2024 年至 2031 年按企业规模（微型、小型、中型）、最终用户行业（银行、金融服务和保险 (BFSI)、IT 和电信、医疗保健、消费品、能源和公用事业、媒体和娱乐）和地区划分的收入型融资市场

基于收入的融资市场估值 – 2024-2031

数字化转型在扩大基于收入的融资市场方面发挥了关键作用。在线平台应运而生，简化了申请流程，并提供了访问全球投资者网络的渠道。效率和透明度的提高降低了进入门槛，促进了 RBF 提供商之间的竞争，推动了条款和条件方面的创新。这些因素推动着市场规模的增长，到 2024 年将超过 2458.6 亿美元，到 2031 年达到66924.1 亿美元

基于订阅的商业模式的兴起增强了 RBF 的吸引力，因为它允许公司将还款与经常性收入相匹配，从而减少淡季的财务压力。此外，与传统融资渠道相比，RBF 的可访问性吸引了缺乏有形资产或信用记录的早期企业，为更广泛的企业家提供获取资本的民主化途径，使市场能够以 2024 年至 2031 年的复合年增长率 59.70%。

基于收入的融资市场：定义/概述

基于收入的融资 (RBF)，也称为基于收入的投资或收入分成融资，是一种独特的融资模式，为企业家提供了传统债务的替代方案或股权融资。在 RBF 安排中，企业从投资者那里获得资本，以换取其在特定时期内未来收入的一定百分比。与传统贷款不同，RBF 不涉及固定的月付款或利率。相反，还款直接与公司的营业收入挂钩，通常为月度或季度销售额的 1% 到 10%。

RBF 的主要特点之一是其灵活性。由于还款随收入波动，因此企业在增长缓慢或早期阶段不会背负固定付款的负担。这使投资者的利益与企业家的利益保持一致，因为投资者从公司的成功中受益，但在经济低迷期间也分担风险。

RBF 协议通常包括还款上限，确保总还款金额不超过初始投资的一定倍数。一旦达到此上限，即使指定期限尚未过去，付款义务也将终止，从而为双方提供有吸引力的退出方式。

RBF 对初创企业和中小企业尤其有吸引力，这些企业可能由于抵押品或业绩记录有限而难以获得传统融资。由于 RBF 不需要股权稀释或个人担保，因此它提供了一种非稀释性融资选择，使创始人能够保持对其企业的所有权和控制权。

在线平台和专门的 RBF 基金的兴起使企业家能够更方便、更透明地获取这种形式的资本，从而降低了进入门槛并促进了供应商之间的竞争。 RBF 填补了融资领域的一个关键空白，为寻求扩大规模而不牺牲所有权或承担过多债务的公司提供了一种灵活且适合企业家的选择。

灵活融资和非稀释性资本需求的增加如何推动基于收入的融资市场的增长？

灵活融资和非稀释性资本需求的增加是推动基于收入的融资 (RBF) 市场增长的重要动力。初创企业和中小企业，尤其是科技和生物技术等高增长行业的企业，在获取银行贷款或股权投资等传统融资选择方面往往面临挑战。传统债务融资需要固定还款，这可能会给现金流带来压力，尤其是在早期阶段或不确定时期。另一方面，股权融资需要稀释所有权和控制权，这对于希望保持自主权并最大化长期价值的企业家来说可能并不理想。

基于收入的融资提供了一种引人注目的替代方案，它提供资本而无需固定付款或股权稀释。还款直接与公司的收入挂钩，允许灵活性并与业务绩效保持一致。这种结构对于收入流波动或增长轨迹不可预测的公司特别有利，因为它可以减轻在淡季过度杠杆化的风险，同时在快速扩张期间提供上行潜力。此外，RBF 不具有稀释性，这意味着企业家可以保留对其业务的所有权和控制权，从而保持其长期愿景和战略方向。

RBF 越来越受欢迎的原因还在于它易于获取，并且适用于广泛的业务。与可能需要抵押品或长期业绩记录的传统融资选择不同，RBF 提供商通常根据公司的收入潜力和增长前景对其进行评估。这使得早期创业公司和没有大量资产或信用记录的公司能够使用 RBF，使获取资本变得民主化并促进创业。

在线平台和专门的 RBF 基金的兴起通过简化申请流程和扩大潜在投资者池进一步推动了市场的增长。这些平台利用技术将资本与投资机会相匹配，减少摩擦并提高融资过程的透明度。

对灵活融资和非稀释性资本的需求不断增长，推动了收入型融资市场的增长，通过以符合初创企业和中小企业业务目标和增长轨迹的方式满足他们的融资需求。随着人们对 RBF 的认识不断提高，市场日趋成熟，预计它将在更广泛的融资生态系统中发挥越来越重要的作用，为传统融资模式提供可行的替代方案。

早期企业的有限可用性和缺乏标准化如何阻碍基于收入的融资市场的增长？

由于早期企业的有限可用性和行业内缺乏标准化，基于收入的融资 (RBF) 市场的增长面临挑战。早期创业公司通常难以获得 RBF，因为许多提供商更喜欢具有良好创收记录的公司。这种有限的可用性源于投资早期企业所固有的风险，这些企业的收入来源可能不确定或不一致。因此，处于盈利前或早期收入阶段的初创公司可能会发现很难获得 RBF，这迫使他们寻求其他资金来源，而这些资金来源的条款可能不太有利，或者需要股权稀释。

RBF 协议缺乏标准化，使市场格局复杂化，阻碍了其更广泛的采用。与银行贷款或风险投资等传统融资工具不同，这些工具通常具有明确的条款和结构，而 RBF 协议在不同的提供商之间可能存在很大差异。这种标准化的缺乏可能会导致企业家和投资者感到困惑，难以比较产品并评估最适合他们需求的产品。缺乏用于评估公司绩效和确定还款条款的标准化指标增加了尽职调查过程的复杂性，进一步阻止了潜在投资者参与 RBF 交易。

应对这些挑战需要行业利益相关者之间的合作，以制定 RBF 交易的标准化实践和框架，特别是针对早期企业。建立明确的资格标准和定义行业最佳实践可以增强投资者的信心，并鼓励更多人参与 RBF 市场。努力教育企业家了解 RBF 的好处和细微差别，有助于弥合知识差距，并使初创企业能够做出明智的融资决策。通过提高可访问性和透明度，同时促进标准化，RBF 市场可以克服这些障碍，并充分发挥其潜力，成为各个发展阶段企业的灵活且适合企业家的融资选择。

按类别划分的敏锐度

小型企业数量的增加和对灵活融资的需求如何推动收入型融资市场中小型企业细分市场的增长？

由于小型企业数量众多，并且迫切需要灵活的融资选择，预计小型企业将主导收入型融资市场。小型企业数量的增加，加上对灵活融资解决方案的需求不断增长，正在推动收入型融资 (RBF) 市场中小型企业细分市场的增长。小型企业是全球许多经济体的支柱，为创造就业机会、创新和经济增长做出了贡献。然而，由于抵押品、信用记录或业绩记录有限，这些企业在获取传统融资选择（如银行贷款或风险投资）方面往往面临挑战。因此，人们越来越认识到替代融资模式（如 RBF）在满足小型企业多样化融资需求方面的重要性。

RBF 为小型企业提供了一种极具吸引力的解决方案，它提供不受固定付款或股权稀释限制的资本获取渠道。还款直接与公司的收入挂钩，从而实现灵活性并与现金流动态保持一致。这种结构对于可能经历季节性波动或收入模式不规则的小型企业尤其有利，因为它在淡季提供缓冲，同时允许在增长期间加速还款。 RBF 不具有稀释性，这意味着小企业主可以保留对公司的所有权和控制权，保持其自主权和战略眼光。

小企业运营的不断发展，尤其是在当今充满活力和不确定的商业环境中，对灵活融资解决方案的需求进一步凸显。小企业通常需要资金来抓住增长机会、应对市场波动或投资于创新和扩张计划。RBF 灵活的还款条款和不受限制的资金使用使其成为满足这些多样化融资需求的有吸引力的选择，使小企业能够快速响应市场变化并利用新兴机会。

数字平台和金融科技创新的兴起使小企业能够民主化地使用 RBF，降低了进入门槛并促进了更顺畅的交易流程。在线平台将小型企业与 RBF 提供商网络连接起来，简化了申请和审批流程，提高了融资安排的透明度。

小型企业数量的不断增加和对灵活融资的需求不断增长，推动了收入型融资市场中小型细分市场的增长。通过提供可访问、非稀释性资本，以满足小型企业的独特需求，RBF 在推动创业、促进创新和推动这一重要经济领域的经济增长方面发挥着至关重要的作用。

经常性收入流和数据可用性如何促进收入型融资市场中 IT 和电信细分市场的增长？

据估计，IT 和电信细分市场将在预测期内占据收入型融资的大部分份额。收入型融资 (RBF) 市场中 IT 和电信细分市场的增长受到这些行业中经常性收入流和数据可用性的推动。 IT 和电信公司通常采用订阅或经常性收入模式，客户定期支付费用以使用软件、服务或电信基础设施。这些可预测的收入流提供了一定程度的稳定性和可预测性，与基于收入百分比的 RBF 偿还结构非常吻合。因此，RBF 提供商越来越多地被吸引投资 IT 和电信公司，这些商业模式带来的稳定现金流和低风险吸引了他们。

IT 和电信行业的数据可用性提高了收入流的透明度和可预测性，使 RBF 提供商更容易评估潜在投资对象的信誉和增长潜力。IT 和电信公司通常可以访问与客户使用情况、订阅指标和财务绩效相关的大量数据，这些数据可用于展示收入趋势和预测。这种数据驱动的方法使 RBF 提供商能够进行更准确的风险评估，并根据各个公司的独特需求和增长轨迹定制融资条款。

IT 和电信行业技术创新的快速发展为公司创造了快速扩大规模和占领市场份额的机会，进一步推动了对 RBF 等灵活融资选择的需求。无论是投资产品开发、扩展基础设施还是获取新客户，IT 和电信公司都需要资本来利用这些增长机会并保持市场竞争优势。RBF 提供非稀释性融资解决方案，使公司能够在不牺牲所有权或控制权的情况下获得所需的资金。

IT 和电信行业中经常性收入流的存在和数据的可用性是促进收入型融资市场中这一细分市场增长的关键因素。通过提供灵活且符合这些行业独特特征的非稀释性融资选择，RBF 正在使 IT 和电信公司能够加速增长、推动创新并利用动态数字环境中的新兴机遇。

获取基于收入的融资市场报告方法

国家/地区敏锐度

初创企业和成熟的 RBF 市场的高度集中如何加速北美基于收入的融资市场的增长？

北美在市场上占据主导地位。由于多种因素，北美的格局以独特的方式加速了基于收入的融资 (RBF) 的增长。该地区集中了由创新文化、人才获取和支持性生态系统推动的初创企业。硅谷是全球创业的灯塔，吸引了有抱负的创始人和投资资本。这种密集的创业环境对融资解决方案的需求不断增长，RBF 因其灵活性和与许多科技初创公司典型的收入流的一致性而成为一种有吸引力的选择。

北美拥有成熟的 RBF 市场，拥有成功的投资历史。这种成熟度源于多年的经验，使 RBF 公司能够完善其投资策略，制定健全的尽职调查流程，并在投资者群体中建立信誉。因此，该地区的初创公司可以接触到具有不同专业知识和融资能力的多样化 RBF 提供商，从而促进市场竞争和创新。

初创公司和 RBF 提供商之间的共生关系推动了市场增长。随着初创公司取得成功和扩大规模，它们验证了 RBF 作为融资模式的有效性，吸引了更多企业家探索这一选择。相反，RBF 提供商受益于其投资组合公司的成功，产生的回报吸引了更多投资者和资本流入市场。

北美的监管环境和金融基础设施有利于 RBF 的发展。明确的法律框架和投资者保护为企业家和投资者提供了信心，促进了更顺畅的交易，并培养了对 RBF 作为可行融资替代方案的信任。

初创企业的高度集中，加上成熟的 RBF 市场，创造了一个充满活力的生态系统，加速了北美基于收入的融资的增长。这些因素的融合不仅满足了初创企业的融资需求，而且还推动了替代融资领域的创新和扩张。

有利的经济条件和政府支持如何加速亚太地区基于收入的融资市场的增长？

有利的经济条件和政府支持在加速亚太地区基于收入的融资 (RBF) 市场的增长方面发挥着关键作用。受城市化、中产阶级消费增长和数字化等因素推动，该地区经济快速增长，刺激了初创企业和中小企业的激增。这种蓬勃发展的创业环境产生了对资本的强烈需求，许多企业寻求像 RBF 这样的灵活融资解决方案来推动其增长雄心。该地区庞大的人口提供了巨大的市场机会，吸引了渴望利用亚太地区经济潜力的国内外投资者。

政府支持通过创造有利于创业和创新的环境，进一步催化了 RBF 市场的增长。亚太地区的许多政府都实施了旨在培育初创企业生态系统的政策和举措，包括资助计划、税收优惠和监管改革。这些措施降低了初创企业的进入门槛，并鼓励对早期企业进行投资，刺激了对 RBF 等替代融资选择的需求。促进金融包容性和支持中小企业的举措通过扩大潜在投资对象范围和创造更有利的投资环境，促进了 RBF 市场的增长。

此外，亚太地区正在经历数字化转型和技术采用的激增，推动了对创新融资解决方案的需求。金融科技平台和在线市场的兴起使获取资本的渠道民主化，使初创企业和中小企业更容易与 RBF 提供商建立联系并获得资金。这种数字基础设施不仅促进了资本与投资机会的匹配，而且还提高了 RBF 市场的透明度、效率和可访问性。

有利的经济条件和政府支持正在推动亚太地区基于收入的融资市场的增长，为创业创造了有利的环境，促进了创新，扩大了获取资本的渠道。随着该地区继续经历快速的经济发展和技术进步，对 RBF 等灵活融资解决方案的需求预计将增长，从而进一步推动市场扩张。

竞争格局

收入型融资 (RBF) 市场的竞争格局正在迅速演变，这得益于对灵活融资选择的需求不断增加以及另类融资领域新参与者的出现。银行和风险投资公司等传统金融机构正面临着专门的 RBF 基金和专门针对初创企业和中小企业的在线平台的竞争。Lighter Capital、Clearbanc 和 Decathlon Capital Partners 等老牌企业通过提供具有简化申请流程和有竞争力条款的定制 RBF 解决方案，赢得了相当大的市场份额。

风险债务提供商和众筹平台已开始提供 RBF 作为其产品的一部分，进一步实现市场多样化并提高企业家的可及性。此外，Indie.vc 和 Earnest Capital 等以收益为基础的投资平台的兴起，让合格投资者能够以收益分成的方式参与融资轮次，从而使 RBF 的获取更加民主化。随着 RBF 市场不断成熟，竞争也日趋激烈，从而导致偿还结构、资格标准和增值服务方面的创新，最终使寻求非稀释性融资方案的企业家受益。在基于收入的融资市场中运营的一些知名参与者包括：

• Lighter Capital
• Clearbanc
• Decathlon Capital Partners
• Indie.vc
• Earnest Capital
• Bigfoot Capital
• Capchase
• Corl
• RevUp Capital
• Flexible Capital Fund
• Pipe
• TIMIA Capital

基于收入的融资最新发展：

• 2021 年 9 月，印尼风险投资公司 AC Ventures 与全球投资机构 Capria Ventures 合作，投资印尼各地有前途的初创企业。 Capria Ventures 致力于投资东南亚、印度、拉丁美洲和非洲的企业。
• 2021 年 9 月，Decathlon Capital Partners 对领先的客户服务和支持智能软件提供商 Serviceaide Inc. 进行了重大投资。这项数百万美元的基于收入的投资将推动 Serviceaide 的持续增长计划，支持额外的产品开发并增强客户支持服务。
• 2021 年 11 月，Founders First Capital Partners（Founders First）宣布成功完成 1100 万美元的 A 轮融资，Founders First 是美国最大的面向代表性不足和多元化领导的小型企业的基于收入的融资和咨询投资平台。此轮融资使 Founders First 能够通过加速部署来自社区投资管理公司的 1 亿美元信贷额度来加快其赋能多元化领导的小型企业的使命。

报告范围

按类别划分的基于收入的融资市场

企业规模

• 微型企业
• 小型