schnellstraßen, Flughäfen) verbessern die Konnektivität, die Logistikeffizienz und die städtische Infrastruktur. Eine verbesserte Infrastruktur unterstützt die Entwicklung von Gewerbeimmobilien, indem sie die Transportkosten senkt, die Erreichbarkeit der Märkte verbessert und Unternehmen an strategische Standorte lockt.

Wichtige Markttreiber

Wirtschaftswachstum und Urbanisierung

Indiens Wirtschaftswachstum und die schnelle Urbanisierung sind die Haupttreiber, die den Gewerbeimmobiliensektor prägen. Mit dem Wirtschaftswachstum benötigen Unternehmen Büroflächen, Einzelhandelsgeschäfte und Industrieanlagen, um die steigende Verbrauchernachfrage zu decken. Die Urbanisierung beschleunigt diese Nachfrage noch weiter und konzentriert die Wirtschaftsaktivitäten in städtischen Zentren wie Mumbai, Delhi, Bangalore und Chennai.

Das durchschnittliche BIP-Wachstum Indiens von 6-7 % pro Jahr treibt die Unternehmensexpansion voran, was zu einer erhöhten Nachfrage nach Gewerbeimmobilien führt. Multinationale Konzerne und inländische Unternehmen suchen gleichermaßen nach erstklassigen Standorten in Großstädten, wodurch ein wettbewerbsintensiver Markt für Büroflächen und Gewerbeimmobilien entsteht. Darüber hinaus kurbeln Regierungsinitiativen wie „Make in India“ und „Digital India“ das industrielle Wachstum an, was Industrie- und Logistikflächen erforderlich macht.

Die Urbanisierung trägt erheblich dazu bei, indem sie die Bevölkerungsdichte in städtischen Gebieten konzentriert und mehr Gewerbeflächen für Einzelhandels- und Wohnprojekte benötigt. Der Anstieg gemischt genutzter Projekte, die Wohn-, Gewerbe- und Freizeitbedürfnisse abdecken, steigert die Nachfrage zusätzlich. Während die Städte expandieren, erleben Randgebiete eine kommerzielle Entwicklung, die durch eine verbesserte Anbindung durch U-Bahn-Projekte und Autobahnen vorangetrieben wird.

Wirtschaftspolitiken und -reformen wie die Goods and Services Tax (GST) und das Real Estate (Regulation and Development) Act (RERA) erhöhen die Transparenz und das Vertrauen der Investoren. Diese Reformen rationalisieren den gewerblichen Immobiliensektor, mindern Risiken und verbessern die Marktattraktivität für inländische und internationale Investoren.

Technologie- und Infrastrukturentwicklung

Technologische Fortschritte und die Entwicklung der Infrastruktur spielen eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der gewerblichen Immobilienlandschaft Indiens. Das Aufkommen digitaler Technologien hat die Anforderungen an Arbeitsplätze verändert, wobei Unternehmen zunehmend flexible Büroräume und intelligente Gebäude bevorzugen. Technologiegetriebene Sektoren wie IT und E-Commerce verlangen nach modernen Büroräumen mit fortschrittlichen Annehmlichkeiten, was Entwickler dazu veranlasst, nachhaltige und technologieintegrierte Designs zu übernehmen.

Die Entwicklung der Infrastruktur ist von entscheidender Bedeutung, wobei Investitionen in Transport, Energie und Telekommunikation die Konnektivität und Erreichbarkeit stärken. Projekte wie der Delhi-Mumbai Industrial Corridor (DMIC) und die Smart Cities Mission verbessern die städtische Infrastruktur und ziehen kommerzielle Entwicklungen an. Verbesserte Konnektivität durch U-Bahn-Erweiterungen und spezielle Frachtkorridore fördert Handelszentren in Randgebieten und verringert die Überlastung in zentralen Geschäftsvierteln (CBDs).

Grüne Initiativen und Nachhaltigkeitspraktiken gewinnen an Bedeutung, wobei Entwickler sich an Normen für grünes Bauen wie die Leadership in Energy and Environmental Design (LEED)-Zertifizierung halten. Energieeffiziente Gebäude senken nicht nur die Betriebskosten, sondern entsprechen auch den Zielen der sozialen Verantwortung von Unternehmen und sind daher für umweltbewusste Mieter und Investoren attraktiv.

Demografische Trends und Verbraucherverhalten

Demografische Veränderungen und sich änderndes Verbraucherverhalten wirken sich stark auf den indischen Gewerbeimmobilienmarkt aus. Eine wachsende Mittelschicht mit steigendem verfügbaren Einkommen treibt den Einzelhandels- und Unterhaltungssektor an und veranlasst Entwickler, Einkaufszentren und Unterhaltungskomplexe zu errichten. Veränderte Lebensstile und Vorlieben für Erlebniseinzelhandel treiben die Nachfrage nach innovativen Einzelhandelsflächen voran, die Einkaufen mit Essen und Freizeitaktivitäten verbinden.

Demografische Trends wie eine junge Bevölkerung und zunehmende Stadtmigration beeinflussen die Wohn- und Gewerbeentwicklung. Millennials und die Generation Z bevorzugen integrierte Gemeinschaften, die Wohn-, Arbeits- und Freizeitumgebungen bieten, was gemischt genutzte Entwicklungen mit Wohnungen, Büros und Einzelhandelsgeschäften anregt. Entwickler passen sich diesen Vorlieben an, indem sie multifunktionale Räume entwerfen, die auf unterschiedliche demografische Segmente zugeschnitten sind.

Die Gesundheits- und Bildungssektoren expandieren und erfordern spezialisierte Gewerbeflächen wie medizinische Zentren und Bildungseinrichtungen. Gesundheitsreformen und private Investitionen in Krankenhäuser und Kliniken treiben die Nachfrage nach Gesundheitseinrichtungen an, während Bildungsreformen und steigende Alphabetisierungsraten die Nachfrage nach Schulen und Hochschulen steigern.

Diese Treiber treiben gemeinsam den indischen Gewerbeimmobilienmarkt an und beeinflussen Investitionsentscheidungen, Stadtplanung und Infrastrukturentwicklung im ganzen Land.

Wichtige Marktherausforderungen

Regulierungs- und politischer Rahmen

Eine der größten Herausforderungen des indischen Gewerbeimmobilienmarkts ist das komplexe regulatorische und politische Umfeld. Regulatorische Hürden und bürokratischer Papierkram verzögern häufig die Projektgenehmigung und erhöhen die Compliance-Kosten, was sich auf Projektzeitpläne und Rentabilität auswirkt. Der Real Estate (Regulation and Development) Act, 2016 (RERA), der die Interessen der Käufer schützen und die Transparenz erhöhen soll, führte zunächst zu betrieblichen Herausforderungen, da sich die Projektentwickler an die Compliance-Anforderungen anpassen mussten.

Unterschiedliche Bestimmungen auf staatlicher Ebene und Inkonsistenzen bei den Landerwerbsverfahren stellen Herausforderungen für Projektentwickler dar, die Land für gewerbliche Projekte erwerben möchten. Unklare Bebauungspläne und Entwicklungsvorschriften erschweren die Projektplanung und -ausführung zusätzlich. Diese regulatorischen Ineffizienzen tragen zu Projektverzögerungen und Kostensteigerungen bei und schrecken sowohl inländische als auch internationale Investoren ab.

Politische Reformen wie die Waren- und Dienstleistungssteuer (GST) hatten ebenfalls gemischte Auswirkungen auf den Sektor. Während die GST darauf abzielt, die Steuerverwaltung zu rationalisieren und kaskadierende Steuern zu beseitigen, stellte die Übergangsphase Entwickler und Käufer gleichermaßen vor Herausforderungen und wirkte sich auf Cashflows und Transaktionskosten aus. Regulatorische Stabilität und Klarheit sind entscheidend, um ein förderliches Investitionsumfeld zu fördern und langfristiges Wachstum im gewerblichen Immobiliensektor aufrechtzuerhalten.

Infrastrukturmängel und städtische Überlastung

Infrastrukturmängel und städtische Überlastung stellen erhebliche Herausforderungen für den gewerblichen Immobilienmarkt Indiens dar. Die rasche Urbanisierung hat die bestehende Infrastruktur belastet, was in vielen Städten zu unzureichenden Verkehrsnetzen, Wasserversorgung und sanitären Einrichtungen geführt hat. Eingeschränkte Konnektivität und Verkehrsstaus in zentralen Geschäftsvierteln (CBDs) halten Unternehmen davon ab, sich in erstklassigen Lagen niederzulassen, was sich auf die Nachfrage nach Büroflächen auswirkt.

Unzureichende Konnektivität auf der letzten Meile und unzureichende Logistikinfrastruktur behindern das Wachstum der Industrie- und Lagerbranche. Das Missverhältnis zwischen der Nachfrage nach modernen Logistikeinrichtungen und Lieferengpässen wirkt sich auf die Effizienz der Lieferkette aus und erhöht die Logistikkosten. Entwicklungen wie spezielle Güterkorridore und U-Bahn-Projekte zielen darauf ab, diese Herausforderungen zu bewältigen, aber ihre Umsetzungszeitpläne und Finanzierungsengpässe verzögern häufig Infrastrukturverbesserungen.

Stadtplanungsprobleme verschärfen diese Infrastrukturmängel, wobei ungeplantes Wachstum zu planlosen Entwicklungsmustern und Landnutzungskonflikten führt. Schlechte Stadtverwaltung und unzureichende Finanzierung von Infrastrukturprojekten behindern eine nachhaltige Stadtentwicklung zusätzlich und beeinträchtigen die Attraktivität der Städte als Handelszentren.

Marktvolatilität und wirtschaftliche Unsicherheit

Marktvolatilität und wirtschaftliche Unsicherheit stellen erhebliche Herausforderungen für den gewerblichen Immobiliensektor Indiens dar. Schwankungen der globalen und inländischen Wirtschaftsbedingungen, wie Zinsänderungen, Inflationsdruck und geopolitische Spannungen, beeinflussen die Stimmung der Anleger und die Verfügbarkeit von Finanzierungen. Konjunkturabschwünge, wie die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie, haben die gewerblichen Immobilienaktivitäten gestört, was zu geringerer Vermietungsaktivität und Projektstornierungen geführt hat.

Konjunkturabschwünge in bestimmten Sektoren, wie IT/ITeS und Fertigung, wirken sich direkt auf die Nachfrage nach Büroflächen und Industrieanlagen aus. Ein Überangebot in bestimmten Märkten während wirtschaftlicher Aufschwünge kann zu Leerständen und Abwärtsdruck auf die Mietrendite führen, was sich auf die Rentabilität der Bauträger und die Renditen der Investoren auswirkt. Marktkorrekturen und Anpassungen der Immobilienbewertungen tragen zusätzlich zur Unsicherheit bei und beeinflussen Investitionsentscheidungen und Projektfinanzierungsbedingungen.

Politische Reaktionen auf wirtschaftliche Herausforderungen, wie etwa fiskalische Konjunkturmaßnahmen und regulatorische Reformen, spielen eine entscheidende Rolle bei der Stabilisierung des gewerblichen Immobilienmarktes. Regierungsinitiativen zur Förderung der Geschäftsfreundlichkeit, zur Anziehung ausländischer Direktinvestitionen (FDI) und zur Verbesserung der Markttransparenz sind unerlässlich, um wirtschaftliche Unsicherheiten zu mildern und ein langfristiges Wachstum in diesem Sektor aufrechtzuerhalten.

Um diese Herausforderungen zu bewältigen, sind koordinierte Anstrengungen von politischen Entscheidungsträgern, Regulierungsbehörden, Bauträgern und Investoren erforderlich, um ein förderliches Umfeld für nachhaltiges Wachstum auf dem indischen gewerblichen Immobilienmarkt zu schaffen.

Wichtige Markttrends

Verschiebung hin zu flexiblen Arbeitsbereichen

Ein bemerkenswerter Trend auf dem indischen gewerblichen Immobilienmarkt ist die zunehmende Einführung flexibler Arbeitsbereiche. Angetrieben durch sich entwickelnde Arbeitsdynamiken, technologische Fortschritte und sich ändernde Vorlieben von Unternehmen und Mitarbeitern bieten flexible Arbeitsbereiche eine vielseitige Alternative zu herkömmlichen Büroeinrichtungen. Zu diesen Räumen gehören Coworking-Einrichtungen, Serviced Offices und verwaltete Büroräume, die sich an eine vielfältige Palette von Mietern richten, von Startups bis hin zu großen Unternehmen.

Flexible Arbeitsbereiche bieten den Nutzern mehrere Vorteile, darunter Flexibilität bei den Mietbedingungen, Skalierbarkeitsoptionen und Zugang zu gemeinsam genutzten Annehmlichkeiten wie Konferenzräumen, Highspeed-Internet und Erholungsbereichen. Sie ermöglichen es Unternehmen, sich schnell an veränderte Marktbedingungen anzupassen, den Betrieb nach Bedarf zu skalieren und die anfänglichen Investitionsausgaben für die Einrichtung und Instandhaltung herkömmlicher Büros zu reduzieren.

Die Nachfrage nach flexiblen Arbeitsbereichen ist besonders ausgeprägt in großen städtischen Zentren wie Mumbai, Delhi-NCR, Bangalore und Hyderabad, wo Startups, Freiberufler und multinationale Unternehmen nach flexiblen Arbeitsbereichslösungen suchen. Der Aufstieg der Gig Economy und der Trend zur Fernarbeit verstärken die Nachfrage nach flexiblen Büroräumen weiter, da Einzelpersonen und kleine Teams kollaborative Umgebungen bevorzugen, die Kreativität und Vernetzungsmöglichkeiten fördern.

Entwickler und Betreiber investieren zunehmend in flexible Arbeitsplatzangebote und erweitern ihre Präsenz in wichtigen Handelszentren. Dieser Trend verändert die gewerbliche Immobilienlandschaft, indem er die Vermögensportfolios diversifiziert und die Raumnutzung optimiert. Vermieter gehen Partnerschaften mit Coworking-Betreibern ein oder bringen ihre eigenen flexiblen Arbeitsplatzmarken auf den Markt, um von diesem wachsenden Marktsegment zu profitieren.

Während die COVID-19-Pandemie aufgrund der Fernarbeitspflicht zunächst zu einem vorübergehenden Rückgang der Coworking-Nachfrage führte, hat der Sektor Widerstandsfähigkeit und Anpassungsfähigkeit bewiesen. Die Betreiber haben strenge Gesundheits- und Sicherheitsprotokolle implementiert, die digitale Infrastruktur verbessert und flexible Mitgliedschaftsoptionen eingeführt, um hybriden Arbeitsmodellen gerecht zu werden. Da Unternehmen Flexibilität und das Wohlbefinden ihrer Mitarbeiter in den Vordergrund stellen, wird die Nachfrage nach gut gestalteten, technisch unterstützten flexiblen Arbeitsbereichen voraussichtlich weiter steigen.

Nachhaltigkeit und grüne Gebäude

Ein weiterer wichtiger Trend, der den indischen Gewerbeimmobilienmarkt beeinflusst, ist die zunehmende Betonung von Nachhaltigkeit und grünen Baupraktiken. Mit dem steigenden Umweltbewusstsein der Beteiligten, darunter Mieter, Investoren und Aufsichtsbehörden, besteht eine wachsende Nachfrage nach Gebäuden, bei denen Energieeffizienz, Ressourcenschonung und ökologische Nachhaltigkeit im Vordergrund stehen.

Grüne Gebäude, die im Rahmen von Programmen wie Leadership in Energy and Environmental Design (LEED) und Indian Green Building Council (IGBC) zertifiziert sind, enthalten Designelemente und Technologien, die auf die Reduzierung des CO2-Fußabdrucks und der Betriebskosten abzielen. Diese Gebäude nutzen erneuerbare Energiequellen, optimieren den Wasserverbrauch durch effiziente Armaturen und integrieren passive Designstrategien, um den thermischen Komfort und die Luftqualität in Innenräumen zu verbessern.

Die Einführung grüner Baupraktiken wird von mehreren Faktoren vorangetrieben, darunter regulatorische Anreize, Nachhaltigkeitsinitiativen von Unternehmen und die Marktnachfrage nach gesünderen und produktiveren Arbeitsumgebungen. Regierungsrichtlinien wie der Energy Conservation Building Code (ECBC) und Anreize für Green Building-Zertifizierungen motivieren Bauträger, nachhaltige Praktiken in ihre Projekte zu integrieren.

Institutionelle Investoren und Bauträger erkennen die langfristigen Vorteile von Green Buildings, darunter höhere Belegungsraten, geringere Betriebskosten, gesteigerter Vermögenswert und Einhaltung globaler Nachhaltigkeitsstandards. Mieter, insbesondere multinationale Konzerne und Technologieunternehmen, bevorzugen grün zertifizierte Gebäude, da diese mit den Zielen der sozialen Verantwortung von Unternehmen übereinstimmen und ihr Engagement für den Umweltschutz zeigen.

Bauträger integrieren Nachhaltigkeit zunehmend bereits in der Konzeptionsphase in ihre Projektentwürfe und nutzen innovative Technologien wie Sonnenkollektoren, Gründächer und Regenwassersammelsysteme. Darüber hinaus rüsten sie bestehende Gebäude nach, um sie den Standards für umweltfreundliches Bauen anzupassen, und tragen so zur allgemeinen Nachhaltigkeit der bebauten Umwelt Indiens bei.

Segmenteinblicke

Kategorieeinblicke

Das Segment Hotels und Büros hat sich im Jahr 2024 als dominierendes Segment herausgestellt.

Der Ausbau der Infrastruktur, einschließlich U-Bahn-Anbindung und nachhaltiger Baupraktiken, steigert die Attraktivität von Bürostandorten. Herausforderungen wie Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage sowie die Komplexität der technologischen Integration unterstreichen die Notwendigkeit strategischer Planung und adaptiver Lösungen in der sich entwickelnden Büroimmobilienlandschaft.

Beide Segmente profitieren von laufenden Stadtentwicklungsinitiativen und Regierungsrichtlinien zur Verbesserung der Infrastruktur und der regulatorischen Transparenz. Da sich der gewerbliche Immobilienmarkt Indiens weiterentwickelt, wird die Nutzung technologischer Innovationen und die Bewältigung sektorspezifischer Herausforderungen von entscheidender Bedeutung sein, um das Wachstum aufrechtzuerhalten und die sich entwickelnden Bedürfnisse von Mietern und Investoren gleichermaßen zu erfüllen.

Regionale Einblicke

Nordindien hat sich 2024 als dominierende Region herausgestellt und hält den größten Marktanteil. Nordindien spielt eine bedeutende Rolle auf dem gewerblichen Immobilienmarkt Indiens und umfasst wichtige Städte wie Delhi-NCR (National Capital Region), Jaipur, Chandigarh und Lucknow. Diese Region ist ein Zentrum wirtschaftlicher Aktivität, angetrieben durch robuste Industrialisierung, zunehmende Urbanisierung und strategische geografische Vorteile.

Delhi-NCR, bestehend aus Delhi, Gurugram und Noida, ist ein bedeutender Knotenpunkt für Unternehmensbüros, IT/ITeS-Unternehmen und Finanzinstitute. Die Nähe der Region zu Regierungsinstitutionen und internationalen Flughäfen erhöht ihre Attraktivität für Unternehmenserweiterungen und Geschäftstätigkeiten. Insbesondere Gurugram hat sich zu einem wichtigen Handelszentrum mit modernen Bürokomplexen, Coworking Spaces und integrierten Gewerbeparks entwickelt. Die Nachfrage nach erstklassigen Büroflächen wird von multinationalen Unternehmen getrieben, die nach strategischen Standorten, hervorragender Infrastruktur und Anbindung innerhalb der Hauptstadtregion suchen.

Nordindien verfügt über lebhafte Einzelhandelsmärkte, wobei Delhi und seine Satellitenstädte die Entwicklung von Einkaufszentren, Einzelhandelsgeschäften und Unterhaltungskomplexen erleben. Schnelle Urbanisierung, steigende verfügbare Einkommen und sich ändernde Verbraucherpräferenzen treiben die Nachfrage nach organisierten Einzelhandelsflächen an, die eine Mischung aus Einkaufs-, Essens- und Unterhaltungsmöglichkeiten bieten. Einzelhandelsentwickler konzentrieren sich auf die Schaffung von Erlebniszielen, die verschiedene Verbrauchersegmente ansprechen und das Einkaufserlebnis durch innovatives Design und Mietermix-Strategien verbessern.

Der Industrieimmobiliensektor in Nordindien unterstützt Fertigungs-, Logistik- und Lageraktivitäten und profitiert von strategischen Standorten in der Nähe von Hauptverkehrsstraßen, Industriekorridoren und Containerdepots im Inland. Städte wie Jaipur und Ludhiana sind wichtige Produktionszentren, die Investitionen in Industrieparks mit moderner Infrastruktur, integrierten Logistikeinrichtungen und günstigen staatlichen Anreizen anziehen. Der Aufstieg der E-Commerce- und Logistiksektoren treibt die Nachfrage nach großen Lager- und Vertriebszentren in der Region weiter an.

Nordindien ist die Heimat berühmter Touristenziele wie dem Taj Mahal in Agra, den Palästen von Jaipur und den Bergorten Himachal Pradesh und Uttarakhand. Der Gastgewerbesektor lebt vom inländischen und internationalen Tourismus und bietet eine Reihe von Unterkünften von Luxushotels bis hin zu preisgünstigen Unterkünften. Städte wie Delhi und Jaipur sind Austragungsorte internationaler Konferenzen, Events und kultureller Festivals und kurbeln so die Nachfrage nach Hotels und Serviced Apartments an, die sowohl Geschäftsreisende als auch Touristen ansprechen.

Der gewerbliche Immobilienmarkt in Nordindien bietet vielfältige Möglichkeiten in den Bereichen Büroflächen, Einzelhandelsentwicklungen, Industrieparks und Gastgewerbeprojekte. Indem sie strategische Vorteile nutzen und Marktherausforderungen angehen, können die Beteiligten das Potenzial der Region für weiteres Wachstum und Investitionen in Indiens dynamische Immobilienlandschaft freisetzen.

Jüngste Entwicklungen

• Im März 2024 verkaufte NBCC (India), ein staatliches Bauunternehmen, erfolgreich 4,8 Lakh Quadratfuß Gewerbefläche in Süd-Delhi für 228,10 Millionen USD während der 25. Auktion für Gewerbeflächen im World Trade Center (WTC) in Nauroji Nagar. Dieser Verkauf markierte den höchsten jemals von NBCC erzielten Erlös für Gewerbeflächen.
• Das REIT-Büroangebot ist um das 3,3-fache gewachsen und erreichte in den letzten fünf Jahren (Stand Februar 2024) in den sieben größten Städten Indiens fast 82 Millionen Quadratfuß (msf).

Schlüsselmarkt Spieler

• DLFLtd
• Godrej Properties Ltd
• Housing Development and InfrastructureLtd (HDIL)
• Oberoi Realty Limited
• Equinox India Developments Limited
• Prestige Estate Projects Ltd
• Supertech Limited
• Savills Property Services (India)Private Limited
• Brigade Group
• Unitech Real Estate Pvt Ltd